 之前坤鵬論曾系統(tǒng)地介紹過戴維斯家族，其中著名的戴維斯雙殺令不少投資者悟到了價(jià)值投資的真諦，更明白了保險(xiǎn)股和銀行股的巨大潛力。 在讀完《戴維斯王朝》這本家族傳記后，坤鵬論最深刻的體會(huì)是，對(duì)財(cái)商教育有了系統(tǒng)地理解，甚至自己的教育理念也有了顛覆性的改變。 這也令我開始關(guān)注投資大師以及那些億萬富翁的童年，毋庸置疑，童年及童年的教育，對(duì)一個(gè)人的影響是一輩子的。 就像老話所說，三歲看大，七歲看老。 前兩天的《揭秘巴菲特的童年 他的成功并非運(yùn)氣和偶然！（上）》、《揭秘巴菲特的童年 他的成功并非運(yùn)氣和偶然！（下）》就是這段時(shí)間以教育系列為主題的開始。 這個(gè)系列準(zhǔn)備的時(shí)間比較長(zhǎng)，大約有幾個(gè)月了。 坤鵬論每天都會(huì)讀相關(guān)圖書、思考，然后寫，自認(rèn)為非常非常用心。 因?yàn)?，再怎么敷衍，也不能在教育上敷衍?/span> 今天，我就以戴維斯家族為藍(lán)本，開始向?qū)殝寣毎謧兘榻B，這個(gè)已經(jīng)富過三代的頂級(jí)富豪家族的財(cái)商教育經(jīng)驗(yàn)。 也許有人會(huì)說，別老講這些牛人，他們不可復(fù)制。 確實(shí)，成功是不可復(fù)制的，但是，優(yōu)秀的思想必須學(xué)習(xí)。 就說一個(gè)誰都明白的道理——你不跟最好的人學(xué)？難道是要追隨比你更差的人嗎？ 人類天生的羨慕嫉妒恨遮蔽了許多人的雙眼，以為自己看不見，整個(gè)世界就剩自己了。 一、從小經(jīng)歷貧窮，自此節(jié)儉一生 1.戴維斯的父親立下了家族的節(jié)儉箴言 戴維斯的父親也曾投身美國(guó)阿拉斯加淘金熱，不過他很聰明地沒有直接去淘金，而是在西雅圖租下一條駁船，滿載干草，運(yùn)到了阿拉斯加，只因?yàn)樗犝f很多先期到達(dá)的人忘了給馬匹準(zhǔn)備過冬的草料。 結(jié)果他的干草被一搶而空，賺了一筆。 憑此一役，喬治·戴維斯獲利超過了絕大多數(shù)淘金者。 正是這筆早年生意的積累，使得戴維斯的童年可謂衣食無憂，家里有店鋪出租的被動(dòng)收入，父親還經(jīng)常寫稿賺點(diǎn)錢。 應(yīng)該說，戴維斯家里的租金收入挺不錯(cuò)，因?yàn)樗母赣H每年會(huì)給戴維斯兄弟1000美元，獎(jiǎng)勵(lì)他們二人不吸煙。 不知出于什么原因，童年的戴維斯早早就下定決心，未來要靠自己努力工作生活，絕對(duì)不靠家里的庇護(hù)。 他也是一個(gè)說干就干的強(qiáng)力執(zhí)行者，小時(shí)候，做過各種暑期工和下午工，還在街頭叫賣報(bào)紙。 后來，美國(guó)大蕭條來臨，戴維斯的家庭收入也受到嚴(yán)重影響，一家人不得不節(jié)衣縮食。 戴維斯的父親喬治·戴維斯開始厲行節(jié)約，并提出了他的家族箴言——用完、穿破、湊合、克服。 他自己首先身體力行，非常認(rèn)真地遵守著這八字箴言。 有一次，他去東部看兒子，在一個(gè)車站停下來，見到一個(gè)電報(bào)局，于是給夫人發(fā)了一封電報(bào)，提醒她：“離開家的時(shí)候，別忘了拔下電子鐘的插頭。” 2.戴維斯一生節(jié)儉 可以說，父親的節(jié)儉深刻影響了戴維斯，使他一生都對(duì)奢華消費(fèi)不屑一顧，在生活中力圖節(jié)儉，并最大限度地使之發(fā)揮資本潛力。 比如：他一直用著老舊的網(wǎng)球拍、將筆記或是投資記錄寫在舊信封或票根之上、穿的是磨出洞的鞋和蟲蛀的毛衣…… 這只鐵公雞使他的兒孫們牢牢銘記著： 積聚財(cái)富的最可靠方法便是花的錢一定得比賺的錢少，并將余額投資在股票上。 3.同樣信奉節(jié)儉的妻子 家庭和諧和睦的關(guān)鍵就在于，夫妻二人價(jià)值觀的趨同。 在節(jié)儉這方面，戴維斯和他的夫人凱瑟琳，相當(dāng)Match！ 凱瑟琳和戴維斯一樣，出身名校，也曾是學(xué)霸級(jí)人物，而其父也崇尚艱苦奮斗，討厭鋪張浪費(fèi)。 這使得凱瑟琳從小也養(yǎng)成了生活節(jié)儉的習(xí)慣。 所以，夫妻二人在節(jié)儉上意見高度一致。 比如：年輕時(shí)一旦外出旅游，哪怕只是幾天時(shí)間，他們也會(huì)將租來的房子退掉，以免在房屋空置期間依然支付房租。 再比如：1932年年底，凱瑟琳的父母邀請(qǐng)這對(duì)節(jié)儉的年輕人去地中海和中東旅行，不用他們自己掏腰包。 但是，戴維斯對(duì)這樣的奢華非常憤慨。 在埃及，他拒絕住岳父大人選擇的高檔酒店，而是和凱瑟琳另找了一處普通旅館住下。 在和當(dāng)?shù)亟诸^小販討價(jià)還價(jià)中，戴維斯砍價(jià)之狠，連小販都抱怨：“真是個(gè)小氣鬼！” 從此，“小氣鬼”成了戴維斯家族內(nèi)部長(zhǎng)久流傳的一個(gè)笑話。 戴維斯從來沒有借錢消費(fèi)的習(xí)慣。 對(duì)他而言，如果借錢購(gòu)買一輛新車或冰箱，簡(jiǎn)直是對(duì)金錢的侮辱，他只熱衷于通過借錢去賺更多的錢。 4.節(jié)儉延展到工作 和巴菲特一樣，戴維斯在公司員工人數(shù)上相當(dāng)吝嗇。 他曾在6個(gè)城市成立了小型辦公室，每個(gè)地方只有一位雇員，而且?guī)缀醪煌度敫噘Y金，讓員工自己去賺足夠的錢，來覆蓋辦公成本并養(yǎng)活自己。 實(shí)際上，他的公司也很像保險(xiǎn)公司，以銷售收入支付每月的費(fèi)用成本，而真正的利潤(rùn)來自投資組合。  二、戴維斯是如何教育孩子的？ 1.自食其力，自力更生 二戰(zhàn)時(shí)，美國(guó)政府號(hào)召老百姓在自家庭院里種植農(nóng)作物，這樣，農(nóng)場(chǎng)收獲的農(nóng)產(chǎn)品就可以支援前線的軍隊(duì)。 戴維斯一家積極響應(yīng)，在自家的后院種植各類蔬菜，在前院種土豆。 而且，戴維斯還命令兒子謝爾比和戴安娜每天早早起床，拔雜草、從雞窩撿蛋。 同時(shí)，他鼓勵(lì)兒子謝爾比挨家挨戶賣雞蛋，以此賺取零花錢。 通過和小伙伴聊天，戴維斯家的孩子發(fā)現(xiàn)，自己得到的零花錢比別人的少，但承擔(dān)的家務(wù)活卻比別人繁重很多：掃落葉、堆木頭、鏟雪…… 在謝爾比8歲左右的時(shí)候，他和妹妹戴安娜央求父親在自家的空地上建一個(gè)游泳池。 戴維斯表示初步同意，但條件是：家庭成員必須親自動(dòng)手挖坑，以節(jié)省昂貴的挖掘機(jī)租賃費(fèi)用。 這意味著，他們家四口人要挖一個(gè)4.572米寬、12.192米長(zhǎng)、2.4384深的大坑！ 結(jié)果，兩個(gè)周末的時(shí)間，戴維斯帶著兩個(gè)孩子在院子里挖土、挑土，累得精疲力盡。 到了第三個(gè)周末，他們終于挖到了堅(jiān)硬的基巖，戴維斯叫停了挖掘工作，請(qǐng)人開來推土機(jī)完成了剩下的工作。 2.克勤克儉 雖然戴維斯一家越來越富有，但家庭支出和日常花銷并沒有明顯的改變。 在家時(shí)，戴維斯依然穿著他那破了洞的毛衣和舊褲子。 而他的舊鞋被妻子凱瑟琳一次次扔出去，又被他一次次從垃圾桶里撿回來，并用膠水、股條或橡皮筋將其修補(bǔ)好，繼續(xù)穿。 一家人照樣開著經(jīng)濟(jì)型雪佛蘭汽車，坐飛機(jī)經(jīng)濟(jì)艙出行，滑雪時(shí)住經(jīng)濟(jì)型旅館。 在外用餐時(shí)，孩子們不可以點(diǎn)龍蝦，唯一能吃到龍蝦的方法就是，去水產(chǎn)市場(chǎng)或當(dāng)?shù)卮a頭買回來自己動(dòng)手做。 戴維斯堅(jiān)持認(rèn)為，節(jié)儉并非一種虛妄的美德，并將這種理念傳遞給他人。 3.節(jié)儉不是為了節(jié)儉而節(jié)儉 當(dāng)時(shí)的美國(guó)社會(huì)，只要工作勤奮努力，生活勤儉節(jié)約，堅(jiān)持儲(chǔ)蓄，并靠自己的能力開辦企業(yè)，就能成就百萬富翁。 “省下一分錢就是賺了一分錢”這是當(dāng)時(shí)很多孩子被灌輸?shù)墓?jié)儉之道。 但是，戴維斯的觀念更勝一籌，他認(rèn)為，花掉一美元就是浪費(fèi)一美元，而沒有花掉的一美元卻可以復(fù)利增長(zhǎng)。 他教育孩子不要浪費(fèi)金錢，無論是在家里，還是在外面。 戴維斯一家對(duì)待金錢就像沙漠部落的人對(duì)待水一樣珍惜，無論做什么事，盡可能做到節(jié)儉。 戴維斯教育孩子，節(jié)儉出來的錢應(yīng)該在哪里？也就是錢的用途應(yīng)該是什么？ 它們應(yīng)該在投資賬戶里，那是錢應(yīng)該待的地方，只有在那里，金錢才是快樂的、滋潤(rùn)的。 離開了投資賬戶，金錢是不安的，甚至是有毒的，它有損獨(dú)立精神，侵蝕所有人的工作干勁。 勤儉節(jié)約在戴維斯家族一直是培養(yǎng)孩子的重要部分。 戴維斯認(rèn)為，只有這樣，孩子在長(zhǎng)大成人時(shí)才具有獨(dú)立的人格，免于金錢的毒害，他們才能在經(jīng)濟(jì)上獨(dú)立自由（最好是量入為出），用余錢進(jìn)行投資，開始自己的復(fù)利人生。  四、戴維斯的投資教育 1.讓孩子很小就開始接受投資的熏陶 戴維斯是自學(xué)成才的投資大師。 在大學(xué)畢業(yè)前，他基本和投資沒有任何接觸，也漠不關(guān)心，他喜歡編輯、記者、作家、歷史和國(guó)際政治。 后來，他大學(xué)畢業(yè)并在妻子哥哥的投資公司工作，那時(shí)候才開始接觸股票。 不過，學(xué)霸就是學(xué)霸，他很快就顯露出投資方面的天賦和才智。 大舅子向妹妹凱瑟琳表示：“有朝一日，你的丈夫會(huì)比我更富有。” 30多歲時(shí)，戴維斯寫了《面向20世紀(jì)40年代的美國(guó)》一書，被當(dāng)時(shí)的紐約州州長(zhǎng)托馬斯·E.杜威青睞，并端起了鐵飯碗，成為紐約州財(cái)政部保險(xiǎn)司的副司長(zhǎng)。 自此，戴維斯才因?yàn)楣ぷ鹘佑|保險(xiǎn)，并通過深度了解保險(xiǎn)，最終毅然辭職拿著老婆的5萬美元本金殺入投資行業(yè)，并堅(jiān)決地投資保險(xiǎn)股票。 所以，戴維斯完全是個(gè)自學(xué)的實(shí)戰(zhàn)派，他從各種經(jīng)驗(yàn)和資源中總結(jié)學(xué)習(xí)，形成了自己的投資哲學(xué)。 作為戴維斯家族第二代傳人的謝爾比，從小就被寄予厚望，很小的時(shí)候就開始接受投資的熏陶。 可以說，謝爾比的整個(gè)童年就是他人生的MBA。 他在這樣的環(huán)境中長(zhǎng)大——飯桌上有人談?wù)摴善保?/span>前往哈特福德進(jìn)行調(diào)研；屋子里堆滿了公司年報(bào)…… 同時(shí)，父親還不斷地向其灌輸豐厚的保險(xiǎn)知識(shí)，比如：它們?nèi)绾卫碣r、什么能損害它們、它們?nèi)绾问关?cái)富增長(zhǎng)…… 謝爾比吸收金融知識(shí)的方法就像一個(gè)音樂家在童年學(xué)習(xí)切分音或全音階一樣。 2.早早開始工作 大約從9歲開始，謝爾比和當(dāng)時(shí)7歲半的妹妹戴安娜就開始成為父親的兼職辦事員。 “如果你們努力工作，”戴維斯告訴孩子們，“或許你就會(huì)喜歡上它。” 每隔一周的星期天下午，他們就會(huì)在父親的辦公室，用手搖油印機(jī)將戴維斯的保險(xiǎn)業(yè)雙周刊印制出來，接著進(jìn)行核對(duì)，然后塞進(jìn)信封，貼上郵票。 3.寶貴的企業(yè)和金融課程 戴維斯早早就教給謝爾比許多復(fù)雜的企業(yè)和金融課程： 第一，不要成為債券投資者，因?yàn)閭顿Y者是一個(gè)資金的出借者； 應(yīng)該做一個(gè)股東，因?yàn)楣蓶|是公司的所有者。 擁有一家成功企業(yè)的股票，所得到的回報(bào)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過持有它的債券。 第二，你的投資越是明智，你的財(cái)富就會(huì)增長(zhǎng)得越快。 如果你知道你的投資回報(bào)率，那么“72法則”會(huì)告訴你需要多長(zhǎng)時(shí)間將你的財(cái)富翻一番。 回報(bào)率越高，復(fù)利增長(zhǎng)越快。 如果有10%的回報(bào)率，那么21.5年的時(shí)間就可以將10萬美元變成40萬美元。 如果是12%的回報(bào)率，結(jié)果將會(huì)是595509美元。 坤鵬論發(fā)現(xiàn)，大部分富人的家庭教育中，都會(huì)有復(fù)利教育，而且復(fù)利表則是必須背熟的。 第三，基本的投資哲學(xué)——公司盈利是根本。 股價(jià)基于公司的盈利。 最終，公司盈利或虧損決定了投資者的輸贏。 公司的盈利取決于美國(guó)的經(jīng)濟(jì)狀況。 股市牛市的原因是美國(guó)經(jīng)濟(jì)規(guī)模每隔16~18年就會(huì)翻一番，過去的100年都遵循這樣的規(guī)律。 如果歷史會(huì)很重演，那么平均在每一個(gè)投資者的一生中，經(jīng)濟(jì)會(huì)擴(kuò)張8倍。 如此推算，一個(gè)投資者在其一生的股票投資生涯中，至少可以取得8倍的回報(bào)。 甚至在那些股價(jià)的增長(zhǎng)快于公司盈利的時(shí)期里，投資者可以干得更漂亮。 并且，在股價(jià)增長(zhǎng)的同時(shí)，投資者還能獲得分紅。 可以說，戴維斯傳授給孩子的以上知識(shí)，是一切可以持續(xù)取得復(fù)利增長(zhǎng)的基石，懂得和相信這一點(diǎn)，是成功投資所具備的知識(shí)。 第四，股價(jià)下跌才是機(jī)會(huì)。 戴維斯曾這樣對(duì)謝爾比講道： “危中有機(jī)，一個(gè)下跌的市場(chǎng)，讓你有機(jī)會(huì)以優(yōu)惠的價(jià)格購(gòu)買偉大的公司，如果你知道自己在做什么，你會(huì)在這期間賺很多錢。只不過明白這個(gè)道理或許需要很長(zhǎng)時(shí)間。” 4.帶著孩子拜訪保險(xiǎn)公司 戴維斯還經(jīng)常帶著一家人去拜訪保險(xiǎn)公司，讓孩子近距離接觸公司。 每當(dāng)他訪問一家公司時(shí)，都會(huì)留意公司高管的停車場(chǎng)。 在那里，他會(huì)獲得一些有用的信息，以便推斷公司高層是在致力于提高高爾夫水平，還是致力于提高公司股東回報(bào)。 在訪問公司時(shí)，戴維斯還喜歡到處走走看看，無論是公司的走廊還是等候室，他會(huì)觀察是否有浪費(fèi)、效率低下的跡象。 正是這樣的拜訪，促使謝爾比在13歲的時(shí)候擁有了他人生的第一只股票。 起因是他在參與父親與富蘭克林人壽保險(xiǎn)公司高層的會(huì)面時(shí)，看著該公司高高的天花板、褐色的實(shí)木墻裙、鍍金的裝飾，他認(rèn)定這里一定是有很多錢的地方。 在這樣的想法驅(qū)使下，他很快就買入了富蘭克林人壽保險(xiǎn)公司的股票。 到了20世紀(jì)80年代，美國(guó)煙草公司收購(gòu)該保險(xiǎn)公司前，它的股價(jià)已經(jīng)上漲了10倍。  5.早早帶進(jìn)股市 謝爾比很小的時(shí)候就被戴維斯帶進(jìn)股市。 曾經(jīng)有兩個(gè)夏天，因?yàn)榧易〉秒x華爾街比較遠(yuǎn)，父子倆每天天不亮就起床，趕6點(diǎn)最早的一班火車到紐約中央車站，在那里再轉(zhuǎn)乘地鐵，9點(diǎn)到達(dá)戴維斯位于華爾街的辦公室。 路上要消耗三個(gè)小時(shí)之久。 下午股市閉市回家時(shí)，在火車上，謝爾比記錄著“確認(rèn)單”，也就是當(dāng)天父親席位的客戶進(jìn)行買賣的交易憑條，這項(xiàng)工作最難的部分就是要計(jì)算每一筆交易所涉及的稅費(fèi)，而且當(dāng)時(shí)計(jì)算器還沒有發(fā)明出來，必須得手算。 同時(shí)，確認(rèn)單計(jì)算好后，謝爾比還要將其塞入信封，當(dāng)火車到達(dá)紐黑文車站時(shí)，他要快速跳下火車，將信件投入附近的郵筒，再趕緊返回火車車廂。 6.要學(xué)習(xí)歷史 戴維斯告訴自己的兒子謝爾比：“你可以把會(huì)計(jì)當(dāng)作兼職來學(xué)習(xí)，但你必須學(xué)習(xí)歷史，歷史會(huì)給你更寬廣的視野，并教會(huì)你，與眾不同的人會(huì)成就與眾不同的事業(yè)。” 戴維斯知道偉大的人如何創(chuàng)造偉大的文明，通過將歷史知識(shí)在金融上運(yùn)用，他投資于那些創(chuàng)建了偉大保險(xiǎn)公司的偉大CEO。 這里面就隱含著他的卓越經(jīng)理人法則。 就像他在看過一家保險(xiǎn)公司的財(cái)報(bào)后，感覺數(shù)字上不錯(cuò)，但還是一定要見一見該公司的CEO，詢問CEO有關(guān)公司的每一個(gè)方面，從銷售隊(duì)伍到理賠部門，再到公司如何抵御競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，以及贏得新客戶的策略等各個(gè)方面。 而且戴維斯還會(huì)經(jīng)常在各種行業(yè)會(huì)議中，認(rèn)真傾聽業(yè)界趣聞?shì)W事，獲知業(yè)內(nèi)人事變動(dòng)，會(huì)見新任的管理層，判斷他們是實(shí)干家還是空談?wù)摺?/span> 這些他都帶著謝爾比言傳身教，特別是卓越經(jīng)理人法則一直在家族的投資事業(yè)中繼續(xù)傳承。 （未完待續(xù)） 本文由“坤鵬論”原創(chuàng)，轉(zhuǎn)載請(qǐng)保留本信息 |
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