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1. 量化模型跟蹤九月以來, 市場風(fēng)險偏好快速提升帶動指數(shù)快速反彈,小盤、成長風(fēng)格表現(xiàn)搶眼,招商定量中期擇時、靈活擇時、大小盤輪動和行業(yè)風(fēng)格輪動策略的月度收益分別為 4.57%, 1.09%, 3.93%和 3.81%。 2019年以來, 招商定量中期擇時、靈活擇時、大小盤輪動和行業(yè)風(fēng)格輪動策略已實現(xiàn)收益為 29.26%, 29.23%, 39.12%和 49.27%,其中大小盤輪動和行業(yè)風(fēng)格輪動策略的年內(nèi)超額收益為 9.72%和 17.59%,表現(xiàn)優(yōu)異。 2. 市場最新觀察市場擇時:中期擇時模型認為三四季度盈利存下行風(fēng)險但風(fēng)險可控,市場估值仍有較高吸引力,對中期市場走勢繼續(xù)看好;短期靈活擇時模型近期風(fēng)險偏好評分快速反彈處于偏樂觀區(qū)間, 流動性評分維持中性, 但企業(yè)盈利評分依然較低, 從倉位穩(wěn)定性要求出發(fā)模型對權(quán)益資產(chǎn)維持低配建議。 風(fēng)格擇時:大小盤輪動模型建議大小盤風(fēng)格均衡配置,行業(yè)風(fēng)格輪動模型建議階段性超配銀行和公用事業(yè)板塊。 風(fēng)險提示: 擇時模型結(jié)論基于合理假設(shè)前提下結(jié)合歷史數(shù)據(jù)統(tǒng)計規(guī)律推導(dǎo)而出,市場環(huán)境變化下可能導(dǎo)致出現(xiàn)模型失效風(fēng)險。 |
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