礦業(yè)為人類提供基本物質與能源保障，支撐世界經濟社會繁榮發(fā)展。當今世界，全球經濟、政治、科技、產業(yè)格局處于百年未有之大變局，全球礦產資源生產消費格局加快重塑。2018年以來，主要經濟體貿易摩擦升級，世界經濟復蘇乏力，全球礦業(yè)持續(xù)分化調整，呈現(xiàn)新的發(fā)展趨勢：

一、亞非拉發(fā)展中國家強化礦業(yè)支撐工業(yè)化進程，美歐發(fā)達國家加強礦業(yè)對高端制造業(yè)的支撐。礦業(yè)是亞非拉等發(fā)展中國家的支柱性產業(yè)，剛果（金）、赤道幾內亞、安哥拉、阿塞拜疆、哈薩克斯坦、秘魯?shù)?20 多個國家礦業(yè)產值與GDP之比超過了 20%，這些國家大力發(fā)展礦業(yè)推動下游冶煉產業(yè)發(fā)展，加速工業(yè)化進程，大力發(fā)展經濟。美歐發(fā)達國家重新振興制造業(yè)，尤其是加強高端制造業(yè)，提出重新重視礦業(yè)，特別是大力加強稀土、鋰、鈷、鎳、螢石等關鍵礦產的勘查開發(fā)。礦業(yè)在全球經濟社會發(fā)展中的地位愈發(fā)凸顯，2018年礦業(yè)為人類提供了 227 億噸的能源、金屬和重要非金屬礦產，總產值高達 5.9 萬億美元，相當于全球GDP的 6.9%。其中，能源礦業(yè)產值 4.5 萬億美元， 占世界礦業(yè)總產值的 76%。

二、經濟格局重塑、美國能源獨立、應對全球氣候變化，加快重塑全球能源格局。2018 年， 中國、印度、東盟等亞洲新興經濟體、美歐日韓等發(fā)達經濟體和其他國家分別消費了全球35%、36% 和 29% 的能源，全球能源消費總體呈現(xiàn)“三分天下”格局。2017年美國成為天然氣凈出口國，2020年后有望成為石油凈出口國，基本實現(xiàn)能源獨立，對全球能源格局產生深遠影響。氣候變化促使全球能源消費結構加速調整。煤炭占比將持續(xù)下降，清潔能源占比將持續(xù)增加，未來煤炭、石油、天然氣以及非化石能源消費占比將呈“四分天下”格局。

三、亞洲新興經濟體已成為全球金屬礦產消費中心，重塑全球礦產資源供需格局。2018年，中國、印度、東盟等亞洲新興經濟體鐵、銅、鋁消費全球占比分別為 59%、59% 和 61%，美歐日韓等發(fā)達國家全球占比分別為 28%、35% 和 29%。未來一定時期內，亞洲新興經濟體金屬礦產需求仍將持續(xù)增長，美歐日韓等發(fā)達國家需求總量呈持續(xù)下降態(tài)勢。澳大利亞、南美洲地區(qū)是全球最重要的礦產資源供應地。澳大利亞和巴西是主要鐵礦石出口國，2018年占全球出口總量的 80%。智利、秘魯是主要銅礦出口國，占全球出口總量的 40%。隨著亞洲礦產資源需求的不斷增加，非洲、東南亞等國家和地區(qū)逐步成為重要礦產資源供應地區(qū)，幾內亞已成為全球第一大鋁土礦出口國，剛果（金）成為全球第一大鈷礦和第四大銅礦出口國，菲律賓、印度尼西亞的鎳礦出口占全球 84%。

四、全球礦產品市場震蕩調整，礦業(yè)市場結構出現(xiàn)分異。2019年，受供需基本面及突發(fā)事件影響，石油、銅、鋰、鈷等價格整體呈下降態(tài)勢，鐵礦石、鎳價格短期出現(xiàn)暴漲。受全球貿易摩擦、地緣政治沖突加劇影響，黃金價格大幅上漲。主要礦業(yè)公司股價整體隨礦產品價格震蕩變化。全球固體礦產勘查投入緩慢回升，但中國固體礦產勘查投入持續(xù)下降。從勘查主體看，大型礦業(yè)公司投入占比增加，中小型勘查公司占比下降。從勘查階段看，草根勘查投入持續(xù)下降，詳查和勘探投入持續(xù)增長。從勘查礦種看，金、銅、鋅占比持續(xù)增加，鈾、鎳、金剛石占比持續(xù)下降。從勘查區(qū)域看，大型礦業(yè)公司逐步聚焦南北美、澳大利亞等地區(qū)，大幅降低非洲、東南亞等地區(qū)勘查投入。

五、國際大型礦業(yè)公司高度金融化，擁有全球優(yōu)質資源。美國、澳大利亞、加拿大、日本、巴西、英國等國礦業(yè)公司金融機構持股比例一般在 50% 以上。2018年進入全球福布斯榜單的 80 家油氣公司中，美國公司 24 家，美國機構持股 44 家。美國金融機構在必和必拓、力拓、淡水河谷以及三井物產株式會社等礦業(yè)公司中持股比例也比較高。全球 2395 家上市礦業(yè)公司中，大型礦業(yè)公司數(shù)量占比不足 4%，但其市值占比近 80%。國際大型礦業(yè)公司占有全球優(yōu)質資源，各礦種前十大公司生產了全球 82% 的鐵礦石、60% 的鋁土礦、46% 的銅礦、42% 的鎳礦、96% 的鉑、94% 的鈀和 85% 的鈾礦。

六、全球經濟增速放緩促使國際大型礦業(yè)公司加強風險管控，推進戰(zhàn)略調整和轉型發(fā)展。國際大型礦業(yè)公司不斷剝離處于開發(fā)前期、高成本、高風險的非核心項目，聚焦稟賦好、成本低、現(xiàn)金流充裕的項目，加快業(yè)務結構調整，布局金、銅等抗周期、抗風險礦種，以及鉑、鋰等清潔能源礦產，剝離煤炭等傳統(tǒng)礦產。部分國際大型礦業(yè)公司逐步減少在非洲、東南亞等地區(qū)勘查開發(fā)投入，回歸澳大利亞、美洲等地區(qū)。

七、主要國家和地區(qū)加快礦業(yè)政策調整，推進全球資源治理。美國已基本實現(xiàn)能源獨立，正加快推進關鍵礦產資源安全供應保障，推進全球資源治理。歐洲加強區(qū)內礦產資源開發(fā)，強化關鍵原材料安全供應與全球資源治理。加拿大和澳大利亞推進綠色礦業(yè)，提高礦業(yè)發(fā)展質量與效益。印度尼西亞、菲律賓、老撾、剛果（金）、坦桑尼亞、贊比亞等亞洲、非洲國家通過調整稅費等政策，延伸礦業(yè)產業(yè)鏈，強化本土礦業(yè)權益。智利、秘魯?shù)壤绹腋纳频V業(yè)投資環(huán)境，愈發(fā)重視礦業(yè)發(fā)展。

八、科技創(chuàng)新正在引領傳統(tǒng)礦業(yè)轉型升級，加速向綠色、安全、智能、高效方向發(fā)展。大數(shù)據(jù)、人工智能、云計算、移動互聯(lián)等現(xiàn)代信息技術與礦業(yè)發(fā)展開始融合，智能勘探、智能礦山、礦業(yè)物聯(lián)網等快速興起。精細化采礦技術有望實現(xiàn)礦業(yè)生產“零排放”。選冶新技術突破大幅提高資源利用效率。生態(tài)修復技術加快發(fā)展。深部探測技術發(fā)展推動地球深部資源開發(fā)利用。

九、中國是全球礦產資源生產大國和消費大國，對世界礦業(yè)市場具有重要影響力。2018年，中國能源總產量占全球 19%、鐵礦石占 11%、銅占 7%、鋁土礦占 21%， 能源總消費量占全球 24%、鋼鐵占 49%、銅占 53%、鋁占 56%，石油進口量占全球16%、天然氣占 13%、鐵礦石占 64%、銅礦占 56%、鋁土礦占 76%。中國將堅持創(chuàng)新、協(xié)調、綠色、開放、共享的新發(fā)展理念，積極參與全球礦業(yè)開放合作，共同促全球礦業(yè)繁榮發(fā)展。

展望未來，從短期看，全球經濟增長放緩、中美貿易摩擦、地緣政治沖突等因素將增加全球礦業(yè)發(fā)展的不確定性，礦業(yè)市場將持續(xù)震蕩調整。從中長期看，中國礦產資源需求仍將處于較高水平，印度、東盟等國家和地區(qū)礦產資源需求將持續(xù)增長，其他發(fā)展中國家的礦產資源消費也將不斷增長，有望帶動全球礦業(yè)的持續(xù)發(fā)展。

• 主要礦產品價格呈下降態(tài)勢。2019年，受全球經濟下行及供需基本面影響，石油、銅、鋰、鈷等價格整體呈下降態(tài)勢。

• 多因素造成部分礦種價格暴漲。2019年，受巴西潰壩及澳大利亞颶風影響，鐵礦石價格短期出現(xiàn)暴漲，但近期有所回落。受印度尼西亞出口禁令影響，鎳價一路颯升。受全球貿易摩擦、地緣政治沖突加劇影響，黃金價格大幅上漲。

• 重要礦業(yè)公司股價緩慢復蘇，近期有所回落。以油氣、鐵礦石為主營業(yè)務的礦業(yè)公司股價進入上升通道，以金和有色金屬為主營業(yè)務的礦業(yè)公司股價未出現(xiàn)明顯好轉，但礦業(yè)項目并購額呈上升態(tài)勢。

• 礦產勘査投入呈現(xiàn)“二元結構”。近年來，全球固體礦產勘査投入觸底回升，但中國投入持續(xù)下降。中國油氣勘査投入回升，固體礦產勘査投入持續(xù)下降。

• 礦產勘査整體呈分異態(tài)勢。近年來，大型礦業(yè)公司勘査投入占比増加，中小型勘査公司占比下降。草根勘査投入持續(xù)下降，詳査和勘探投入持續(xù)増長。全球礦產勘査開發(fā)、并購活動逐步聚焦金、銅等抗風險礦種以及鋰、鈷等戰(zhàn)略性新興礦產，鐵、錳、鋁等傳統(tǒng)大宗礦產市場關注度明顯下降。

• 國際大型礦業(yè)公司勘查回歸澳大利亞和南北美洲。大型礦業(yè)公司逐步聚焦南北美、澳大利亞等地區(qū)，大幅降低非洲、東南亞等地區(qū)勘査投入。

• 全球能源消費總體呈現(xiàn)“三分天下”格局。2018年，中國、印度、東盟等亞洲新興經濟體、美歐日韓等發(fā)達經濟體和其他國家分別消費了全球35%、36%和29%的能源，能源消費總體呈現(xiàn)“三分天下”格局。

• 亞洲已成為全球資源消費中心。近年來，歐美發(fā)達經濟體礦產資源消費占比逐步下降，亞洲新興經濟體資源消費隨經濟增長快速增加，超過歐美發(fā)達經濟體。2018年，亞洲新興經濟體（中國、印度、東盟）鋼鐵、銅、鋁消費占全球比例分別為59%、59%和61%，發(fā)達國家（美歐日韓）占全球比例分別為28%、35% 和 29%。

• 氣候變化推動全球能源消費革命。氣候變化促使全球能源消費結構加速調整，煤炭占比將持續(xù)下降，清潔能源占比將持續(xù)增加，未來煤炭、石油、天然氣以及非化石能源消費占比將呈“四分天下”格局。

• 美國能源獨立推動全球能源格局重塑。2017年美國成為天然氣凈出口國，2020年有望成為石油凈出口國，實現(xiàn)能源獨立，成為繼中東、俄羅斯以外的重要油氣出口國，有望重塑全球油氣貿易格局。

• 全球礦產資源供應格局正在重塑。澳大利亞、南美洲地區(qū)是全球最重要的礦產資源供應地，隨著亞洲礦產資源需求的不斷增加，非洲、東南亞等國家和地區(qū)逐步成為重要礦產資源供應地區(qū)，幾內亞已成為全球第一大鋁土礦出口國，剛果（金）成為全球第一大鈷礦和第四大銅礦出口國，菲律賓、印度尼西亞成為最大鐐礦出口國。