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先看一下風(fēng)電板塊整體中報(bào)業(yè)績：
看看未來的業(yè)績成長邏輯： 2019年度2021年我國風(fēng)電將進(jìn)入新一輪搶裝潮。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)僅存量項(xiàng)目在19-21年完成并網(wǎng)的情況下每年新增裝機(jī)容量分別為26GW、30GW和32GW，年均復(fù)合增長率達(dá)到15%。其中海上風(fēng)電新增裝機(jī)容量分別為2.2GW、3GW、4GW，年均復(fù)合增長率達(dá)到34%。 行業(yè)空間看塔筒（352億/年）最大，鑄件（165億/年）次之，其他的法蘭、機(jī)艙罩和轉(zhuǎn)子房在20-30億之間，定子最小。建議關(guān)注塔筒、鑄件和主軸、風(fēng)電機(jī)艙罩各細(xì)分行業(yè)的龍頭企業(yè)。具體看一下細(xì)分行業(yè)的龍頭： 1、 塔筒 塔筒制造無法實(shí)現(xiàn)產(chǎn)線自動(dòng)化，產(chǎn)品運(yùn)輸半徑有限，國內(nèi)行業(yè)集中度較低，數(shù)量超過100多家。國內(nèi)規(guī)模較大的有四家，分別 是天順風(fēng)能（48萬噸）、泰勝風(fēng)能（33萬噸）、天能重工（30萬噸）和大金重工（20萬噸），四家合計(jì)全球市占率達(dá)到 28.07%；國外主要公司為韓國重山、Dongkuk S&C等。 2、鑄件 2018年全球及國內(nèi)風(fēng)電鑄件市場規(guī)模分別為127億、52億，國內(nèi)目前生產(chǎn)風(fēng)電鑄件的企業(yè)有20-30家，占據(jù)了全球80%以上的產(chǎn)能。2019年產(chǎn)能規(guī)模較大的主要有日月股份（40萬噸）、吉鑫科技（16萬噸）、永冠集團(tuán)（21.2萬噸）和山東龍馬（14萬噸），其余各家產(chǎn)能在 10萬噸以下。 3、葉片 2018年全球及國內(nèi)風(fēng)電葉片市場規(guī)模和塔筒差不多分別為300億、130億，國內(nèi)企業(yè)以時(shí)代新材、中材科技、中航惠騰、中復(fù)連眾為代表，外資企業(yè)主要有GE、LM、GAMESA、VESTAS等。 4、風(fēng)電主軸 2018年全球及國內(nèi)風(fēng)電主軸市場規(guī)模分別為24億、11億，國內(nèi)生產(chǎn)風(fēng)電主軸的公司主要有金雷股份（8000支）、通裕重工（6000支）、國光機(jī)械（1500支）、振宏鍛造（1400支）、 南工鍛造（1000支），國外主要有捷克PILSENSTEELs.r.o.、意大利Metalcam、韓國的Teawoong、YonghyunBasematerialsco、 MyongKwang、平山集團(tuán)。國內(nèi)金雷股份（30%）和通裕重工（22.5%）合計(jì)全球市占率超過 50%，行業(yè)集中度較高。 5、法蘭 2018年全球及國內(nèi)塔筒法蘭的市場規(guī)模分別為16億、7億，塔筒法蘭主要產(chǎn)能集中在伊萊特和恒潤股份兩家公司。根據(jù)2017年年報(bào)伊萊特風(fēng)電法蘭收入為6.06億元，估計(jì)產(chǎn)量約為 4.33萬噸，恒潤股份風(fēng)電法蘭收入為3.92億元，估計(jì)產(chǎn)量約為2.78萬噸，二者合計(jì)全球市占率為63.32%。除此之外，國內(nèi)還有徐州羅特艾德、山西金瑞高壓；國外有韓國 太熊株式會社等。 6、機(jī)艙罩 2018年全球及國內(nèi)機(jī)艙罩市場空間分別為30億、9億，根據(jù)每家企業(yè)的客戶及產(chǎn)品情況分為三個(gè)梯隊(duì)： 第一梯隊(duì)----格瑞德、株丕特（丹麥合資公司）、雙一（行業(yè)龍頭，客戶覆蓋最多）； 第二梯隊(duì)----優(yōu)利康達(dá)（客戶有聯(lián)合動(dòng)力、GE、歌美颯）； 第三梯隊(duì)---眾多小廠（客戶單一，主要給金鳳、聯(lián)合動(dòng)力、華銳打工）。 雙一科技2018年全球市占率11%，是國內(nèi)機(jī)艙罩的龍頭企業(yè)。也有少部分機(jī)艙罩是金屬材料制成 的，主要代表為振江股份。
這是直驅(qū)式風(fēng)機(jī)的核心裝備部件之一，其中轉(zhuǎn)子房主要用于內(nèi)置安裝軸承和永磁片，而定子段主要用于內(nèi)置線圈包，二者對于工藝要求以及加工精度有著嚴(yán)苛的要求，因此生產(chǎn)、加工難度非常之高。目前國內(nèi)轉(zhuǎn)子房和定子段的主要代表廠商為振江股份。 |
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