42.  相對強弱指標的原理與應用

相對強弱指標（簡稱RSI）是目前流行最廣、使用最多的技術指標之一。它是由技術分析大師威爾德（Wells Wilder)創(chuàng)造的。RSI可應用于股票、期貨和外匯等市場。

一、相對強弱指標的原理

相對強弱指數(shù)RSI指標是通過比較一段時期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌婁來分析市場買賣盤的意向和實力，從而分析未來市場的走勢。RSI指標是一種計算簡單、預測行情較準確的技術分析工具，在廣大投資者中得以普遍應用。

二、相對強弱指標的計算公式

相對強弱指標RSI以價格上漲幅度代表買方力量，以價格下跌幅度代表賣方力量，以漲跌幅度的對比代表買賣雙方力量的對比，這種對比的比值就是RSI數(shù)值。

RSI有多種計算方法，不同的公式有不同的結果。

1. RSI的原始計算過程

先選定RSI的計算周期，之后計算周期內(nèi)每日收盤價漲幅之和，計算周期內(nèi)每日收盤價跌幅之和，把跌幅之和取絕對值后加上漲幅之和成為漲跌幅總和，用漲幅之和除以跌幅總和，再乘以100，即得到RSI數(shù)值，公式表示如下：

                       N日漲幅之和

N日RSI=————————————————×100

         N日漲幅之和＋N日跌幅之和絕對值

2. RSI也有一些改進公式，例如RSI的平滑計算法

以5日RSI為例，先用原始公式計算出第一個RSI值

                       5日漲幅之和

RSIS=————————————————×100

         5日漲幅之和＋5日跌幅之和絕對值

(注：上式中RSIS不知道是不是有誤？會不會是多打了一個S，或許正確的應該是RSI而不是RSIS)

把上式中的第一個5日漲幅之和作為漲幅和的初值，把第一個5日跌幅之和作為跌幅和的初值。平滑計算下一日的漲幅和、跌幅和：

5日漲幅和=前一日漲幅和×4/5＋當日漲幅

5日跌幅和=前一日跌幅和×4/5＋當日跌幅

再把上述平滑計算出的5日漲幅和、5日跌幅和代入RSI基本計算公式中即得到當日的平滑RSI。

RSI還有其它不同的改進算法，依據(jù)不同公式，其計算結果會有所不同，判斷時要先熟悉所用公式的分布特點，才能正確利用指標。通常的做法是直接采用正版分析軟件中的數(shù)據(jù)。

三、相對強弱指標的基礎應用法則

相對強弱指標具有研判大盤趨勢、分析個股強弱、超買與超賣、明確形態(tài)分析和準確選擇探底成功的個股等五種作用。

 <一>相對強弱指標的基礎應用法則

1. 6日RSI值80以上為超買，可考慮賣出，20以下為超賣，可考慮買進。

2. 盤整時，RSI一底比一底高，表示多頭勢強，后市可能再漲一段，反之一底比一底低是賣出時機。

3. 若股價尚在橫盤整理階段，而RSI已整理完成，呈現(xiàn)突破性走勢，則個股股價也將隨之突破整理區(qū)。

4. 在股價創(chuàng)新高點，同時RSI也創(chuàng)新高點時，表示后市仍強，若RSI未同時創(chuàng)新高點，則表示即將反轉(zhuǎn)。如果股價創(chuàng)新低點，RSI也同時創(chuàng)新低點，則后市仍弱；若RSI未創(chuàng)新低點，股價極可能反轉(zhuǎn)。

5. RSI指標的圖形研判技巧

（1）頭部或底部形成和征兆。6日RSI指標上升至80以上或20以下時，強弱指標通常較實際市場頭部或底部出現(xiàn)前提早到頂或底，也顯示了反轉(zhuǎn)或反彈的信號。

（2）圖形形態(tài)。指標為出現(xiàn)較直線圖明顯清晰的圖形。如頭肩頂、頭肩底、三角旗形等，較容易判斷突破點、買進點與賣出點。

（3）反轉(zhuǎn)信號。當RSI指標從超買區(qū)迅速回落到30以下，或者RSI指標從超賣區(qū)迅速上漲到70以上時，是股價出現(xiàn)反轉(zhuǎn)的強烈信號。

<二>相對強弱指標的參數(shù)設置方法

RSI指標參數(shù)N的設置共有三種，分別設置為6日、12日和24日，并繪制三條RSI數(shù)值線。這種設置只是絕大多數(shù)軟件中比較通用的設置方式。和很多技術指標一樣，參數(shù)N的使用基期天數(shù)如果較短時，RSI指標就可能過于敏感；當N的基期天數(shù)過長，RSI指標又可能反應太慢。

具體的參數(shù)設置投資者可以參考三種因素：

1. 個人的投資風格

  如果投資者擅長于短線操作，就可以應用短期時間的N參數(shù)；如果投資者擅長于長線投資，則需要參考長周期的N參數(shù)。

2. 投資者的經(jīng)驗、喜好

  如果投資者缺少實際經(jīng)驗，或?qū)夹g指標不甚了解，則應該采用通用的N參數(shù)。

3. 根據(jù)市場整體趨勢設置參數(shù)

  如果行情震蕩劇烈，并維持著橫盤整理走勢。則投資者應該采用短時間參數(shù)，如果股價沿著一定斜率的上升通道運行，則應該選擇長時間參數(shù)。而且，在牛（注：原文中是熊，或許應該是牛才對）市中可以適當延長參數(shù)設置，在熊市中則要縮短參數(shù)的天數(shù)。