以LP身份投資私募基金對任何一個投資人而言都是高風(fēng)險高收益的重大決策。作為從事私募基金法律風(fēng)控行業(yè)多年的律師，我們見證了市場上諸多交易?！癥ou never know who’s swimming naked until the tide goes out”，巴菲特的這句名言在私募基金市場上不斷被暴雷、延期等事件驗證。一旦簽署LPA就意味著百萬、千萬乃至上億的資金被鎖死在特定的法律結(jié)構(gòu)中，LP也會發(fā)現(xiàn)其所持有的基金份額是市場上流動性最低的幾類資產(chǎn)之一。

中國的私募基金行業(yè)仍處于早期發(fā)展階段，無論是管理人還是LP都沒有像美國市場上的管理人和LP那么成熟。我們客戶中不乏各種類型的投資人，其中還有中國最大的幾家FOF。在與客戶工作和溝通過程中我們意識到，由于中國目前尚沒有類似ILPA（Institutional Limited Partners Association）的行業(yè)組織，中國的LP缺乏一個平臺或組織就LP的投資策略、投資安全以及利益保護的問題進行交流。特別是對于LP的利益保護，大多數(shù)LP都沒有足夠成熟的經(jīng)驗可以借鑒。

基于此，植德基金組總結(jié)多年在私募基金行業(yè)服務(wù)的經(jīng)驗（代表LP投資基金+代表管理人募集基金交易總額超過人民幣1600億），并借鑒ILPA發(fā)布的《ILPA Principles 3.0》，推出《LP權(quán)益保護寶典》。

植德基金組發(fā)布

寶典將LP權(quán)益保護分為LP投資前的準備、LPA談判以及LPA簽署后三個不同階段進行分析，并最終濃縮成《LP權(quán)益保護Tips 101條》。

我們希望本寶典能夠為投資人提供一份指引和參考，幫助投資人更清晰地理解基金的本質(zhì)，理解自身權(quán)利義務(wù)的邊界，理解收益與風(fēng)險的關(guān)系，以期建立和維持管理人/GP與LP之間的信任和長期共贏的合作關(guān)系。

本寶典適合以下機構(gòu)或者人士閱讀：

• 政府引導(dǎo)基金

• 市場化FOF

• 保險公司

• 基金會

• 家族財富辦公室

• 央企&國企

• 民企

• 高凈值個人

• 其他有意投資基金的投資人

部分內(nèi)容展示

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