中國是世界上金屬礦產(chǎn)資源比較豐富的國家之一。中國有色金屬工業(yè)協(xié)會(huì)副 會(huì)長尚福山在2010年12月份表示，“十二五”期間，我國將對(duì)銅、鋁、鉛、鋅 等在內(nèi)的十種有色金屬進(jìn)行總量控制，總產(chǎn)能控制在4100萬噸以內(nèi)。在控制總 量的同時(shí)，將大力提升產(chǎn)品附加值，發(fā)展下游深加工產(chǎn)業(yè)。據(jù)有色金屬協(xié)會(huì)的預(yù) 測(cè)，到2015年，十種金屬的消費(fèi)量很有可能突破4380萬噸。協(xié)會(huì)同時(shí)建議，到 2015年，應(yīng)把十種金屬產(chǎn)量控制在4100萬噸以內(nèi)。

尚福山還重點(diǎn)提及“十二五”期間涉及新材料行業(yè)金屬品種的發(fā)展規(guī)劃。他表 示，高性能銅、鋁、鎂、鴇、相、銀、韻等合金材料、高性能稀土材料、高性能貴 金屬材料、高性能多晶硅、單晶硅材料、高性能電池以及超導(dǎo)材料將在今后五年獲 得重點(diǎn)發(fā)展。首、鑰、鎌、稀土等金屬品種，為我國的優(yōu)勢(shì)資源，在進(jìn)行總量控制 的同時(shí)，還要大力提升產(chǎn)品附加值，加強(qiáng)下游深加工企業(yè)的扶植和發(fā)展。

根據(jù)有色金屬未來五年的發(fā)展規(guī)劃，有色金屬板塊選股思路是：稀有金 屬——基礎(chǔ)金屬。稀有金屬的選股路徑是稀土——黃金一鋰——鈕一鋒一 錯(cuò)——鑰——錫——錯(cuò)一鈦——鐐——鏤，最后才是基礎(chǔ)金屬銅一鉛、 鋅  鋁。

案例1東方粗業(yè)：鋰礦價(jià)格持續(xù)走高

2010年，受智能手機(jī)、平板電腦等下游電子產(chǎn)品需求旺盛的影響，國際也 精礦從年初的每磅36美元漲到105美元，全年漲幅191.7%,成為當(dāng)年漲幅最大 金屬品種。

東方復(fù)業(yè)(000962)公司擔(dān)絲、鋰粉的國際市場(chǎng)占有率達(dá)到60%和25%, 有比較高的議價(jià)能力，在上游供應(yīng)緊張、下游需求火爆情況下，公司祖制品價(jià)格 繼續(xù)上漲的概宰很高。如此環(huán)境下，公司的股價(jià)想不漲都難，詳見圖2-1。

影響2011年鉗價(jià)的主要因素是美國對(duì)剛果的擔(dān)礦禁令，由于剛果地區(qū)一直 是鋰礦主要供應(yīng)源，美國可能未來禁止使用剛果地區(qū)的鈕礦資源，由于可能的供 給減少，而需求旺盛，會(huì)推動(dòng)鈕價(jià)上漲。2010年年底，小批量高品位擔(dān)粉價(jià)格巳經(jīng)超過100美元隧，而大宗貨物的價(jià)格區(qū)間是110-12。美元7?,且很難找 到貨源o 120美元傍是市場(chǎng)預(yù)計(jì)漠大利亞粗礦恢復(fù)生產(chǎn)的成本線，澳大利亞的 鈕供應(yīng)占全球供應(yīng)40%以上（見圖2-1）。

案例2看好主流黃金股的未來

凱恩斯曾說，“黃金在我們的制度中具有重要的作用。它作為最后的衛(wèi)兵和 緊急需要時(shí)的儲(chǔ)備金，還沒有任何其他的東西可以取代它

美元預(yù)期中期弱勢(shì)、避險(xiǎn)需求、抗通脹的投済需求，都會(huì)增加黃金需求；各 國央行售金減少，更加重視黃金的外匯儲(chǔ)備。黃金價(jià)格上漲的動(dòng)力十足。

截至2010年年底，真實(shí)的黃金價(jià)格并不高，剔除通脹和匯率因素影響之后 的真實(shí)黃金價(jià)格在147美元/盎司左右，遠(yuǎn)低于80年代的歷史高價(jià)。顯然，峑價(jià) 上漲對(duì)于黃金股是最大的利好。

投資者可以聚焦五大黃金股：山東黃金（600547）、中金黃金（600489）、恒 邦股份（002237）、辰州礦業(yè)（002155）、紫金礦業(yè)（601899）,此外經(jīng)營黃金首 飾的老鳳祥（600612）、豫園商城（600655）等也值得關(guān)注。ST玉源（000408） 和大元股份（600146）是重組的黃金股，炒作的成分較濃。炒黃金還是要炒主 流，資源優(yōu)勢(shì)明顯的山東黃金（600547）、中金黃金（600489）仍然首選。

案例3西城礦業(yè)：保障中國的汽車鋰電池

西藏礦業(yè)（000762）是我國鋰資源的龍頭企業(yè)，公司資源優(yōu)勢(shì)明顯：扎布耶 鹽湖蘊(yùn)蔵的鋰、鉀、絕等礦產(chǎn)，是全球?yàn)閿?shù)不多的超百萬噸級(jí)鹽湖之一?？毓?56. 72%的子公司扎布耶鋰業(yè)擁有鹽湖20年開采權(quán)。

扎布耶鹽湖就礦床的礦石品位而言，鋰、節(jié)居世界鹽湖第二位，鉀位居全國 鹽湖之首。據(jù)地勘工作結(jié)果顯示，扎布耶鹽湖碳酸鋰含量初步探明130萬噸左 右，鉀3590萬噸。扎布耶鹽湖具有世界獨(dú)一無二的天然碳酸鋰固體資源和高鋰 貧鎂，但也面臨自然環(huán)境惡劣、海拔髙、基礎(chǔ)設(shè)施差、開釆難度很大等困難。公 司的中長期資源價(jià)值值得關(guān)注。

案例4 土地就是資源

2010年12月3日，國務(wù)院辦公庁轉(zhuǎn)發(fā)發(fā)展改革委、農(nóng)業(yè)部《關(guān)于加快轉(zhuǎn)變 東北地區(qū)農(nóng)業(yè)發(fā)展方式、建設(shè)現(xiàn)代農(nóng)業(yè)指導(dǎo)意見的通知》（以下簡(jiǎn)稱《通知》）， 對(duì)東北農(nóng)業(yè)進(jìn)行扶持，加大補(bǔ)貼補(bǔ)償力度?！锻ㄖ分刑岢觯?015年，東北地 區(qū)糧食綜合生產(chǎn)能力穩(wěn)定在1億噸以上，農(nóng)業(yè)科技進(jìn)步貢獻(xiàn)率達(dá)到60%,農(nóng)產(chǎn)品 加工率達(dá)到70%,農(nóng)作物耕種收綜合機(jī)械化水平達(dá)到80%,就地灌溉率達(dá)到 30%,農(nóng)業(yè)灌溉水利用系數(shù)達(dá)到0.6以上，土地產(chǎn)出率、資源利用率和勞動(dòng)生產(chǎn) 率大幅度提高。加大農(nóng)業(yè)“四項(xiàng)補(bǔ)貼”（糧食直補(bǔ)、農(nóng)資綜合補(bǔ)貼、良種補(bǔ)貼、 農(nóng)機(jī)具購置補(bǔ)貼）力度，引導(dǎo)社會(huì)力量投資現(xiàn)代農(nóng)業(yè)建設(shè)。

該政策最受益的上市公司是北大荒（600598）,該公司擁有62. 4萬公頃耕地 和24萬公頃可墾荒地，預(yù)計(jì)“十二五”末期，將建成2000萬畝標(biāo)準(zhǔn)化水稻基 地，實(shí)現(xiàn)加工能力1000萬噸，銷售大米650萬噸，實(shí)現(xiàn)銷售收入200億元，生 產(chǎn)的大米可供1億城市人口 1年的糧食消費(fèi)。北大荒資產(chǎn)負(fù)債表上的土地資產(chǎn)， 若以每畝1000元的市值計(jì)，重估價(jià)值顯著。

案例5非金屬礦產(chǎn)資源選股

興發(fā)集團(tuán)（600141）,為磷礦最多的上市公司，現(xiàn)有磷礦儲(chǔ)量1.44億噸。

巣東股份（600318）：凹凸棒石（坡縷石）是一種優(yōu)秀的太陽能儲(chǔ)熱物質(zhì)， 公司擁有該礦石儲(chǔ)量1280萬噸，占全球總量的32%,壟斷優(yōu)勢(shì)突出。

三峽新材（600293）,最大的硅砂基地，探明B+C+ D級(jí)硅砂儲(chǔ)量3000多 萬噸。

海印股份（000861）,國內(nèi)最大的超細(xì)粉體涂料高嶺土供應(yīng)商。

南風(fēng)化工（000737）,公司開發(fā)的運(yùn)城鹽湖是世界第三大硫酸鈉型內(nèi)陸湖泊， 硫酸鉀品質(zhì)居同類產(chǎn)品首位，硫酸鈉儲(chǔ)量達(dá)8000多萬噸，產(chǎn)銷量世界最大。另 外，公司還是國內(nèi)元明粉最大的出口基地。

俄羅斯兩大鉀肥巨頭合并，市場(chǎng)份額占全球20%,加拿大薩斯喀徹溫公司是世界第一大鉀肥公司。由于鉀肥行業(yè)的高集中度，鹽湖集團(tuán)（000578）,鹽湖 鉀肥（000792）、冠農(nóng)股份（600251）,中信國安（000839）等受益