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今天來聊一聊各種不同的投資門派，以及他們之間的不同之處，當(dāng)然這些都是基于我自己的個(gè)人理解，真正做投資的話還是要靠自己，畢竟獨(dú)立思考是在這個(gè)市場(chǎng)生存的必要條件。 我個(gè)人認(rèn)為目前投資流派主要有：基本面價(jià)值派、技術(shù)趨勢(shì)派、組合投資派、量化交易派，這些流派之間現(xiàn)在還不能說誰強(qiáng)誰弱，誰對(duì)誰錯(cuò)，畢竟能賺到錢的才是王道，而且大多人都是屬于側(cè)重與某一項(xiàng)，其它項(xiàng)作為輔助，下面咱們?cè)敿?xì)探究一下他們背后的都是基于怎么樣的一個(gè)考慮。 1、基本面價(jià)值派 這個(gè)大家應(yīng)該非常熟悉的一種投資風(fēng)格，代表人物就是股神巴菲特，華人中也有一個(gè)非常厲害的人就是段永平，他們的核心思想是股票不能把它當(dāng)做成一個(gè)博弈的工具，而是要把它看成購買公司的一部分，哪怕你只是持有100股，比如你自己投錢創(chuàng)業(yè)開公司，你要關(guān)注你的公司產(chǎn)品是否有競爭力，能不能做出一個(gè)具有差異化的產(chǎn)品或服務(wù)，所在的行業(yè)是否有前景，企業(yè)文化如何，所以發(fā)現(xiàn)價(jià)值是一個(gè)長期的東西，并不太重視短期的變化，所以在市場(chǎng)中看價(jià)值投資者操作行為正好是和技術(shù)趨勢(shì)分析者是相反的，趨勢(shì)投資者很多追漲殺跌，而價(jià)值派喜歡長期跟蹤他們意向的幾個(gè)標(biāo)的，等待買入的機(jī)會(huì)，最后再進(jìn)行加倉，他們的操作往往是越低越買。 2、技術(shù)趨勢(shì)派 在這個(gè)市場(chǎng)上大部分的玩家都是這個(gè)流派的，主要的特點(diǎn)就是看K線圖，他們相信K線圖可以反映一切的基本面變化，比如說上漲了就是有利好，下跌了就是有利空，這個(gè)K線圖就可以單純的反映這一切，技術(shù)分析一定程度上是可以獲利的，因?yàn)樗幸粋€(gè)止損的概念，但是利用這種打法也賺不到什么大錢，如果你看大部分的A股股民大部分都是這樣追漲殺跌的折騰，最后一地雞毛，再看看投資者結(jié)構(gòu)，2018年深交所發(fā)布了一個(gè)投資者的狀況調(diào)查報(bào)告，可以看出，2017年證券賬戶資產(chǎn)低于50萬的投資者是占總數(shù)的75.1%，這就說明了A股是散戶主導(dǎo)的市場(chǎng)，這就會(huì)導(dǎo)致整個(gè)市場(chǎng)的趨勢(shì)會(huì)被嚴(yán)重的放大，漲的時(shí)候漲過頭，跌的時(shí)候跌過頭，股民都喜歡這個(gè)市場(chǎng)里有莊，莊也很喜歡股市里散戶多，他們經(jīng)常利用資金優(yōu)勢(shì)將K線圖畫成散戶朋友喜歡的圖形來誘騙你上當(dāng)，如果僅僅是依靠K線圖來做投資還是有比較大的風(fēng)險(xiǎn)的。 3、組合投資派 這一點(diǎn)很多基金公司都在這樣操作，簡單的來說就是你不要把雞蛋放在一個(gè)籃子里，要根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好來對(duì)資產(chǎn)進(jìn)行配置，如果你是風(fēng)險(xiǎn)喜好型，就可以多配置一個(gè)股票少配置債券，反之則相反操作，這樣做的好處就是可以分散風(fēng)險(xiǎn)，拿基金經(jīng)理來說，他們買的股票都很多，一般都是20只起，而且每一個(gè)持有不能超過你的凈值的10%，就算他的股票里有一些踩雷的情況，也不會(huì)對(duì)整體產(chǎn)生太大影響，但品種如果買的太多就很容易做成一個(gè)ETF基金，在大多時(shí)候比較難于跑贏大盤，所以巴菲特其實(shí)是不贊成組合投資的這種理念的，巴老的意思是：不要過度分散投資，要適當(dāng)集中，并且長期深度跟蹤它，對(duì)于你真正看好的企業(yè)就要重倉買入。 4、量化交易派 這一派的代表人物就是詹姆斯西蒙斯，他過去是個(gè)數(shù)學(xué)家，在學(xué)術(shù)上也很有造詣，但是他后來去了華爾街，他的想法就是用計(jì)算機(jī)數(shù)據(jù)分析的方式來給股票買賣交易做決策，這樣就可以克服人類交易時(shí)的情緒化的弱點(diǎn)，他的基金可以達(dá)到年華35%的收益水平，但他的投資模型是拒絕向外透露的，有著非常強(qiáng)的保密措施，根本沒人知道他是怎么賺的錢，這個(gè)也很好理解，如果他公開了自己的模型，我相信立刻就會(huì)有很多人出來模仿，時(shí)間長了他的模型就會(huì)失效，我們現(xiàn)在肯定的是量化交易可以分為基本面量化與技術(shù)分析量化，當(dāng)然兩者是可以結(jié)合的，同時(shí)加上公司的新聞事件作為輔助參數(shù)輸入到模型里去，這是相對(duì)最神秘的一個(gè)投資方式，他的對(duì)手如果是咱們的散戶朋友，那就具有很強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)，畢竟是計(jì)算機(jī)交易排除了情緒問題，特別在短線方面上。 |
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