編者按：本文來自微信公眾號“FOFweekly”（ID：FOF_weekly），作者Albert，母基金周刊人才業(yè)務合伙人；36氪經(jīng)授權發(fā)布。原題目《股權行業(yè)人才發(fā)展指南》

一、題記

感謝業(yè)內朋友們的正反饋效應，上次發(fā)布的《履霜，堅冰至！給私募股權行業(yè)人才的五大建議》得到了很多朋友的認可，也讓我有了勇氣寫這第二篇，給大家提一些客觀建議。 

春節(jié)前便構思這篇文章，當時想以“居安思危”為題。而疫情出現(xiàn)后，各行各業(yè)有了很大的沖擊。2月份與數(shù)十位不同職級的投資投行等金融行業(yè)朋友深度交流后，有了一些新的觀點和認知。

金融市場經(jīng)常存在諸多信息不對稱，更換工作也是如此。一位朋友和我提到他最大的焦慮——不清楚自己的位置，故難以果斷地做出選擇市場機會的決策。相信很多朋友也有類似的迷茫和困惑。 

希望通過本文，讓大家客觀了解一部分目前市場和行業(yè)現(xiàn)狀，以及我們面臨的競爭環(huán)境，以做出合適的選擇。

有時問題比答案更重要。這樣我們有目標有方向的反思，捫心自問：是否清楚自己的定位？自己最終想做的事情等等。 

很多朋友從早些年因為體面、高薪等原因加入金融行業(yè)，到近2年行業(yè)招聘呈下滑趨勢從而陷入迷茫。但招聘市場涼下來，也不失為一件好事，至少能讓大家能冷靜地思考自己的定位。

行業(yè)現(xiàn)狀是頭部基金人員流動性小，部分頭部基金內部雖會做調整，抑或減員換血，但開放的Headcount是少之又少。金融行業(yè)從業(yè)人員供大于求，年輕人占比非常大，大環(huán)境下，需要向不同領域分流。

另一方面，中國民營企業(yè)的平均生命周期是2.5年，而日本、歐美企業(yè)則較長；如果各行業(yè)有了這批人才的加入，將更穩(wěn)健地發(fā)展，或許會延長中國民營企業(yè)平均生命周期。 

當然，希望屆時金融行業(yè)不要再次涌入太多年輕人：

1、人一多，沒有發(fā)揮空間，人才亦會變庸才，耽誤了時間成本，學歷背景沒法彌補工作經(jīng)驗閱歷上的缺失；

2.又回到現(xiàn)在金融行業(yè)“人才泡沫”的狀況中。 

所以找到合適的市場位置，比找到合適的金融行業(yè)位置更重要；同時，選擇會更多。戰(zhàn)場上的勝負不只是熱血和沖動；也需要戰(zhàn)略和忍耐。 

十年磨一劍：延遲滿足，預見未來；深耕細作，周期賦能。我們可以在未來10年的一個時間軸上簡單做一下分析。

二、GP人才職業(yè)選擇

1. 加入頭部基金的人才畫像：

• 隨著工作閱歷的增加，學歷背景不代表能力優(yōu)勢，故越是Senior職級，學歷僅是一個最低門檻，過往的業(yè)績才是競爭壁壘。

• 結合Spin off 基金，筆者簡單梳理了一下2019年至今的部分頭部基金募資信息（不分排名及投資階段）

補充：

• 按照慣例，募到資的GP，將會在人力投入上相對較大，開放出優(yōu)質機會的可能性也更高，但相應的，由于其處于有利地位，對人才的要求也會相應的更高一些。 

2. 產(chǎn)業(yè)CVC等市場機會的選擇與人才匹配建議：

3.補充

• 忠誠度是每家機構都極其看重的，很多金融行業(yè)的從業(yè)人員因跳槽頗頻繁，結果一事無成。與其天天看機會參加各類面試，不如務實地做好本職工作。

• 如果遇到好的市場機會，選擇前也應該全方位的了解，面試時做好充足的準備，應付式極其不可取。

三、優(yōu)秀基金的人才管理

1. 優(yōu)秀基金的合伙人架構和特質：

1）創(chuàng)立之初，理念一致、優(yōu)勢互補的2到3位合伙人為宜。其中有1名女性合伙人更佳。代表性基金：GGV、DCP、高榕、光速等基金。

2）部分重要特質，成就了一代優(yōu)秀的投資人：1）虛懷若谷、謙遜且落地。

2）即使已經(jīng)功成名就，依舊奔跑在一線看項目，基金出手時更像狙擊手。3）經(jīng)歷過募投管退周期

4）格局高，心態(tài)開放，行業(yè)口碑好。

5）知人善任優(yōu)秀的人才，且重視師徒制，培養(yǎng)人才。

6）天時地利人和。

7）懂得團隊背靠背作戰(zhàn)，而不是孤軍奮戰(zhàn)。

也期待和不同投資領域的合伙人朋友們深度交流、互動基金人才管理相關事宜。

2. 優(yōu)秀基金內部人才構成：

重要組成除了投資崗，還有投后、投研、基金IR、HR。

a、投資崗：

從分析師到成長為合伙人，每一步都需要穩(wěn)扎穩(wěn)打：從行研、搭Model到對于行業(yè)的深刻認知，從Lead項目到Lead行業(yè)，還需具備拿項目、投后管理、募資等眾多維度的能力培養(yǎng)。

很多優(yōu)秀的資深投資人，看其過往履歷，大多數(shù)工作穩(wěn)定。畢竟經(jīng)歷過，才能高屋建瓴，對于投資方向、投資項目把握更精準。 

b、投后人才：

除了投資崗人才搭建外，基金需要加強中后臺人才配備，提前為基金項目管理和退出做好準備，至關重要。 

c、投研人才：

也是必不可少的，現(xiàn)在一些基金做的比較好，如華平、元生資本等。 

d、IR 人才：

現(xiàn)在整個金融行業(yè)里，優(yōu)秀的IR人才并不多，具備美元、雙幣募資能力的人才更為稀缺。如紅杉資本的浦曉燕總、高瓴資本的辛音總、達晨創(chuàng)投的劉暢總是IR行業(yè)人才學習和努力的方向。

現(xiàn)在基金IR人才從媒體、投行、FOF、三方財富等行業(yè)轉型較多，成為優(yōu)秀、全面的IR頂級人才，任重道遠。

而國內現(xiàn)從事IR方向人才，需要經(jīng)過系統(tǒng)的培訓、培育，投資者關系維護及基金募資落地實操期后，才能達到一定的優(yōu)質儲備量。那時候，才能更好地助力、分擔合伙人的精力，協(xié)助基金更好地良性運作和發(fā)展。 

去年有和知名LP合伙人以及一些GP合伙人線下交流、討論過關于現(xiàn)有IR人才的挑選、定位、激勵、培養(yǎng)等多個話題。每家基金現(xiàn)對IR的定位和職責不一。 

補充：

• 春節(jié)前，也幫助一家百億規(guī)模雙幣基金成功推薦過一位優(yōu)秀的IR人才。這位朋友有很多特質值得借鑒和供IR行業(yè)伙伴們參考：勤奮努力是必要條件，兼?zhèn)淝樯谈?、人緣好、口碑正，想合伙人之所想，維護好原有客戶前提下，能自主開發(fā)新的LP增量，且最重要的是能成功募資等等。FOFweekly目前也有IR 培訓的相關課程，有意向轉型IR的朋友可以咨詢。 

e、HR：

基金HR，是優(yōu)秀基金的重要因素之一?；鹑瞬诺倪x、用、育、留，每個環(huán)節(jié)都起到至關重要的作用。HR要跳出僅是招聘角色，真正“懂得”基金合伙人，才能更好地助力基金發(fā)展、常青。行業(yè)里的HR標兵：紅杉的Chris，光速的Sam等。 

3. 人才的培育： 

管理者的主要任務是雇傭比自己更優(yōu)秀的人才，培育他們，給他們足夠的發(fā)展空間。所以很多基金表現(xiàn)最好的，往往不是空降過來的，而是經(jīng)過培育，一起扛槍打過仗的?；鹪趯Φ臅r間找到了對的人，非常重要。 

• 補充：有很多基金/機構開辦企業(yè)大學。行業(yè)里紀源資本、泰合資本起到了表率作用。分別發(fā)起了GGV fellow 、崇嶺計劃等。 

成長期團隊的搭建的重要性，VC基金的項目已經(jīng)到了成長期，而PE基金是前置布局；3-5年后，VC基金從成長期，邁入了PE階段。而PE基金過往投的成長期項目，繼續(xù)加碼加注。

PE投資篩選好項目很好的一個漏斗，便是成長期的項目。陪伴長大的公司，更懂得在哪發(fā)力和賦能。

現(xiàn)在很多PE控股的項目，因為需要在架構、業(yè)務布局、人事等方面大調整、大換血，牽一發(fā)而動全身，一定程度上對公司本身極其傷筋動骨，且影響士氣。 

成長期團隊搭建，建議由PE階段的人才加入，因為這類人才從后期的視野看成長階段企業(yè)的各類問題，可以協(xié)助企業(yè)少走一些彎路。 

• 補充：PE基金，如果沒有做好的基金轉型成長期。可以嘗試募一期FOF，投資一些市場化優(yōu)質的GP。 

4. 基金如何留住優(yōu)秀的人才：

優(yōu)秀的人才，不是高薪挖來的，而應是感召來的，這離不開基金落地的核心價值觀和合伙人的人格魅力。而基金人才的穩(wěn)定性，也很大程度上決定了基金優(yōu)劣。

a、要有培養(yǎng)、晉升機制，有學習成長發(fā)展的空間；

b、良好的內部基金文化，盡最大可能的減少內耗；

c、承諾即兌現(xiàn)，莫空講故事畫大餅?？帐痔装桌恰⒅v故事的年代已經(jīng)過去了?；鸸芾砣私o人才的定薪合理、市場化；

...... 

• 補充：預測部分多年的老牌基金，在未來3-5年內，逐漸有一波人員的換血和淘汰?；鹦螒B(tài)偏“柱形”、“倒三角”基金的死循環(huán)：MD/ED等高管到了基金的瓶頸，升職自上而下放緩，而外部又沒有特別好的機會，異動成本也大；VP、SA到了瓶頸，自然而然就會流失，然后再招Asso、Ana等職級小朋友。

基金長青，管理合伙人不僅需要及時補位新人，也應當斷則斷，合理斷舍離。

四、股權人才發(fā)展建議

道理總是老生常談：打鐵還需自身硬。只有成為行業(yè)里最優(yōu)秀的人，才能有更多的選擇機會。但具體如何去結合自身來做好自我職業(yè)發(fā)展管理，仍需個人體悟。但從金融行業(yè)的職業(yè)發(fā)展角度，思想層面需要重點關注，有以下建議：心性能定，則成智慧。懂得忍辱，懂得反思。 

1. 適應市場變化，及時調整，合理定位；不斷地審視、創(chuàng)新、迭代。

GP的人才的選擇建議，前面有提到不多贅述。

2. 師傅，領進門，修行在個人。

“把師傅領進門”，在此拆成“師傅”、“領進門”。

剛入職場的伙伴，職場的“啟蒙”上司很重要，培養(yǎng)個人品行、價值觀、格局、高度的很重要的老師。當上司教你做事、做人后，最重要還是看自己。 

3. 空杯心態(tài)。

人生不可逆，時間不等人。投資人切忌活在過往的成功里，覺悟早，提前調整，可以節(jié)省時間成本。 

以下，我根據(jù)不同的行業(yè)、領域總結了一些細化的建議，分享給大家參考： 

1. 外資/中資投行人才

對于投行的人才而言，1.5-4年是轉型的好時期，周期已過，轉型就會痛苦。但現(xiàn)在投行的伙伴，并不是轉型GP或者戰(zhàn)投的最好時期，市場上釋放出來的機會太少，頭部基金、戰(zhàn)投每家只會招1-2位，很多還要求有投資經(jīng)驗；即使轉型，薪酬可能會減半。 

建議現(xiàn)在外資/中資投行的伙伴，只要不是裁員，可以考慮繼續(xù)深耕2-3年，收入不比投資崗低。從發(fā)展上看，如果到了VP或者更senior的職級，可以去B到D輪，甚至更后期的公司擔任CFO，或者屆時再加入D輪后或上市公司戰(zhàn)投部。 

2.精品投行（FA）人才

這兩年，結識很多精品投行的朋友，也協(xié)助過投資轉型FA的伙伴；我們關系都非常好，可能原因是我們的服務的對象相似：都是圍繞“人”展開。換位思考，懂得“人”（人才/投資人、創(chuàng)始人）真正所需要的，發(fā)心至誠至善地幫助他們，有了信任，有了口碑后，大家都會主動來找你。 

那對FA從業(yè)的伙伴建議如下：

1）賣方&買方。

精品投行接下來演變比較好的一種形態(tài)是：既做賣方，又可以跟投做小買方；或者成立家族辦公室。

其中：利益能獲得最大化的是創(chuàng)始人和核心團隊，以及長期穩(wěn)定的員工。

 2）改變之前“進入了FA行業(yè)，是為了過度，再轉買方”的固定思維。

很多朋友加入FA，是因為好的買方機會可選；等過了幾年后，感覺方法技能掌握了，具備了一定的獨立拿項目做項目的能力后，便一門心思轉買方。 

其實，轉做買方不是唯一的選擇。 

都知道FA會接觸很多項目，或服務很多項目，但大家除了做交易外，是否深度的了解項目？如果一個好項目，你付出了很多精力，深度參與、賦能； 或許屆時轉到甲方也是一個很好的選擇。企業(yè)中的投融資、BD、運營崗，或者董事長/CEO助理，均可以選擇。

3）行行出狀元。穩(wěn)扎穩(wěn)打，努力成為FA行業(yè)的“首席”，也會非常受人尊重。很佩服泰合資本的宋總等3位聯(lián)合創(chuàng)始人，以及去年新晉的合伙人蔣科。 

3. 醫(yī)療基金投資人才

實業(yè)轉型之初，專注服務過多家頭部醫(yī)療基金，也幫助過一些朋友實現(xiàn)了轉型。

通過這2年的醫(yī)療基金人才的流動及觀察，去年也與幾位醫(yī)療合伙人交流，醫(yī)療基金需要的人才需求，除了少部分PE基金外，越來越傾向醫(yī)學背景。 

如果非醫(yī)療背景的醫(yī)療投資人，在未來醫(yī)療投資領域會遇到瓶頸，建議提前思考在這行業(yè)的競爭優(yōu)勢和壁壘；如果尋找不到，則應該提前轉型其他領域或行業(yè)。 

而醫(yī)療專業(yè)背景的即將踏入職場的人才，開始也建議先在外企或國內企業(yè)歷練幾年，再考慮轉型投資。之前與一位知名醫(yī)療基金合伙人交流時，他也點名只看醫(yī)療實業(yè)背景出身的人才。 

4. 消費基金投資人才

近2年與消費行業(yè)朋友接觸頗多，去年也協(xié)助幾位朋友加入了美元基金或產(chǎn)業(yè)基金。

2018年時，交流過一些Senior的消費投資的朋友，大家的困境是很容易遇到瓶頸，好項目少，基金內可做的事情較少，而外部又沒有很好的機會。 

至今，雖然才過了1年多，而在消費領域涌現(xiàn)了諸多機會。很多上市公司、獨角獸公司戰(zhàn)投部有了進一步的擴招規(guī)劃，很多傳統(tǒng)行業(yè)開始轉型做CVC（比如房地產(chǎn)等行業(yè)），還有一些消費基金陸續(xù)在市場活躍。這些都是比較好的市場選擇機會，建議可以考慮。

五、職業(yè)壓力排解

總有一些問題，需要捅破那層窗戶紙，去面對。

外界變化太快，很多金融行業(yè)的朋友茫然不知所措，頗感壓力。身邊很多朋友也希望能找到一些壓力排解的方法。但是壓力排解，也是一件因人而異的事情，我這里提出來幾點供大家參考：

1. 正念思考，積極正向面對。

2. 聚焦深耕、反思沉淀、自驅向上。

3. 居安思危，多與優(yōu)秀的人交流學習，盡量全面地了解市場變化，提前感知。

4. 工作即修行。享受過程，不斷提升。

5. 相由心生，喜怒哀樂在面上，多和樂觀開朗、心胸開闊的人交朋友。

6. 每一段經(jīng)歷都是“好”的，讓你懂得如何成為更好的自己。

結語

回憶近20年前，對哈佛男孩張肇牧、哈佛女孩劉亦婷的仰慕，對比之下，這兩年見了很多畢業(yè)于哈佛、劍橋、牛津，及國內等名校的優(yōu)秀學子，因剛踏入職場時，沒有選好第一份工作，以致使現(xiàn)在發(fā)展并不如意；也有在成長路上，較為安于現(xiàn)狀，沒有發(fā)揮出個人的社會價值。

職場路上，優(yōu)勢是累積的；再次提醒大家審時度勢，敞開胸懷，擁抱變化。

積善行，思利他。在伙伴們成為更好的自己的路上，我能陪伴大家正向正念的走一段，很開心。 信任，便有了責任；認可，是人生價值的體現(xiàn)。講一些真話，活成真我；也對得起做人的原則、良心和義氣。也讓時間證明一些可期，預見的未來。

生命有限，陪伴認可的伙伴，生命不虛度，此生不枉來。感謝信任，感恩陪伴。