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上半年還有2個交易日，本來想等到月底做一個年中總結(jié)。看到有這個活動，索性就參與一下。 2020年上半年對我們每個投資者都是很重要的記憶，畢竟我們目睹了美股數(shù)次熔斷，原油寶事件等等一系列注定載入證券史的事件，更別說還有老巴斬倉航空股，老段剛抄完作業(yè)就撕掉的案例，都是告訴我們優(yōu)秀的投資者認錯要果斷。反正就是各種長見識。我本人也是，本來3月5日前就沒賺什么錢，一沒買新能源，二沒買科技，吃著火鍋唱著歌，凈值迅速在半個月沒下跌了25%，還好頂住了壓力，經(jīng)過重新調(diào)整策略，調(diào)倉換股，在白酒，機場，醫(yī)藥等等加持下，上半年取得了50%+的收益。過程很跌宕起伏，結(jié)果出乎我的意料。 上半年過的如此精彩，下半年的行情真的不好預料，但是手中的公司，下半年業(yè)績肯定會比上半年好。 1.關(guān)于預期。 我對下半年的收益率不做任何預期，以免因為所謂的預期打亂自己的投資計劃。 2.關(guān)于行業(yè)。 在行業(yè)的選擇上，繼續(xù)堅持在大消費領(lǐng)域和醫(yī)療領(lǐng)域的投資方向，同時適當拓展科技領(lǐng)域的能力圈，多關(guān)注科技領(lǐng)域類消費領(lǐng)域公司，挖掘優(yōu)秀的，空間大的，可持續(xù)增長能力強的公司。 3.我的投資策略 一是把住基本盤。拿好瀘州老窖、恒瑞醫(yī)藥、泰格醫(yī)藥和上海機場的倉位，同時適度拓展新的能力圈。 二是靈活運用杠桿。適度降低杠桿率，逐步降低杠桿，做好風險防范，適度控制回撤。 三是拓展能力圈。精研5-10個能力圈外的公司，為2021年的投資做好準備。利用扔帽子的策略，買入一些感興趣公司的籌碼，“撒下種子”，長期跟蹤，保持自己的進擊力。 4.對市場走勢的預判 下半年的經(jīng)濟復蘇是大概率事件，所以我認為，高杠桿行業(yè)的銀行，保險和地產(chǎn)會迎來一定的估值修復，當然，在高度上，難以預判，都是很賺錢的行業(yè)和公司，低迷是因為不確定性，確定性的報表來了以后，會給投資人信心。 上半年走牛的消費和醫(yī)藥，確實太熱了，比現(xiàn)在的天氣還要熱。丑媳婦也得見公婆，業(yè)績報表出來，是騾子是馬就可以溜溜了。業(yè)績好的，邏輯被驗證，能維持住估值，甚至可能繼續(xù)上行，業(yè)績差的，邏輯被證偽，那么大概率從哪來回哪去，業(yè)績符合預期的，則有可能橫盤整理，等待下一次的業(yè)績確認。歸根到底，還是選公司，優(yōu)秀的公司穿越牛熊，優(yōu)秀的公司無懼調(diào)整，調(diào)整反而是加倉的好機會。 低估值板塊的投資者比較悲催在于，當估值跌到6倍時，已經(jīng)滿倉甚至滿融了，現(xiàn)在5倍了，已經(jīng)無力加倉了。 高估值板塊的不一樣，大家收益都不錯，有充分的調(diào)倉空間和融資額度。所以我做過一個論斷，今后很長一段時間內(nèi)，大消費，大醫(yī)藥和大科技板塊的比重，會在整個市場中穩(wěn)步提升，銀行，地產(chǎn)，石油，煤炭，鋼鐵，化工等等行業(yè)的比重會不斷的下降，這會是一個長期的過程。也和我們國家的發(fā)展階段比較契合，我們已經(jīng)過了大干快上有錢就能干的時代了，城市化進程推進到了一定程度，大基建也干到了一定程度，能維持住規(guī)模就不錯了，更別說很多行業(yè)還要出清，兼并，大魚吃小魚等等等。 選擇有時候，真的比努力要重要的多。 而有些好東西，拿住了，就別輕易撒手，今年醫(yī)藥是漲的好，但可能，今年只是某些長牛股的元年而已。 |
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