隨著《關(guān)于全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)掛牌公司轉(zhuǎn)板上市的指導(dǎo)意見》的發(fā)布，投資者對(duì)投資新三板股票的熱情持續(xù)升溫。近期有朋友也咨詢我，其想買新三板公司的股票，但不知滿足什么門檻條件才能購買？

【新三板分層簡介】新三板實(shí)行實(shí)施差異化制度安排，設(shè)置基礎(chǔ)層、創(chuàng)新層和精選層，對(duì)掛牌公司根據(jù)自身?xiàng)l件分別納入不同層級(jí)進(jìn)行管理。

其中，基礎(chǔ)層覆蓋的是“滿足基本掛牌條件”的中小企業(yè)，創(chuàng)新層納入的是“初具規(guī)模尚處于高速成長期”的中小企業(yè)，精選層要求的則是“運(yùn)作規(guī)范、經(jīng)營業(yè)績和創(chuàng)新能力突出、有大額高效融資交易需求”，公眾化水平較高的優(yōu)質(zhì)中小企業(yè)。

【不同層級(jí)的投資者門檻】新三板投資者必須是合格投資者，并且根據(jù)新三板公司多處層級(jí)不同，投資者的門檻也不同。

資產(chǎn)數(shù)量的門檻條件：不同層級(jí)的公司，對(duì)投資者資產(chǎn)的要求不同，根據(jù)《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理辦法》，明確精選層、創(chuàng)新層、基礎(chǔ)層的投資者準(zhǔn)入門檻分別為100萬元、150萬元和200萬元。

投資主體資格的門檻條件：投資主體包括合伙企業(yè)、公司、自然人。自然人除需滿足資產(chǎn)條件外，還需滿足應(yīng)當(dāng)具有2年以上證券、基金、期貨投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷或者在銀行、基金管理公司等金融機(jī)構(gòu)任職高管的經(jīng)歷。

【普通投資者如何投資新三板股票】2020年6月3日，華夏、南方、富國、匯添富、招商、萬家等基金公司申報(bào)的可投新三板公募基金紛紛拿到批文。

6月10日，華夏、富國、匯添富、招商、萬家這五家基金管理公司首次發(fā)行投資新三板精選層的基金產(chǎn)品供普通投資者認(rèn)購。不能達(dá)到合格投資者門檻的普通投資者可以購買新三板基金產(chǎn)品。

【法律依據(jù)】《全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)投資者適當(dāng)性管理辦法》第四條：“投資者申請(qǐng)參與精選層股票發(fā)行和交易應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）實(shí)收資本或?qū)嵤展杀究傤~100萬元人民幣以上的法人機(jī)構(gòu)；

（二）實(shí)繳出資總額100萬元人民幣以上的合伙企業(yè)；

（三）申請(qǐng)權(quán)限開通前10個(gè)交易日，本人名下證券賬戶和資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均人民幣100萬元以上（不含該投資者通過融資融券融入的資金和證券），且具有本辦法第七條規(guī)定的投資經(jīng)歷、工作經(jīng)歷或任職經(jīng)歷的自然人投資者。

投資者參與掛牌公司股票向不特定合格投資者公開發(fā)行并在精選層掛牌的申購，應(yīng)當(dāng)符合本條前款規(guī)定。”

第五條：“投資者申請(qǐng)參與創(chuàng)新層股票發(fā)行和交易應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）實(shí)收資本或?qū)嵤展杀究傤~150萬元人民幣以上的法人機(jī)構(gòu)；

（二）實(shí)繳出資總額150萬元人民幣以上的合伙企業(yè)；

（三）申請(qǐng)權(quán)限開通前10個(gè)交易日，本人名下證券賬戶和資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均人民幣150萬元以上（不含該投資者通過融資融券融入的資金和證券），且具有本辦法第七條規(guī)定的投資經(jīng)歷、工作經(jīng)歷或任職經(jīng)歷的自然人投資者。”

第六條：“投資者申請(qǐng)參與基礎(chǔ)層股票發(fā)行和交易應(yīng)當(dāng)符合下列條件：

（一）實(shí)收資本或?qū)嵤展杀究傤~200萬元人民幣以上的法人機(jī)構(gòu)；

（二）實(shí)繳出資總額200萬元人民幣以上的合伙企業(yè)；

（三）申請(qǐng)權(quán)限開通前10個(gè)交易日，本人名下證券賬戶和資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均人民幣200萬元以上（不含該投資者通過融資融券融入的資金和證券），且具有本辦法第七條規(guī)定的投資經(jīng)歷、工作經(jīng)歷或任職經(jīng)歷的自然人投資者。

投資者參與掛牌同時(shí)定向發(fā)行的，應(yīng)當(dāng)符合本條前款規(guī)定。”

第七條：“自然人投資者參與掛牌公司股票發(fā)行和交易的，應(yīng)當(dāng)具有2年以上證券、基金、期貨投資經(jīng)歷，或者具有2年以上金融產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資、風(fēng)險(xiǎn)管理及相關(guān)工作經(jīng)歷，或者具有《證券期貨投資者適當(dāng)性管理辦法》第八條第一款第一項(xiàng)規(guī)定的證券公司、期貨公司、基金管理公司及其子公司、商業(yè)銀行、保險(xiǎn)公司、信托公司、財(cái)務(wù)公司，以及經(jīng)行業(yè)協(xié)會(huì)備案或者登記的證券公司子公司、期貨公司子公司、私募基金管理人等金融機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員任職經(jīng)歷。

具有前款所稱投資經(jīng)歷、工作經(jīng)歷或任職經(jīng)歷的人員屬于《證券法》規(guī)定禁止參與股票交易的，不得申請(qǐng)參與掛牌公司股票發(fā)行與交易。”