小耳機攪動了2019年的冬天。

蘋果無線耳機AirPods Pro京東最新報價高達2300多元。有媒體測算稱，單單無線耳機業(yè)務就可以撐起萬億元的市值。

四年前AirPods剛面市時，蹩足的用戶體驗并沒有讓它在市場上掀起太大漣漪。從2018年下半年開始，真無線藍牙耳機(True Wireless Stereo，以下簡稱TWS)市場一飛沖天。

市場研究機構(gòu)GfK高級分析師李擎頗為詩意地形容TWS的大爆發(fā)：“就好像一個三棱鏡，一道光射入后，散射出數(shù)道彩色光芒?！?/p>

這一結(jié)果也讓京東電腦數(shù)碼音頻業(yè)務總經(jīng)理譚倩倩出乎意料：過去兩年TWS在京東平臺銷量的增速都超過400%。

TWS產(chǎn)業(yè)鏈也躁動了起來。

蘋果無線耳機主要供貨商立訊精密最新市值已經(jīng)突破2000億元，一年多的時間翻了兩番;TWS核心供應商歌爾股份一年內(nèi)市值翻了三番，市值突破700億元。

AirPods熱銷點燃了TWS市場，華為、OPPO、小米、BOSE、Sony等巨頭也紛紛入局，整個聲學產(chǎn)業(yè)鏈跟著狂飆。

小耳機引爆了一個大產(chǎn)業(yè)……

AirPods為何火了

在AirPods之前，已經(jīng)有TWS產(chǎn)品引起關注，但是產(chǎn)品穩(wěn)定性和用戶體驗平平。最終“先驅(qū)拍在了沙灘上”，未能激起浪花。

2016年9月“橫空出世”的蘋果第一代AirPods，徹底引爆了TWS市場。四年來，TWS幾乎每年都翻倍增長。Strategy Analytics的數(shù)據(jù)顯示，2019年TWS的銷量增長了200%，其中AirPods的銷量近6000萬條，市場份額超過50%。

不過AirPods初次亮相時，吐槽卻鋪天蓋地。

只是省略耳機線，設計很丑，就像“吹風機”“豌豆射手”;159美元的價格，無異于“搶錢”，提高iPhone平均價格的附加組件而已;戴上“無感”，是“最容易丟失的產(chǎn)品”;缺少主動降噪功能……

風評很快開始逆轉(zhuǎn)，明星效應和廠商宣傳起到了推波助瀾的作用。

白色機身和特殊造型帶來的高辨識度，成為AirPods在時尚界圈和體育界迅速躥紅的誘因。2018年世界杯期間，內(nèi)馬爾、奧喬亞等一眾大牌球星戴著AirPods走下大巴，給全世界做了一波無聲的廣告。

韓國團體BTS成員金南俊與粉絲互動時表示，他目前佩戴的是第34副AirPods耳機，之前已經(jīng)丟失了33副。曾被戲謔的佩戴“無感”，此時成了明星用來為AirPods種草的理由。

2019年第四季度，蘋果推出AirPods Pro，被認為補齊了前兩代產(chǎn)品“降噪”功能短板的這款產(chǎn)品一貨難求。2019年12月30日，蘋果官網(wǎng)顯示，AirPods Pro的發(fā)貨日期延長至4周，這意味著很長時間內(nèi)蘋果官網(wǎng)線上將缺貨。有媒體報道，蘋果已經(jīng)要求立訊精密等核心供應商將AirPods Pro的月產(chǎn)量提高到200萬只。

“蘋果前兩代產(chǎn)品是一種試水，在擁有技術(shù)、用戶群、口碑之后，才真正體現(xiàn)實力。”李擎向記者表示。

蘋果一直以來對于自身產(chǎn)品的成長都把控得非常好。在安卓陣營出現(xiàn)帶有主動降噪的TWS時，蘋果卻依然推出了只升級芯片和充電盒的第二代AirPods，直到2019年年底主動降噪版本才千呼萬喚始出來。

北京白領小旭滿心歡喜地從快遞小哥手里接過了在京東商城訂購的蘋果AirPods。作為一個“果粉”，她“就是想嘗試一下”。

小旭告訴記者，買了AirPods才知道它的好，打電話、聽歌、錄音，質(zhì)量都比普通耳機好。

取消線材、非入耳設計貼合度高、左右聲道分離使用、小盒子便于攜帶、充電方便、不同場景模式、音質(zhì)好、附加功能強大都是讓“果粉”上癮的操作。另外，AirPods可以無縫連接蘋果產(chǎn)品生態(tài)內(nèi)的手機、手表、Mac、Touch等各種設備，無形中也提高了用戶的體驗。

此前TWS最被詬病的“連接就會出現(xiàn)嚴重延遲”，在AirPods上得到很大改觀。有媒體透露，AirPods在連接穩(wěn)定性和低時延方面后來居上，是因為蘋果基于原有的藍牙連接協(xié)議，建立了一套多重鏈路和窺探機制，從而解決了音源的同步問題。

手機逐步取消了3.5mm的插孔后，耳機實現(xiàn)無線化和智能化是大勢所趨。數(shù)據(jù)顯示，每年約有10多億條有線耳機向無線耳機過渡。

聲學產(chǎn)業(yè)鏈狂飆

譚倩倩告訴記者，2017年京東平臺的TWS品牌僅有9個，2019年突破百家。2019年“雙11”期間，京東平臺的TWS銷量同比增長了285%。

AirPods熱銷點燃的不僅是TWS消費市場，華為、OPPO、小米、BOSE、SONY等巨頭也紛紛入局，引領了整個聲學產(chǎn)業(yè)鏈狂飆。

李擎將TWS形容為一個三棱鏡：“一道光射入之后會被散射出數(shù)道彩色光芒?！崩忡R效應產(chǎn)生了重疊增益，從源頭的銅、鐵、橡膠、塑料供應商，到方案設計商，到整機裝配，再到渠道，甚至是為TWS拓展功能提供研發(fā)支持的各類設計企業(yè)都從中受惠。

TWS耳機涉及的產(chǎn)業(yè)鏈主要分為無線耳機與充電盒兩大模塊，包括上游主控芯片、存儲芯片，中游零組件及下游的模組代工，其中代工組裝占總成本的40%左右。

有媒體對產(chǎn)業(yè)鏈進行過調(diào)研，AirPods代工成本在600元左右，其他品牌平均200元。如果按照2020年全球出貨量1.5億條計，AirPods份額為50%測算，代工組裝市場空間在600億元，到2021年有望逼近千億元。

根據(jù)TWS產(chǎn)業(yè)鏈廠商的反饋，相關客戶TWS業(yè)務慢慢放量上漲從2018年就已經(jīng)開始，不僅訂單充沛，而且盈利持續(xù)性和穩(wěn)定性較強。

歌爾股份戰(zhàn)略運營總監(jiān)陳鰲表示：“TWS耳機內(nèi)部要集成很多芯片，對聲學設計、精密加工、Sip封裝跟組裝都提出了更高的要求，給主流供應鏈公司帶來了很多機遇?！?/p>

事實上，2019年眾多TWS供貨商喜獲凈利潤兩位數(shù)增長和股價翻倍。2019年，立訊精密前三個季度的營收同比分別增長84.98%、81.84%、74.29%。模擬芯片廠商圣邦股份 2018年1月下旬股價還在72元徘徊，2019年1月12日收盤時已沖上262元。

在這份長長的受益者名單上，還有藍牙芯片廠商瑞昱、絡達、恒玄，模擬芯片廠商韋爾股份，NOR Flash存儲芯片廠商兆易創(chuàng)新，F(xiàn)PC供貨商鵬鼎、耀華電子，電池制造商欣旺達、鵬輝能源、億緯鋰能，模組及整機代工商歌爾、瀛通通訊、佳和智能。存儲器廠商旺宏董事長吳敏求透露，TWS對NOR Flash的拉動作用甚至超過了5G基站。

作為蘋果的核心供應商，立訊精密與蘋果的深度綁定，市值從十年前的幾十億元飆升至如今的1928多億元，在2018年，蘋果公司貢獻的營收已經(jīng)占總營收的44.85%。這也引發(fā)了外界質(zhì)疑，由此帶來的“依賴癥”會否在未來某天突然爆發(fā)?

李擎直言，在產(chǎn)業(yè)支撐上，立訊精密可以看做耳機界的富士康。在TWS如此火爆的時間里，即使終止與蘋果的合作亦很容易找到繼續(xù)與之合作的廠商。

盡管如此，立訊精密已開始未雨綢繆。公司高層多次表示，與華為、OPPO和小米等國內(nèi)一流手機廠家展開了合作。但從營收層面來看，沒有任何一家公司能與蘋果相提并論。

安卓“圍攻”蘋果

市場研究機構(gòu)Strategy Analytics的報告顯示，2019年TWS市場蘋果AirPods一騎絕塵，市場份額達到50%，營收份額更是高達71%。小米和三星排在第二位、第三位，市場份額均不足10%。另一家中國廠商華為的份額不到5%。

Strategy Analytics董事肯·海爾斯預言，即使其他廠商進入TWS市場，蘋果在未來十年的中期仍將是TWS市場的主導。

然而，譚倩倩相信，2020年會是安卓年，蘋果TWS將遭遇安卓陣營的合力“圍攻”。

為這個觀點做注腳的是，另一份來自Counterpoint的報告顯示，2019年，AirPods各季度的行業(yè)規(guī)模占比并不穩(wěn)固，在第三季度還一度降至45%。除了AirPods供應鏈產(chǎn)能有限，手機廠商以及Jabra、Bose等傳統(tǒng)音頻品牌競相推出與之競爭的藍牙耳機之外，安卓陣營各大廠商的奮起直追成為重要原因。

在安卓陣營中，第一類為手機廠商，華為、小米、OPPO、魅族、三星2018年開始大規(guī)模入局TWS市場。第二類是愛國者、萬魔等一直以音頻為主業(yè)的國內(nèi)企業(yè)，以及經(jīng)營手機配件的國內(nèi)品牌。第三類是SONY、BOSE、森海塞爾、B&O等國際音頻大廠。

其中手機廠商的發(fā)展最被看好。安卓陣營中手機廠商已經(jīng)有不少TWS耳機突破千元，華為2018年3月推出首款TWS產(chǎn)品FreeBuds，國外售價當時折合人民幣1230元。此前在售價上，安卓產(chǎn)品的均價遠低于生態(tài)系統(tǒng)閉環(huán)的蘋果。龐大的用戶規(guī)模群體是其集體“破千”的底氣。

根據(jù)估算，目前安卓手機的銷量每年大概是12億部，為蘋果的6倍。以手機和TWS的配比來看，未來2-3年，安卓TWS的銷量也十分可期。

隨著更多安卓TWS廠商進入市場，技術(shù)壁壘被打破，特別是受益于芯片技術(shù)快速進步，安卓TWS的連接穩(wěn)定性、左右耳機延時、功耗等方面的問題都得到了改善。華為FreeBuds 3就使用了自己開發(fā)的麒麟A1芯片與雙通道同步傳輸模式，可以做到更快速率的傳輸和更小的能耗。

安卓陣營正在加快腳步。以價格開道的小米表現(xiàn)尤為搶眼，繼2018年發(fā)布199元的TWS產(chǎn)品后，小米旗下品牌紅米在2019年推出售價僅為99.9元的TWS耳機Redmi AirDots。這款被稱作“入門級TWS”的低價產(chǎn)品在京東平臺單月銷量輕松突破百萬條。小米也借此迅速擴張，2019年在全球TWS市場的占有率上升至第二。不過由于單價太低，小米的最終營收不敵華為。

短期來看，iPhone的市場存量是AirPods迅猛增長的基礎。但AirPods要長期保持猛增態(tài)勢，需要iPhone保持同樣的增量步伐。顯然這并不現(xiàn)實。

特別是在消費呈現(xiàn)“兩極分化”的TWS市場，有些人喜歡音質(zhì)、連接和待機時間等賣點清晰的產(chǎn)品，他們根據(jù)使用場景和功能埋單;還有些人只看中TWS的無線形態(tài)，他們更關心價格。記者的朋友小殼2019年“雙十一”購入了B&O的TWS耳機，放棄AirPods的原因是她更喜歡B&O的音質(zhì)。

“未來TWS的發(fā)展重點在于打造差異化產(chǎn)品，持續(xù)完善產(chǎn)品線。從中長期來看，要把TWS作為智能語音入口產(chǎn)品來設計，持續(xù)完善這方面的功能和性能?！監(jiān)PPO方面表示。

TWS的成長空間依然巨大，目前只有少部分iPhone用戶在使用AirPods，而起步稍慢的的安卓手機廠商正在積極布局自有品牌的TWS，以搭配自家的產(chǎn)品使用。

未來行則將至

在蘋果AirPods的刺激下，一方面帶動TWS順應了移動設備向便攜、便利、舒適、智能等方向發(fā)展的趨勢，另一方面作為一種可穿戴設備，對移動場景下的人機交互過程提供了更好的用戶體驗，可以從側(cè)面看到語音服務和語音交互的吸引力和發(fā)展?jié)摿?。IDC中國研究經(jīng)理潘雪菲這樣闡釋TWS產(chǎn)業(yè)的意義。

未來，TWS市場的發(fā)展長路漫漫，有賴產(chǎn)業(yè)鏈各方協(xié)同共進。

從供應鏈來看，主流供應商將繼續(xù)受益于TWS的增長。TWS在降噪、算法、智能交互等方面的創(chuàng)新趨勢，將吸引更多產(chǎn)業(yè)鏈方入局，也呼喚供應鏈增強上下游協(xié)同能力。隨著安卓和音頻廠商放量，品牌百花齊放，產(chǎn)業(yè)鏈也將迎來洗牌期，高附加值業(yè)務將向產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)企業(yè)聚集。

從終端廠商來看，手機廠商已經(jīng)有不少TWS產(chǎn)品突破千元，畢竟TWS終究是為了更好地與手機適配，手機廠商必須注意實現(xiàn)互聯(lián)、無縫才是作為一款生態(tài)產(chǎn)品最需要達到的目標。

愛國者、萬魔等國產(chǎn)傳統(tǒng)音頻廠商，正在憑借100到200元的低價優(yōu)勢來吸引市場，嚴格的成本把控限制了產(chǎn)品多元化和豐富化，當務之急是要挖掘能夠使得用戶產(chǎn)生依賴的元素，以防止在洗牌期到來的時候被淘汰出局。

SONY、BOSE、森海塞爾、B&O等國際音頻廠商的 TWS產(chǎn)品也突破了2000元價格大關，向更高價格邁進。當下正面臨著更新迭代速度慢的弊病，未來亟需提升更新?lián)Q代速度，才能在競爭越發(fā)激烈的TWS市場中站穩(wěn)腳跟。

Strategy Analytics預計，2024年TWS的出貨量將增加10倍，銷售額將突破1000億美元。這個數(shù)字將十分接近2019年的全球游戲收入。

未來，TWS市場擁有廣闊的前景，但也充滿荊棘。道阻且長，行則將至。

延伸閱讀

歌爾股份：無線耳機的最大贏家？ 

小耳機逆轉(zhuǎn)了歌爾股份的股價。相比2019年年初，歌爾股份的股價已經(jīng)翻了三倍，市值突破700億元。預計2019年度將實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤11.71—13.45億元，同比增長35%-55%，維持高速增長。

而推動歌爾智能聲學整機業(yè)務的主要力量，來自智能可穿戴市場的當紅炸子雞：真無線耳機（TWS）。2019年年底，歌爾董秘在深圳交易所互動易平臺披露，TWS已經(jīng)成為公司2019年凈利潤增長的主要力量。隨著安卓陣營TWS逐漸放量，歌爾股份作為安卓陣營TWS耳機代工主力供應商，將持續(xù)受益行業(yè)增長浪潮。

TWS的爆發(fā)是時代呼喚

2016年，蘋果在秋季發(fā)布會首次推出Airpods。但那一年，Airpods的出貨量不足一千萬部，尚未在消費市場大放異彩。

就像iPhone 4引領智能手機崛起一樣，打破常規(guī)的產(chǎn)品需要市場的驗證和消費者的接納。這個過程，TWS耳機用了將近兩年的時間。2018年，TWS開啟了華麗的逆襲，全年出貨量暴增，達到4600萬副。2019年全年出貨量約為1.2億副，預計2020年達到2.3億副，成為不折不扣的現(xiàn)象級產(chǎn)品。

在智能手機之后，市場已經(jīng)很久沒有對一個消費單品如此狂熱。

“可以說，TWS的爆發(fā)是時代的呼喚?！备锠柟煞輵?zhàn)略運營總監(jiān)陳鰲在接受《中國電子報》專訪時表示。他認為，TWS的爆發(fā)有四個層面的原因。一是手機在2016年之前就逐步取消3.5mm的插孔，無線化跟智能化是大勢所趨；二是TWS能解決頸線藍牙耳機和頭戴藍牙耳機不夠便攜、不易收納的痛點；三是蘋果的品牌號召力；四是媒體和企業(yè)的頂力宣傳。

“廠商宣傳對TWS的火爆起到催化劑的作用。手機品牌跟互聯(lián)網(wǎng)廠商品牌把耳機作為人機交互的音頻入口，傳統(tǒng)的音頻廠商也在大力拓展TWS的品類，起到了推波助瀾的作用，迅速完成了產(chǎn)品普及和用戶教育，同時也點燃了市場激情?！标愽棻硎尽?/p>

Airpods的炙手可熱，拉動安卓手機廠商和音頻廠商密集涌入TWS市場。2017年，京東平臺只有9個TWS品牌在售，2019年已經(jīng)有超百家品牌在京東銷售TWS產(chǎn)品，“雙十一”期間真無線耳機銷量同比增長285%。

TWS整體解決方案供應商

“歌爾對耳機研究得很早，2004年就開始做藍牙耳機了。到2016年，就已經(jīng)開始為客戶提供TWS耳機?！标愽椪f。

作為小而精密的消費終端，TWS耳機帶動了藍牙芯片、存儲芯片、MEMS、MCU等元器件，麥克風、揚聲器等零組件，模組代工等ODM從業(yè)者的全盤上漲。

“TWS耳機內(nèi)部要集成很多芯片，對聲學設計、精密加工、Sip封裝和組裝都帶來了更高的要求，給主流供應鏈公司帶來了很多機遇?！标愽椪f。他表示，TWS產(chǎn)品的發(fā)展趨勢是多樣化的，智能降噪、低延時等新的技術(shù)需求，將給產(chǎn)業(yè)鏈帶來更多的發(fā)展機會。

針對TWS小而精密的特點，歌爾布局了聲學算法、工學設計，還布局了LDS天線的設計跟制造能力、Sip的設計跟制造能力等，來滿足客戶對降噪、高音質(zhì)、語音交互、防水等級、心率監(jiān)測等功能的要求，部分TWS零組件可以直接在歌爾的廠內(nèi)完成。

“我們（在TWS產(chǎn)業(yè)鏈）的定位是整體解決方案供應商?！标愽椪f。

TWS耳機對于產(chǎn)業(yè)鏈的挑戰(zhàn)很多。首先，TWS要滿足消費者對于聲學整機產(chǎn)品的一般性需求，包括對噪聲和音效處理的要求，以及人體工學設計需求。為此，歌爾在全球建立三個ID設計中心，通過人體工學庫對不同地區(qū)消費者的耳道結(jié)構(gòu)進行梳理。

TWS的分離設計，也給產(chǎn)業(yè)鏈帶來了新的挑戰(zhàn)。

“TWS的尺寸很小，左右耳機是分離的，對于射頻的設計提出了很高的要求。我們依靠自己的射頻團隊和LDS等天線制造設備，為客戶提供射頻設計和制造。同時，我們的日本先進技術(shù)研發(fā)團隊，在傳統(tǒng)認為是射頻‘攔路虎’的全金屬外殼上面，也實現(xiàn)了很好的射頻傳輸?！标愽椪f。

TWS安卓大市場可期

早期安卓手機存在藍牙芯片連接不穩(wěn)定、左右耳機延時較長等問題，沒有趕上TWS的第一波風口。隨著高通、華為、聯(lián)發(fā)科等芯片廠商接連推出解決方案，TWS與安卓手機的互聯(lián)問題得到改善。數(shù)據(jù)顯示，Airpods在2019年第二季度全球出貨占比為53%，第三季度為45%。與此同時，安卓手機的市場占比基數(shù)雖小卻緩中有進，小米TWS憑借性價比戰(zhàn)略，全球占比已經(jīng)達到9%。安卓TWS的增長潛力令人期待。

“未來TWS產(chǎn)品一定是蘋果跟安卓共存。數(shù)據(jù)顯示，安卓手機的銷量每年大概12億部，是蘋果手機的6倍。以手機和TWS的配比來看，可以推測未來2~3年，TWS的銷售量也會非常值得期待，將給產(chǎn)業(yè)鏈帶來廣闊空間。”陳鰲說。

作為新興消費單品，TWS尚處于在發(fā)展中迭代、在迭代中發(fā)展的階段。陳鰲表示，TWS在功能提升和產(chǎn)品創(chuàng)新方面還有很大的提升空間：一是延時技術(shù)，現(xiàn)有的藍牙協(xié)議難以滿足游戲耳機的低延時要求，未來的BLE Audio可以很好地解決這個問題；二是降噪技術(shù)，包括基于神經(jīng)網(wǎng)絡和大數(shù)據(jù)的降噪算法；三是傳感器技術(shù)，比如可以達到醫(yī)療級精度的傳感器技術(shù)，從而把TWS變成重要的康復工具；四是算法技術(shù)，通過算法支撐各種創(chuàng)新性應用，這也對DSP運算能力提出了更高的要求；五是多中心協(xié)同能力，5G的發(fā)展提供了更多中心化設備，比如智能手表等，而e-sim的植入可以讓耳機變成中心設備，組成智能可穿戴網(wǎng)絡；六是Sip技術(shù)，TWS耳機體積很小，內(nèi)部的功能跟元器件卻越來越多，形成了矛盾，Sip技術(shù)是可行的解決方案。其他技術(shù)還包括AI等體驗的提升等等。

“我們是一邊遇到挑戰(zhàn)，一邊在解決問題?！标愽椪f。他表示，歌爾會繼續(xù)增強系統(tǒng)設計、垂直整合以及自動化等多項能力，與TWS主要客戶形成良性互動，一起成長。

兆易創(chuàng)新：搭上無線耳機的便車 

2019年的“國民爆款”是無線藍牙耳機（TWS），它引發(fā)了消費者市場和資本市場的集體狂歡，TWS產(chǎn)業(yè)鏈上的很多公司從中獲益。兆易創(chuàng)新是其中獲益的公司之一，它為TWS提供NOR Flash（一種非易失閃存存儲器）產(chǎn)品，兆易創(chuàng)新為什么會被TWS“砸”中？接下來TWS還會有哪些新變量？

TWS的銷量爆漲，讓構(gòu)成TWS的關鍵“要素”一起受益。NOR Flash是TWS關鍵組件之一，TWS耳機為了存儲更多固件和代碼程序，需要外擴一顆串行NOR Flash；要實現(xiàn)更好的音效以及主動降噪等進一步的體驗提升，還需要預留更多的存儲空間，這將使TWS對NOR Flash存儲容量需求進一步提升。目前，各家廠商各個品牌的TWS對于NOR Flash的容量訴求不同，產(chǎn)品也分高中低端。

“事實上，TWS廠牌非常看重NOR Flash的兩個關鍵指標。其一是佩戴的舒適性，要實現(xiàn)更小更輕的產(chǎn)品，需要NOR Flash的封裝越小越好；其二是電池供電，用戶希望待機時間越久越好，這就要求NOR Flash的功耗越低越好?！闭滓讋?chuàng)新Flash BU市場總監(jiān)孟靖華在接受《中國電子報》記者采訪時表示。

兆易創(chuàng)新之所以被TWS“砸”中，是因為它為TWS提供NOR Flash解決方案，而在競爭者眾多的NOR Flash存儲解決方案領域，兆易創(chuàng)新成為高獲益者之一。

這家成立于2005年的芯片設計企業(yè)在2008年開始設計Flash產(chǎn)品，因為進入早，而且在各個行業(yè)領域，包括移動、消費電子、個人電腦及周邊、電信設備、醫(yī)療設備、汽車電子、工業(yè)控制等均有布局。所以當TWS熱潮“從天而降”，兆易創(chuàng)新自然不會錯過市場機會。

TWS的體驗提升對于NOR Flash有兩個關鍵指標要求：更小封裝和更低功耗。據(jù)了解，兆易創(chuàng)新有低功耗、超小型等產(chǎn)品系列，其超小型產(chǎn)品采用1.5mm*1.5mm USON8的封裝，為業(yè)內(nèi)首家。

據(jù)孟靖華透露，今年兆易創(chuàng)新準備提供55納米的NOR Flash。如果兆易創(chuàng)新的計劃如期實現(xiàn)，會讓其在封裝和功耗上更進一步優(yōu)于對手，因為目前業(yè)界主要采用的還是65納米工藝的NOR Flash產(chǎn)品。

據(jù)了解，兆易創(chuàng)新是存儲領域全球第一家采用和支持RISC-V技術(shù)路線的企業(yè)。在別的企業(yè)以及市場尚未大規(guī)模啟動之時，兆易創(chuàng)新就提前進入。

“如果你在某一個領域一直保持領先優(yōu)勢，那么當人們需要某個領域的產(chǎn)品和技術(shù)之時，自然會想到你”。孟靖華說。

每一個“爆款”產(chǎn)品問世通常都有一些市場預兆，我們總是希望找到一些蛛絲馬跡，來為下一個爆款的到來做好準備。但孟靖華并沒有給出TWS到來之時NOR Flash領域顯露“春江水暖”的答案。

“從市場的角度看，大家都期望能將未來的市場看得精準，然而市場存在未知性。從外部環(huán)境來看，TWS應用雖然火熱，但實際上它僅是藍牙耳機的一個新產(chǎn)品形態(tài)而已?！?孟靖華說。

目前TWS市場才剛剛起步，安卓市場的TWS發(fā)展相對慢一些，還在啟動階段。隨著用戶接受度的不斷提升，TWS市場還將有很大的想象空間。孟靖華認為，TWS產(chǎn)品的價格還比較高，用戶體驗也并非“盡善盡美”，在價格與用戶體驗上，TWS還有很多提升空間。

接下來的TWS會朝哪些方向演變？從NOR Flash的維度來看，除了性能、安全性、可靠性、封裝尺寸、功耗等維度，容量也是一個重要變量。

“市場應用對NOR Flash的容量需求在變大。像人工智能等應用一定需要算法，算法可能比以前更加復雜，意味著代碼量要變得更大，就會占用更多的NOR Flash存儲空間。因此，在類似的應用上，以前的容量可能就不夠用了，需要用到更大容量的產(chǎn)品?！泵暇溉A說。

立訊精密：為蘋果耳機而生 

2019年股價暴增超過200%，吸引資方和證券機構(gòu)出具77份研報，立訊精密成為2019年A股“明星股”。綜合來看，“蘋果AirPods生產(chǎn)組裝商”的標簽無疑是推高立訊精密股價的重要因素。

股價提升的背后也有業(yè)績的支撐。2019年第三季度，立訊精密營業(yè)收入378.36億元，歸屬于母公司股東的凈利潤達28.87億元，同比增加74.26%。與蘋果公司深度合作代工AirPods系列產(chǎn)品，是立訊精密實現(xiàn)業(yè)績增長的重要動力。

立訊精密，似乎正是為蘋果耳機而生。

蒂姆·庫克到訪，迎來高光時刻

立訊精密工業(yè)有限公司（以下簡稱“立訊精密”）自2004年成立，于2010年上市，主要從事連接器、連接線、馬達、無線充電、FPC、天線、聲學和電子模塊等產(chǎn)品的研發(fā)生產(chǎn)。

2015年，立訊精密進軍聲學領域。通過控股整合蘇州美特、惠州美律和上海美律，立訊精密切入并推動電聲業(yè)務在智能手機聲學市場的高速增長，還成功滲入蘋果的Mac、iPad和iPhone產(chǎn)品線。

然而，為蘋果AirPods產(chǎn)品代工成為其發(fā)展歷程中最為濃墨重彩的一筆。跟著蘋果的腳步，立訊精密從起初的市值幾十億元的小工廠，一路成長為市值突破2000億元的巨無霸。

2016年至今，以AirPods產(chǎn)品為主導的TWS市場實現(xiàn)了翻倍增長。蘋果AirPods系列產(chǎn)品一時風頭無兩，也令其核心生產(chǎn)商立訊精密迎來高光時刻，受到資本熱捧。

2017年上半年，立訊精密成為蘋果無線耳機AirPods生產(chǎn)工廠。當時，AirPods自從上市后一直供不應求，消費者下單后一般5-6周才能拿到產(chǎn)品，但之后下單縮短至1-3天。這得益于產(chǎn)品生產(chǎn)工藝流程的不斷完善，產(chǎn)品良率的不斷爬坡。據(jù)了解，蘋果在立訊精密開始生產(chǎn)AirPods時派出工程師駐廠指導，雙方聯(lián)合研發(fā)推進AirPods的順利生產(chǎn)。

蘋果CEO蒂姆·庫克在12月參加浙江烏鎮(zhèn)第四屆世界互聯(lián)網(wǎng)大會期間拜訪了蘋果供應鏈、生態(tài)鏈合作伙伴，其中就到訪了立訊精密位于昆山的AirPods生產(chǎn)線。生產(chǎn)線上有一百多個工作站，因為要在小小的耳機中裝入幾百個器件，工人們像繡花一樣把每個零部件小心翼翼地放入耳機中。

庫克還曾發(fā)微博表示：“在昆山拜訪了我們的合作伙伴立訊精密，他們超一流的工廠將了不起的精良工藝和細思融入AirPods的制造。董事長王來春女士打造了以人為本的卓越文化。我們很高興可以跟他們合作。”

作為蘋果TWS產(chǎn)品的重要代工廠，在2017年，立訊精密昆山工廠七至八成的產(chǎn)能全部用于蘋果產(chǎn)品訂單，可見立訊精密受蘋果的帶動影響之大。

記者曾多次聯(lián)系立訊精密，但截至發(fā)稿前暫未得到回應。引用立訊精密董事長、總經(jīng)理王來春女士的一句話，似乎可以詮釋蘋果帶給立訊精密的意義。“蘋果成為我們的客戶，一開始我們看到了內(nèi)部連接線這個產(chǎn)品供應線的機會。我們有所準備，帶著我們的方案從被觀察的供應商開始，最后變成了蘋果的主力供應商。蘋果的要求非常嚴謹，在新產(chǎn)品開發(fā)、量產(chǎn)規(guī)劃和員工關懷上，都給立訊帶來非常好的指導。”王來春說。

與核心客戶“共舞”，獲得方向指引

立訊精密的定位是電子元器件產(chǎn)品供應商。近幾年來，消費類電子產(chǎn)品占據(jù)其整體銷售收入的首要位置，其中就包括聲學產(chǎn)品、聲學零組件及部分耳機類產(chǎn)品。

如果按照產(chǎn)品應用類別劃分，立訊精密在消費性電子領域的主要客戶是蘋果、華為、索尼、谷歌、微軟、三星等。而具體產(chǎn)品的規(guī)劃與發(fā)展首先需要結(jié)合終端客戶的產(chǎn)品導向，因此，核心客戶的發(fā)展戰(zhàn)略為立訊精密的高速成長提供了方向性指引。

AirPods產(chǎn)品制程工藝非常復雜，一條產(chǎn)線需要幾百個員工。在生產(chǎn)之初，良率、效率基本達到預設目標，但付出的代價在于零組件成本較高?！霸诼晫W產(chǎn)品的競爭上，目標是達到客戶對我們的期望?！蓖鮼泶河?017年坦言。

立訊精密起初對聲學行業(yè)并不了解，之后通過與美律的合作逐漸開始學習積累。

過去行業(yè)龍頭的良率在75%-80%，今天立訊證明了這個記錄并非不可挑戰(zhàn)。

2017年，立訊精密的聲學產(chǎn)品表現(xiàn)優(yōu)秀，獲得了蘋果等核心客戶的肯定與認可，為后續(xù)在該領域的業(yè)務拓展打下了堅實基礎。2018年，公司通過加強供應鏈管理等方式，實現(xiàn)聲學零組件產(chǎn)品獲利能力的逐步提升。

“公司有信心提升該產(chǎn)品市場份額。此外，耳機產(chǎn)品的放量生產(chǎn)也將為公司提供一定的成長動能。”王來春表示。

深度綁定蘋果，福兮禍兮？

一直以來，AirPods系列產(chǎn)品都是TWS中絕對的龍頭。伴隨著TWS市場的逐漸火爆，2019年11月，蘋果要求立訊精密將產(chǎn)能提升一倍至200萬部，同時還要求擴大立訊精密在越南工廠的低成本AirPods生產(chǎn)量。

作為重要代工廠，AirPods的訂單暴增無疑會提升立訊精密的業(yè)績預期，立訊精密股價甚至一度漲幅超過5%。

那立訊精密對蘋果耳機的深度依賴，福兮禍兮？

GfK高級分析師李擎在接受《中國電子報》記者采訪時表示，對于立訊精密來說，2019年被蘋果要求提高產(chǎn)能意味著提前適應高產(chǎn)量、快節(jié)奏，以便在下一代產(chǎn)品到來時跟上用戶需求，讓交貨時間縮短，這樣一來可以與蘋果實現(xiàn)更好、更緊密地合作。畢竟從蘋果公司考慮，都更愿意用一條已經(jīng)成熟的產(chǎn)線生產(chǎn)產(chǎn)品，而不是另起爐灶。

雖然立訊精密已經(jīng)開始未雨綢繆，除了蘋果，立訊精密也與華為、OPPO和小米等國內(nèi)手機廠家展開合作，但從營收層面來看，似乎沒有任何一家公司能與蘋果相提并論。

過度依賴蘋果，是立訊精密和富士康同樣的問題。據(jù)了解，立訊精密目前78%的收入和76%的利潤來源于消費電子，90%的利潤來之海外。而其中45%的收入來源于蘋果產(chǎn)品，致使公司資金來源渠道較為狹窄。

有證券分析人士認為，2020年及2021年是蘋果大年，引領著手機、耳機、手表三大終端的創(chuàng)新趨勢。立訊精密的絕佳卡位，對于其打開長線空間、驅(qū)動未來業(yè)績持續(xù)超預期具有重要影響。

然而，不能不注意的一點是，立訊精密在TWS領域要實現(xiàn)長足發(fā)展，在擴大產(chǎn)線、提升產(chǎn)能的同時，應該致力于“多條腿走路”，才能在與蘋果合作之外實現(xiàn)“軟著陸”，畢竟真正實現(xiàn)與更多客戶更廣闊范圍內(nèi)的共贏發(fā)展才是長久之道。