$吉利德科學(xué)(GILD)$

吉利德科學(xué)是一家研發(fā)型的藥企，拳頭產(chǎn)品是艾滋、丙肝、乙肝、細(xì)胞免疫療法等。艾滋的幾項(xiàng)主打藥物特點(diǎn)就是一天只用服用一片。丙肝已經(jīng)可實(shí)現(xiàn)功能性治愈，抗病毒藥（Vemlidy）被認(rèn)為是最新最好的乙肝抗病毒藥物，耐藥性和副作用都大大改進(jìn)。靶向藥物方面公司17年收購的Kite Pharm的Yescarta在難治性大B細(xì)胞淋巴瘤治療上長期持續(xù)有效，Zydelig用于治療復(fù)發(fā)性慢性淋巴細(xì)胞白血病。

主要的藥物從網(wǎng)上找了個圖如下：

醫(yī)藥領(lǐng)域講真我不懂，不過大體看下來，這家公司的藥還是挺牛逼的。近期丙肝藥物收入下滑，一方面是患者越來越少，一方面它授權(quán)給別的藥廠生產(chǎn)一些更加廉價的仿制藥，可以預(yù)見的將來丙肝會逐漸消失。確實(shí)是走在醫(yī)藥科技的前沿企業(yè)。“2月9日消息 昨天晚間，吉利德科學(xué)就瑞德西韋(Remdesivir)相關(guān)話題進(jìn)行了相關(guān)回復(fù)，聲明表示，吉利德已與中國衛(wèi)生部門達(dá)成了協(xié)議，支持對2019-nCoV感染者開展兩項(xiàng)臨床試驗(yàn)，以確定瑞德西韋（Remdesivir）作為冠狀病毒潛在治療手段的安全性和有效性。”

這里插一句，看到這些內(nèi)容我對這家公司還是挺有好感的，是一家有追求的公司。世界上最賺錢的藥不是能治愈你的藥，而是能讓你依賴的藥，最無賴的就是毒品了，其次無賴的就是中醫(yī)藥，不能證明也不能證偽，大部分通不過嚴(yán)格的臨床試驗(yàn)，所有的不良反應(yīng)都是“尚不明確”，但是不影響它繼續(xù)收智商稅。最后是是那種高血壓啊、糖尿病等藥物依賴性的慢性藥。像這種治愈性的藥物，有專利保護(hù)期，前期雖然很賺錢，但是由于定價高可能銷量并不大，后面藥面對仿制藥價格可能會大幅下降，最后如果把病攻克了，也就告別歷史舞臺了。

公司在研發(fā)方面投入了巨大的力量，有許多藥物處在不同的臨床試驗(yàn)階段，同時在美國和歐洲擁有大量的專利和知識產(chǎn)權(quán)。不過公司藥物的專利保護(hù)期參差不齊，不少藥物只到2022-23年，部分藥物可到2030年之后。

為什么最近如此利好，但是不漲呢？因?yàn)槊赖蹧]有那么多韭菜。

藥物臨床試驗(yàn)有他們的流程和規(guī)范，最近傳出很多消息，中日友好醫(yī)院臨床試驗(yàn)瑞德西韋一用上就馬上管用啦，肺功能瞬間恢復(fù)95%啦，如此種種，其實(shí)不太可能，官方最新的說法最早要到4月初才能有定論，雖然試驗(yàn)有提前結(jié)束的可能，但是想必是會非常審慎的，而按照SARS經(jīng)驗(yàn)，隨著氣溫回升疫情就會逐步得到控制，所以試驗(yàn)在與時間賽跑。

即便是賽跑贏了，藥物很快獲批，按照目前的確診數(shù)就拍一下就算10萬人，公司已經(jīng)承諾提供免費(fèi)藥物用于初期臨床試驗(yàn)和治療，目前看賺不到什么錢，就算后面開始收費(fèi)，10萬人假設(shè)1人用藥5000美元，也就5億美元的銷售，而公司的銷售基數(shù)是221億！這個假設(shè)已經(jīng)非常寬松了，價格可能不到5000美元，而且按目前的治療經(jīng)驗(yàn)，很多輕癥患者住院或自我隔離修養(yǎng)2-3周也能好，實(shí)際用藥的人數(shù)大概率低于10萬。銷售增量非常有限，更重要的是，等疫情過去，未來并不能持續(xù)的創(chuàng)造收入。

不過，不過，不過，不管怎么說，這個公司是牛逼的，而且這個公司也是不貴的，PE16倍，股息率3.62%，抄進(jìn)去損失很大的概率也不是很大，畢竟其拳頭艾滋和抗病毒產(chǎn)品的藥物銷售會比較穩(wěn)定。

對于在A股炒概念追熱點(diǎn)指望漲很多的朋友來說，可能收益會不及預(yù)期了，海外韭菜少啊。公司的市值是870億美元！要短炒請找渣A小盤股，哪怕它只是個蹭熱點(diǎn)的垃圾。美股的中概股近期表現(xiàn)也不錯，在線教育什么的，想要一天漲20%請遠(yuǎn)離大盤股。

A股已經(jīng)有韭菜興奮了：

這張圖里提到的博騰股份和永太科技之前都拉了4-5個板，今天均跌停，市盈率一個83，一個36。A股永遠(yuǎn)讓人這么分裂，這個錢，沒有本事賺。

回到吉利德科學(xué)吧，稍微看長期一點(diǎn)我覺得這家公司還是有一定的價值，首先前面說了不貴，其次過往一些出色的藥品證明它的研發(fā)實(shí)力還是不錯的，免疫療法尚未大規(guī)模商業(yè)化普及，是一個增長點(diǎn)，此外丙肝雖然快沒了，但是乙肝尚未倍攻克，全球有數(shù)億乙肝患者，這個市場就大了。此外，這次冠狀病毒給人類敲響了警鐘，誰知道以后別的病毒會不會時不時的就來侵?jǐn)_，如果發(fā)生這種場景，這類在抗病毒藥物領(lǐng)域領(lǐng)先的企業(yè)，應(yīng)該是可以從中收益。