自從有了資本市場(chǎng)，人類(lèi)就多了一個(gè)殘酷的利益戰(zhàn)場(chǎng)，從此各類(lèi)戰(zhàn)術(shù)也相繼而生，正統(tǒng)的有宏觀分析和技術(shù)分析，邊緣的有混沌理論、纏論、星象理論、周易八卦、宇宙大爆炸等等，不一而足。

為什么那么多人沉湎于資本市場(chǎng)？難道全部是受金錢(qián)的誘惑？

不！是因?yàn)槲覀儩撘庾R(shí)地陶醉于“賭性”，本能地追求刺激、懼怕、自信，“賭性”是人類(lèi)的特征，歸屬于七宗罪中的貪婪。

有這樣一句話：世界上什么都在變，但充滿了恐懼和貪婪的華爾街永遠(yuǎn)不變。

受制于恐懼和貪婪的心態(tài)，投資者總想買(mǎi)賣(mài)在最低和最高點(diǎn)、在虧損擴(kuò)大后加倉(cāng)，但大家并沒(méi)有真正冷靜地觀察市場(chǎng)，思考如何建立能夠確保自己贏利的投資風(fēng)格、投資策略、投資心理。

作為投資策略的一部分，有效地設(shè)置止損止盈至關(guān)重要，而這是我們接下來(lái)兩節(jié)課的話題！

在前三節(jié)課中，我們了解了趨勢(shì)交易、均線交易、左側(cè)和右側(cè)交易，而接下來(lái)兩節(jié)課的目的是如何控制風(fēng)險(xiǎn)及高效尋找目標(biāo)價(jià)位。

常見(jiàn)止損方式

止損也叫“割肉”，當(dāng)走勢(shì)出現(xiàn)反方向且虧損達(dá)到預(yù)定數(shù)額時(shí)，及時(shí)斬倉(cāng)出局，以避免形成更大的虧損。

下單時(shí)，設(shè)置止損止盈非常重要，因?yàn)槟莻€(gè)時(shí)候我們?nèi)匀惶幱凇袄潇o”狀態(tài)。

設(shè)定止損的一個(gè)基本規(guī)則是：

日內(nèi)短線用小損，趨勢(shì)長(zhǎng)線適當(dāng)大損

01.資金額度止損

根據(jù)進(jìn)場(chǎng)點(diǎn)設(shè)定最大虧損額度。對(duì)于外匯交易者，建議止損設(shè)定在占用總資金的10%-30%之間。

比如，總資金是1000美元，用200倍杠桿交易英鎊/美元，進(jìn)場(chǎng)價(jià)是1.3000，止損是總資金的10%，購(gòu)買(mǎi)0.1手。

那么，最大虧損是100個(gè)點(diǎn)，如果做空英鎊/美元，最大止損點(diǎn)是1.31000；做多英鎊/美元，最大止損點(diǎn)是1.29000。

02.時(shí)間止損

大部分商品都有供需或價(jià)格波動(dòng)周期。比如智利銅礦出現(xiàn)罷工，市場(chǎng)預(yù)期將持續(xù)一周，那么接下來(lái)五個(gè)交易日則是銅的短期上漲周期。

如果你通過(guò)分析認(rèn)為該品種的交易周期是10天。但入場(chǎng)10天后，價(jià)格并沒(méi)有朝預(yù)期方向波動(dòng)，那么你應(yīng)該在第10天收盤(pán)前或者第11天開(kāi)盤(pán)時(shí)止損出場(chǎng)。

03.移動(dòng)止損

其實(shí)，移動(dòng)止損也是止盈或保護(hù)盈利的一種方式。

當(dāng)價(jià)格朝著自己有利方向運(yùn)行時(shí)，逐步調(diào)整止損位，防止趨勢(shì)突然改變。

04.波動(dòng)止損

固定止損可以按照價(jià)格波動(dòng)比例來(lái)設(shè)定。

比如黃金過(guò)去一個(gè)月的日均波動(dòng)幅度是50美元，而你設(shè)定的比例為50%，那么止損是25美元。

05.技術(shù)止損

技術(shù)止損是最常用的的方式，常見(jiàn)的有趨勢(shì)止損、指標(biāo)止損、K線止損、關(guān)鍵價(jià)位止損、密集成交止損等。

止損方式?jīng)]有對(duì)與錯(cuò)、好與壞，關(guān)鍵在于根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好、交易風(fēng)格、產(chǎn)品周期來(lái)制定。

我最常用的是技術(shù)止損，因?yàn)榧夹g(shù)圖表體現(xiàn)了市場(chǎng)情緒和波動(dòng)趨勢(shì)，這樣可以客觀及有效地設(shè)置止損。

當(dāng)然，根據(jù)技術(shù)面來(lái)設(shè)定止損的同時(shí)，我也會(huì)搭配上述其他四種止損方式。

技術(shù)止損點(diǎn)

300年前，牛頓說(shuō)了這么一句話：

我能判斷出天體運(yùn)行的軌跡，卻無(wú)法預(yù)測(cè)人類(lèi)的瘋狂！

起因是，牛頓當(dāng)時(shí)買(mǎi)了一家名叫南海的英國(guó)皮包公司的股票。剛開(kāi)始牛頓賺了7英鎊，但幾個(gè)月后股價(jià)突然暴跌，讓牛頓損失了20萬(wàn)英鎊，而牛頓當(dāng)時(shí)的月收入才2000英鎊。

從這個(gè)例子可以看到，如果當(dāng)時(shí)牛頓設(shè)置了止損，那么就不會(huì)把自己的“棺材本”都輸?shù)簦?br>

在建倉(cāng)前，精確的止損點(diǎn)應(yīng)該確認(rèn)下來(lái)，在執(zhí)行交易的同時(shí)設(shè)定止損。

當(dāng)然，如果交易者對(duì)自己足夠信賴，可以把止損點(diǎn)牢記在心，當(dāng)點(diǎn)位到達(dá)時(shí)止損。但很少人有這么強(qiáng)大的心理素質(zhì)。

確認(rèn)止損點(diǎn)的一個(gè)基本原則是：

設(shè)立在趨勢(shì)轉(zhuǎn)折價(jià)格點(diǎn)上方

我們可以根據(jù)趨勢(shì)交易，來(lái)判斷止損點(diǎn)：

01.趨勢(shì)線

做多時(shí)，止損要設(shè)置在上升趨勢(shì)線之下；做空時(shí)，止損要設(shè)置在下降趨勢(shì)線之上。如果價(jià)格一直沿著趨勢(shì)線運(yùn)行，可移動(dòng)止損。

02.盤(pán)整區(qū)

一般來(lái)說(shuō)，趨勢(shì)反轉(zhuǎn)前都會(huì)有一段時(shí)間的盤(pán)整，形成震蕩區(qū)域。激進(jìn)的交易者會(huì)利用這段時(shí)間進(jìn)行高拋低吸。

做空時(shí)，止損點(diǎn)是略高于震蕩區(qū)域的上沿；做多時(shí)，止損點(diǎn)是略低于盤(pán)整區(qū)域的下沿。

高拋低吸的最大風(fēng)險(xiǎn)是：下一個(gè)趨勢(shì)隨時(shí)可能到來(lái)，同時(shí)價(jià)格也很有可能出現(xiàn)假突破。

03.相對(duì)高點(diǎn)和低點(diǎn)

顧名思義，這是將最近期的高點(diǎn)或低點(diǎn)作為止損。

但是，此方式最大的風(fēng)險(xiǎn)是被掃損，因?yàn)楫?dāng)價(jià)格突破某個(gè)重要阻力位或支撐位后，很有可能再次回調(diào)或反彈來(lái)測(cè)試前期低點(diǎn)或高點(diǎn)。

04.反轉(zhuǎn)形態(tài)

當(dāng)走勢(shì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)形態(tài)時(shí)，應(yīng)該果斷止損離場(chǎng)。反轉(zhuǎn)形態(tài)包括：M頂、頭肩頂、V型等。左側(cè)交易者會(huì)在突破或跌破頸線之前止損，右側(cè)交易者會(huì)在跌破或突破頸線之后止損。

反轉(zhuǎn)形態(tài)止損法很考驗(yàn)交易者的經(jīng)驗(yàn)和心態(tài)，因?yàn)槌鰣?chǎng)點(diǎn)很有可能離提前設(shè)定的止損點(diǎn)較遠(yuǎn)。

05.均線止損

對(duì)于短線交易來(lái)說(shuō)，可以運(yùn)用60小時(shí)或100小時(shí)均線作為移動(dòng)止損點(diǎn)。對(duì)于中長(zhǎng)線交易而言，可以用60日或100日均線作為移動(dòng)止損點(diǎn)。

具體選擇哪一條均線作為止損點(diǎn)，可以通過(guò)復(fù)盤(pán)來(lái)決定。（我會(huì)在未來(lái)一節(jié)課具體介紹均線交易法）

值得關(guān)注的是，選擇越短期的均線被掃損的可能性也越大，但選擇長(zhǎng)期均線則意味著擴(kuò)大止損。

最后我想說(shuō)，技術(shù)分析這門(mén)藝術(shù)永遠(yuǎn)做不到盡善盡美，更不用說(shuō)百戰(zhàn)百勝。只有通過(guò)學(xué)習(xí)、復(fù)盤(pán)和交易，才能制定出適合自己的交易策略。

路漫漫其修遠(yuǎn)兮，叮叮攜汝同求索！

下節(jié)課是關(guān)于如何尋找目標(biāo)價(jià)位并設(shè)置止盈，屆時(shí)我將運(yùn)用斐波那契回撤率和同向價(jià)格映射率來(lái)制定策略，我們不見(jiàn)不散！