關于中國市場，巴菲特談論過很多，其中有兩句話最為重要：

1、中國市場的估值比美國低，股票更便宜!

2、中國是一個新興的市場，會有很多人參與到股市，人們會更加投機。

下面給大家講兩個故事，說一下巴菲特的投資思維：

故事一

關于通過投資來實現(xiàn)“錢賺錢”，巴菲特曾告誡人們要注意三點：一是不要感情用事，不要讓個人情緒影響投資決

策;二是不要讓他人的觀點和態(tài)度影響自己的判斷，不要跟風，不要被他人所左右;三是不要輕易放棄自己的投資原則和評價體系。

2000年網(wǎng)絡泡沫破裂之前，股票市場上很多網(wǎng)絡股都漲了幾十倍甚至上百倍，可巴菲特卻令人吃驚地連一只網(wǎng)絡股都沒有買。當時，有很多專家寫文章批評巴菲特，甚至嘲笑他落伍了，巴菲特對此十分生氣，但無論情緒如何波動，他都沒有改變自己的做法。2001年，網(wǎng)絡泡沫一朝破滅，浮華散盡后，人們才發(fā)現(xiàn)，絕大部分買網(wǎng)絡股的人都成了犧牲者，而曾經(jīng)飽受批評和嘲笑的巴菲特卻毫發(fā)無損。

啟示：有時你會對自己的投資決定產(chǎn)生懷疑，但最好不要因為暫時的懷疑而放棄你的投資原則，巴菲特就始終堅守自己的投資原則，五六十年都未曾變過。

故事二

不懂不選，不熟不做，這是巴菲特一條重要的投資原則，他的投資主體是由自己非常熟悉的公司股票組成的，這其中有他小時候當報童就開始送的一份報紙《華盛頓郵報》，有他常年如一日所青睞的飲料品牌可口可樂，有他刮胡子時用的吉列剃須刀……這些都讓他賺得盆滿缽滿。

啟示：不懂不選，不熟不做，在投資時，一定是你越熟悉的，越能賺錢。

為什么莊家敢打壓股價，卻不怕別人搶廉價籌碼?

炒股時間長了，難免對莊家有一些怨氣，同時也有一些疑問，為什么莊家在故意壓低股價的時候，不怕其他人搶起籌碼呢：其實這個真說起來，是算2個問題的：

1、莊家會故意打壓股價要籌碼嗎?

2、莊家打壓股價不怕被其他人搶籌碼嗎?

第一個問題：莊家會不會故意打壓股價要籌碼?

因為莊家是沒有底倉的(廉價籌碼)，所以就算拉高股價，他們獲利空間也很小，莊家肯定不是活雷鋒，他是不會拉高股價來給散戶們賺錢的。

莊家在拉高股價之前，是肯定要在股價低位的時候拿到廉價籌碼的，所以他們先暗中低吸小部分廉價籌碼，達到輕度控盤(20%至30%流通籌碼)的目的;再將輕度控盤的籌碼拋出去，用于打壓股價，逼迫眾多散戶交出籌碼，然后再暗中接手。

散戶們的弱點就是在看見股價跌的時候會集體恐慌，甚至是認輸割肉出局，留下來的則是堅定的籌碼，對莊家后期拉升股價所造成的壓力并不大，所以莊家也不會太刻意的繼續(xù)打壓股價來把他們洗出去，他們只需要拿到那些不堅定的籌碼。

莊家的這種手段說白了，其實就是以小換大，用很少的籌碼來打壓股價，做空股票趨勢，輕而易舉的拿到散戶們割肉的籌碼。

等底倉達到流通籌碼的50%到60%的時候，莊家才會真正的拉升股價，拉高股價后莊家又血賺了一波，而賺的錢，基本都來自散戶的割肉。

第二個問題：莊家肆意打壓股價難道不怕被其他人搶籌碼嗎?

這里的其他人并不是指散戶，而是指的其他莊家。其實機構與機構之間的博弈關系是十分復雜的，有時候可以是朋友，但有時候又可以是敵人，決定他們是朋友還是敵人的，只有一個——利益!

如果已經(jīng)有一個莊家在暗中吸納廉價籌碼，并且借用手中的籌碼打壓股價，想要獲得更多廉價籌碼，這時候另外一個莊家同樣看好這支股票，也同時在暗中買進籌碼。

那就會尷尬了，莊家在這時候是很容易發(fā)現(xiàn)有另外一股大筆資金買入籌碼的。這種情況下他們只能談和：要么就是其中一個退出這次操盤，要么就是一起齊心協(xié)力，共同拉升股價同時獲利。但既然大家都知道這票能賺大錢誰會愿意退出，所以往往是合力拉升，共同賺錢!

可能有人會問莊家為什么不和散戶合作一起賺錢?只能說有這種想法的人太天真了。大家想想看，和莊家相比，散戶有什么優(yōu)勢?是資金還是消息?或者說散戶在專業(yè)知識方面能夠和莊家比嗎?

既然什么優(yōu)勢都沒有，莊家為什么要和散戶合作呢?再一個，要是合作了，散戶在拉高后都跑了，那莊家去賺誰的錢呢?

【用換手率一眼看透洗盤還是出貨!】

1.建倉階段放大的換手率

如圖8-7所示,萬好萬家在以漲停的方式上漲之前,曾經(jīng)有近七個月的溫和上漲階段。就在這幾個月緩慢的拉升當中,主力順利地完成了建倉的過程。那么怎樣才能夠提前知曉主力的作為呢?圖中的換手率藏著主力的真正動向!股價上漲的初期,在圖中A位置處,換手率經(jīng)常出現(xiàn)高達20%的情況。圖中顯示股價有三次明顯的拉升情況,在拉升過程中,換手率也隨之達到了非常高的程度。

在之后的拉升過程中,圖中B位置處的換手率始終維持在5%—20%。這么高的換手率配合股價緩慢上漲顯然不是一般的散戶能夠達到的。主力在花大力氣建倉,才導致?lián)Q手率不斷維持在高位。

2.洗盤和拉升時的換手率

如圖8-9所示,臥龍電氣在被主力拉升的過程中,股價也曾經(jīng)歷過打壓的過程。對于主力深度介入其中的股票來說,在主力打壓洗盤時,一定是散戶在大量的出貨。既然主力不參與出貨,那么換手率一定不會很高。與拉升階段主力不斷拉抬股價不同的是,打壓股價的換手率是萎縮的。圖中在臥龍電氣這只股票的兩個洗盤位置中,其換手率都呈現(xiàn)出了萎縮的狀態(tài)。這正好說明了主力在打壓股價時惜售股票,印證了主力在該股中的存在。

如圖8-10所示,皖通高速雖然算不上是2008年底到2009年底的股市反彈中的大牛股,但是其中卻明顯看出主力的存在。圖中A位置換手率的放大對應著股價的底部,這正是主力建倉所在的價位。而圖中B位置恰好是主力拉升出貨的位置。為什么這么說呢?因為主力放大換手率建倉和出貨的動作簡直是太明顯不過了。通過分析換手率,主力的行蹤就一目了然了。

通過換手率來分析股票：

1、股票日換手率在3%—7%之間，說明股票成交比較活躍，主力也是積極參與，股民可以根據(jù)股票前期走勢來分析主力下一步動向。

2、換手率在5%～10%之間,說明該股已進入活躍狀態(tài),有大資金在進出。在股價循環(huán)的第一、第二階段,換手率連續(xù)大于5%,且漲幅不大時可及時跟進。

3、股票日換手率低于3%的話，說明該股票不受市場關注，成交比較冷清，但是股民也要注意這兩種情況，一種是沒有主力參與的散戶行情;另一種是股票經(jīng)過放量上漲行情之后，在股票價格相對高位區(qū)域橫盤震蕩，如果出現(xiàn)低換手率、成交量小的話，說明主力暫時沒有出貨打算，準備再創(chuàng)新高。

4、股票日換手率大于7%，甚至超過10%，說明股民的成交非?；钴S，籌碼在急劇換手。如果在高位出現(xiàn)的話，主力出貨的可能性非常大。

5、10%～20%的換手率比較少見,屬于高度活躍狀態(tài)。日換手率在20%以上是很極端的情況,對它們必須做辯證分析,若在股價循環(huán)第三、四階段,大部分是主力主力在減倉出貨。若在股價循環(huán)的一二階段,多為主力主力吸籌,如換手率在15%以上大漲。追高要謹慎,第二、三天一般盤中會有回調(diào)機會,逢低再介入。

6、密切重視換手率過高和過低時的情況。過低或過高的換手率在多數(shù)情況下都可能是股價變盤的先行指標。一般而言,在股價出現(xiàn)長時間調(diào)整后,如果連續(xù)一周多的時間內(nèi)換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下),則往往預示著多空雙方都處于觀望之中。由于空方的力量已經(jīng)基本釋放完畢,此時的股價基本已進入了底部區(qū)域。此后即使是一般的利好消息都可能引發(fā)個股較強的反彈行情。

7、在日常選股過程中,我們可以把10日平均換手率大于3%作為一個基本條件,對于達不到這個標準的股票可以少些關注。尤其對于那些10日平均換手率大于5 %的股票,如果縮量至換手率低于1%～3%應重點關注。

8、對于高換手率的出現(xiàn),首先應該區(qū)分的是高換手率出現(xiàn)的相對位置。如果此前個股是在成交長時間低迷后出現(xiàn)放量的,且較高的換手率能夠維持幾個交易日,則一般可以看作是新增資金介入較為明顯的一種跡象。此時高換手的可信度比較好。此類個股未來的上漲空間應相對較大,同時成為強勢股的可能性也很大。如果個股是在相對高位突然出現(xiàn)高換手而成交量突然放大,一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個股或大盤的利好出臺,此時,已經(jīng)獲利的籌碼會借機出局,順利完成派發(fā),“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現(xiàn)的,對于這種高換手,投資者應謹慎對待。

【用成交量一眼看透洗盤還是出貨!】

市場中流行這樣一句話;“股市中什么都有可能騙人，唯有量是真實的”，成交量是判斷股票走勢的重要依據(jù)，對分析主力行為提供了重要的依據(jù)。投資者對成交量異常波動的股票應當密切關注。那么今天就教大家如何通過成交量來判斷主力。

“量是因,價是果;量在先,價在后”是量價關系的基本含義,成交量是股價變動的內(nèi)在動力。由此,人們推導出多種量價關系的規(guī)則,用于指導具體的投資。在實戰(zhàn)中,人們發(fā)現(xiàn)根據(jù)量價關系買賣股票時常常會出現(xiàn)失誤,尤其是在根據(jù)成交量判斷主力出貨與洗盤方面失誤率更高,不是錯把洗盤當出貨,過早地賣出,就是誤將出貨當洗盤,該出不出,痛失出貨的良機。

實踐證明,判斷主力是不是在洗盤,可以根據(jù)成交量變化的以下特征做出一個較為準確的判斷。

(1)在主力洗盤階段,K線組合往往是大陰不斷,并且收陰的次數(shù)多,且每次收陰時都伴有巨大的成交量,好像主力正在大肆出貨,其實不然,仔細觀察一下就會發(fā)現(xiàn),當出現(xiàn)以上巨量大陰時,股價很少跌破10日移動平均線,短期移動平均線對股價構成強大支撐,主力低位回補的跡象一目了然.這就是技術人士所說的“巨量長陰價不跌,主力洗盤必有漲”(圖5-16)。

(2)由于主力的積極介入,原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動下變得活躍起來,出現(xiàn)了價升量增的態(tài)勢。然后,主力為了給以后的大幅拉升掃平障礙,不得不將短線獲利盤強行洗去,這一洗盤行為在K線圖上表現(xiàn)為陰陽相間的橫盤震蕩,同時,由于主力的目的是要一般投資者出局。因此,股價的K線形態(tài)往往呈明顯的頭部形態(tài)。

(3)成交量的量化指標OBV在股價高位震蕩期間始終保持向上,即使瞬間回落,也會迅速拉起,并能夠創(chuàng)出近期的新高,這說明單從量能的角度看,股價已具備大幅上漲的條件。

(4)主力洗盤時,作為研判成交量變化的主要指標OBV、均量線也會出現(xiàn)一些明顯的特征,主要表現(xiàn)為：當出現(xiàn)以上大陰巨量時,股價的5日、10日均量線始終保持向上運行,說明主力一直在增倉,股票交投活躍,后市看好。

如果一只股票在經(jīng)過一波上漲之后,它的成交量變化出現(xiàn)以上四個方面的特征,那就說明該股主力洗盤的可能性極大,后市看好。值得投資者注意的是,主力洗盤的任何方式最終都必定表現(xiàn)出成交量萎縮的第一特征,這也是主力洗盤的目的。它表明場中拋盤枯竭,獲利盤、套牢盤、止損盤、買盤均全部離場出局,不堅定的浮動籌碼基本被清洗干凈。

【用籌碼分布一眼看透洗盤還是出貨!】

1.吸籌階段，股價在低位，獲利籌碼較少，上方套牢盤較多，股價要拉上去的話，一定要把上方的套牢盤給消化掉。

2.洗盤階段，股價在中位，獲利籌碼在逐步的增多，套牢盤逐步的減少，籌碼在逐步的轉移。

3.拉升階段，股價不斷的上移，籌碼上移，持有者都是出于獲利階段

4.派發(fā)階段，股價運行在高位，稍微再拉下，基本就要出貨了，底部的籌碼已經(jīng)出的差不多了，都是在高位的獲利盤了。

如何通過籌碼來判斷主力的持倉數(shù)量和價位?

1、當股價呈波段式上漲時，要進行多次上漲和休整的交替過程，所以籌碼會呈多峰形態(tài)，最下面的籌碼一定是主力的，而不是散戶的。因為主力操作股票是一個中長期行為，所以這部分的籌碼就會被主力長期鎖倉，所以這部分籌碼的價位和比例保持基本恒定，暨獲利但不被拋售的籌碼是主力籌碼。我們還可以通過對股東研究與這部分籌碼形成的時間來進行關聯(lián)比對。這樣，我們可以更進一步確認底部籌碼，(因為底部既由下跌空間決定，也是由主力收集籌碼的價位決定。)也可以統(tǒng)計出，現(xiàn)股價被主力拉升了多少空間。這個部位的籌碼就是我們學習過的底量等頂量或潛收集所積累起來的籌碼;

2、股票出現(xiàn)深度回調(diào)時，股價介于多峰籌碼之間。當股票再次上漲時，股價穿透高籌碼密集區(qū)而成交量增加不明顯，說明這部分的籌碼是主力籌碼;

3、如果股票的漲幅在30%以上時，以現(xiàn)股價為基準，低于現(xiàn)股價30%以上的籌碼絕大部分是主力籌碼。因為短期獲利的籌碼很容易被主力的震倉行為所迷惑，而不斷地發(fā)生頻繁的換手，致使這部分籌碼無法在某一個價位區(qū)間長期沉淀。這部分籌碼的動態(tài)去向會隨著股價的不斷拉升逐步上移，并和主力拉升時買入的籌碼一起最先到達頂部區(qū)域;

4、在熊市行情中，主力機構會出現(xiàn)多次的誘多減倉行為，主力的籌碼數(shù)量和價位不容易判斷。因為此時的行情需要回避，所以分析主力的籌碼也沒有太多的實際意義。

通過籌碼可以判斷主力的動向、意圖和底牌

一、通過籌碼來判斷主力是否在底部吸籌和吸籌后的持倉成本。

如果股價經(jīng)過長期下跌，上部套牢籌碼大部割肉出局，基本形成底部單峰籌碼，但這并不代表主力吸籌。如果成交量開始明顯放大，而股價漲幅有限(一般在20%左右)，股價在最底部的籌碼密集區(qū)內(nèi)運行，籌碼的形態(tài)保持基本穩(wěn)定，說明主力開始在底部吸籌。這種吸籌的效果比較差，因為籌碼的原來持有者獲利少或由于股價漲幅不夠沒有解放套牢盤，導致拋出的意愿不夠強烈。欲想取之必先與之就是這個道理。

二、通過籌碼來判斷主力是否派發(fā)。

中長期底部籌碼迅速消失和上移，說明大部分長期獲利籌碼在進行獲利了結，可以確認為主力派發(fā)。這個特性要比觀察其他技術形態(tài)更為敏感和有效，這部分內(nèi)容已經(jīng)反復強調(diào)，相信大家都應該爛熟于心。也是籌碼這個技術操作系統(tǒng)優(yōu)勢之所在!所以大家必須熟練掌握和運用!

三、通過籌碼來判斷主力的控盤度。

1、當股價突破壓力趨勢線或前頭部時，也就是股價脫離原來的籌碼密集區(qū)，如果成交量沒有出現(xiàn)明顯的放量，說明主力高度控盤(輕松過頭);

2、當股價形成持續(xù)波段性上漲時，籌碼出現(xiàn)多個峰值，而沒有出現(xiàn)明顯的增量量潮，說明主力高度控盤。也說明中間價位的籌碼發(fā)生鎖倉行為，這是主力在強收集過程中所獲取的籌碼;

3、當股價長期上漲浮籌比例依交易日延續(xù)而逐步減小時，說明中長期籌碼的比例在增加，則主力高度控盤。

四、通過籌碼來判斷主力的洗盤動作。

無論主力如何做壞各項技術指標，但只要不大量動用自己收集到的籌碼，就不可能使籌碼的形態(tài)發(fā)生明顯的改變。而此時，股價依然沒有到達主力的預設派發(fā)價位，主力就不可能賣出收集到的籌碼。如果底部籌碼穩(wěn)定，股價在相關的籌碼密集區(qū)邊緣得到支撐，現(xiàn)股價離主力成本區(qū)比較近等等，都可以判斷為主力震倉。

如何看透主力之主力資金動向：這些源代碼或許能夠幫助大家!

巴菲特的投資理念

巴菲特理財攻略一：盡量避免風險，保住本金

在巴菲特的投資名言中，最著名的無疑是這一條：“成功的秘訣有三條：第一，盡量避免風險，保住本金;第二，盡量避免風險，保住本金;第三，堅決牢記第一、第二條。”為了保證資金安全，巴菲特總是在市場最亢奮、投資人最貪婪的時刻保持清醒的頭腦而激流勇退。

巴菲特的穩(wěn)健投資，絕不干“沒有把握的事情”的策略使巴菲特逃避過一次次下跌，也使得機會來臨時資本迅速增值。但很多投資者卻在不清楚風險或自已沒有足夠的風險控制能力下貿(mào)然投資，又或者由于過于貪婪的緣故而失去了風險控制意識。麥塔軟件認為在做任何投資之前，我們都應把風險因素放在第一位，并考慮一旦出現(xiàn)風險時我們的承受能力有多強，如此才能立于不敗之地。

巴菲特理財攻略二：作一個長期投資者，而不是短期投資者或投機者

巴菲特的成功最主要的因素是他是一個長期投資者，而不是短期投資者或投機者。巴菲特從不追逐市場的短期利益，不因為一個企業(yè)的股票在短期內(nèi)會大漲就去跟進，他會竭力避免被市場高估價值的企業(yè)。一旦決定投資，他基本上會長期持有。所以，即使他錯過了上個世紀90年代末的網(wǎng)絡熱潮，但他也避免了網(wǎng)絡泡沫破裂給無數(shù)投資者帶來的巨額損失。

巴菲特有句名言：“投資者必須在設想他一生中的決策卡片僅能打20個孔的前提下行動。每當他作出一個新的投資決策時，他一生中能做的決策就少了一個?！痹谝粋€相對短的時期內(nèi)，巴菲特也許并不是最出色的，但沒有誰能像巴菲特一樣長期比市場平均表現(xiàn)好。在巴菲特的贏利記錄中可發(fā)現(xiàn)，他的資產(chǎn)總是呈現(xiàn)平穩(wěn)增長而甚少出現(xiàn)暴漲的情況。1968年巴菲特創(chuàng)下了58.9%年收益聦嵞最高紀錄，也是在這一年，巴菲特感到極為不安而解散公司隱退了。

巴菲特理財攻略三：把所有雞蛋放在同一個籃子里，然后小心地看好

究競應把雞蛋集中放在一個籃子內(nèi)還是分散放在多個籃子內(nèi)，這種爭論從來就沒停止過也不會停止。這不過是兩種不同的投資策略。從成本的角度來看，集中看管一個籃子總比看管多個籃子要容易，成本更低。但問題的關鍵是能否看管住唯一的一個籃子。巴菲特之所以有信心，是因為在作出投資決策前，他總是花上數(shù)個月、一年甚至幾年的時間去考慮投資的合理性，他會長時間地翻看和跟蹤投資對象的財務報表和有關資料。對于一些復雜的難以弄明白的公司他總是避而遠之。只有在透徹了解所有細節(jié)后巴菲特才作出投資決定。

麥塔認為：成功的因素關鍵在于在投資前必須有詳細周密的分析。對比之下，很多投資者喜歡道聽途說的小道消息或只是憑感覺進行投資，完全沒有進行獨立的分析，沒有贏利的可靠依據(jù)，這樣投資難免不會招致失敗。