財務數(shù)據(jù)篩選模型：

1.去年營業(yè)收入同比增長大于10%或者最近一個季度營收同比增長大于10%，最近一個季度凈利潤同比增長大于30%

2.股價大于50天均線或者大于150天均線，150天不必大于200天均線

3.上半年，去年PE高于靜態(tài)/滾動40PE排除，當年動態(tài)PE高于30排除

下半年，高于當年預測40PE排除，明年預測動態(tài)PE高于30排除

（盡量排除當年預測PE低于動態(tài)20，但是大盤藍籌、周期股可以低于20，電子行業(yè)、次新股高于50才排除)

4.未來3年復合增長大于25%(其實要30%但是預測會有偏差)，PEG小于1即可，當然越小越好，安全性夠大，例如PEG＜0.75，非周期股PEG低于0.5/0.6可以重倉。當然年底PEG小于1.2以下也可以，重點不能超過40PE。

5.凈利率最好同比環(huán)比上升，毛利率，ROE也是。ROE創(chuàng)業(yè)板最好大于3%，主板最好大于7%，高于25%要考慮屬于成熟價值階段

6.相對強弱排名年RPS和半年RPS不低于70，最好在80，90左右

定性篩選

1.必須選擇細分龍頭：行業(yè)中營收最大（穩(wěn)定）或者增速最快（彈性）。企業(yè)護城河優(yōu)勢判斷，競爭優(yōu)勢分析。

2.歷史營收十分穩(wěn)定增長還是忽上忽下，企業(yè)穩(wěn)定性判斷，周期判斷：初創(chuàng)，成長，成熟，衰退。企業(yè)生命周期分析（看歷史年度數(shù)據(jù)，及前3季度數(shù)據(jù)，盡量選擇增速遞增，而不是遞減，因為邊際效益遞減，股價或許會下跌或者整理，前3年復合增長，未來2-3年復合增長，未來兩年當年的增速，希望看到平穩(wěn)或者加速，不希望看到今年60，明年40，后年20這種遞減制造的高復合增速）

3.前3年營收和凈利潤是否高增長，接下來是否會產(chǎn)生高位拐點，即增速放緩，行業(yè)空間，天花板是否到了？競爭是否緊張？成長邏輯分析。

4.基本面雙擊：產(chǎn)品增加，增加銷量（營收增速），消減成本，提高價格（毛利率凈利率變動），行業(yè)地位（營收份量）。

5.股權激勵，員工持股，大股東買入/賣出？管理層分析

6.確定性？營收：訂單量是先行指標。政策供需：漲價是先行指標。

部分疑問解答：

1.此數(shù)據(jù)篩選是根據(jù)《贏在股市》和《沖刺白馬》的2040規(guī)則，結合自己的經(jīng)驗演變過來的

2.為什么要大于50/150均線，RPS要高，盡量選擇上升趨勢個股

3.根據(jù)格雷厄姆成長股公式：價值=當前(普通)收益×(8.5 預期年增長率×2),這個增長數(shù)應該是對下一個7至10年的預測。為什么用7-10年增速，因為要從概率出發(fā)，以長遠眼光看待企業(yè)，持續(xù)性，由于是7-10的復合增長，所以最好的個股復合增長力不可能超過20%，極品為25%，通常在10-15%，所以40PE已經(jīng)很厲害，價值=EPS*(15*2+8.5)=EPS*38.5。而60PE是極限。

4.ROE等于長期復合增長，所以ROE提高很重要（凈利率，杠桿，周轉(zhuǎn)）試從DCF定性去分析企業(yè)

5.為什么選擇龍頭？一個很有高成長，龍頭必然受益，如果龍頭不行，是否說明行業(yè)也沒想象那么好，龍頭股有品牌，規(guī)模等優(yōu)勢

6.本篩選模型只是一個大致的篩選，由于數(shù)據(jù)錯誤和數(shù)據(jù)增速死板的要求會遺漏部分個股，所以用他來了解行業(yè)趨勢或許是個不錯的方法

本數(shù)據(jù)篩選隱含了：巴菲特常常提到的“好生意，好公司，好價格”

用數(shù)據(jù)篩選模型了解增速行業(yè)，

用細分龍頭，高（營收）市場份額，新興產(chǎn)業(yè)，復合增速，了解好公司

用PE,PEG尋找好價格，當然也必須歷史PE數(shù)據(jù)分析，不同周期對應PE區(qū)間。

以上內(nèi)容是我2017年的總結，現(xiàn)在已經(jīng)有所變化。

最近這2年我很少做數(shù)據(jù)分析，以往會通過這種方法來篩選個股，判斷那個板塊業(yè)績提升比較大比較多，從而發(fā)現(xiàn)高景氣板塊，然后在去找板塊內(nèi)的個股研究。但是這個方法有些弊端就是慢！由于需要等到業(yè)績預告發(fā)布完畢后才進行篩選，那就有些非常不錯的個股已經(jīng)漲幅很大了，錯過了介入機會，那么有什么辦法能提前知道呢？

雪球很多做投機的都會盯緊業(yè)績預告來挖掘：

業(yè)績預告能夠告訴我們什么？預期（催化）！

如果業(yè)績大幅度提升，群眾們會想什么原因?qū)е绿嵘欠褚淮涡?，還是能夠持續(xù)，是否出現(xiàn)拐點，但是單季度的業(yè)績提升并不能說明未來幾年依舊會持續(xù)增長，當然也有業(yè)績出來了，大幅增長，反而股價大跌的情況，這個叫做見光死，利好兌現(xiàn)？怎么破解，那就需要你去尋找邏輯支撐了。當然很多人對于這個邏輯分析是有難度的，那么我們?nèi)绾翁幚?，能否通過板塊RPS，通過個股RPS疊加趨勢來輔助我們呢！當然純技術還是有欠缺，如果要了解一個板塊和個股的邏輯，多看看行業(yè)研究報告以及雪球上個股主頁的分析就可以選擇出來。我們只是做選擇，而不去做研究！

例如：打開網(wǎng)頁http://data.eastmoney.com/bbsj/201906.html選擇業(yè)績變動幅度就會排序

以上這些就是凈利潤增幅巨大的個股了，但是這些個股就是可以買入的嗎？例如民和，很明顯他是一個周期股，雞的邏輯可能大家都明白了，有時候利潤最高的時候就是股價見頂?shù)臅r候，當然主要看邏輯，那么有沒有辦法除了理解邏輯之外更快的讓我們區(qū)分，答案是趨勢，盡量選擇剛剛進入第二階段的個股，靠近150日或者50日的個股來選擇購買，跌破趨勢或者神奇均線（有時候是50日）堅決賣出，那就可以了。當然必須結合中期信號，提高概率。

在以往沒有RPS的時候，我會把它弄到軟件上，逐個翻看趨勢，選擇長平臺后放量突破的個股。然后再去分析個股的基本面，在去找邏輯，然后買入。

我們翻到排名40的這個個股，看看他的走勢和RPS

指數(shù)中期信號開啟，股價高于50日線，前期一直運行在150日線上（第二階段），RPS3個角度都大于90。從趨勢上是沒問題的，業(yè)績預告發(fā)布6月27日后跳空高開一字板，我們顯然沒有很好的介入位置，我并不喜歡最好，這只股背后的邏輯不去研究了。如果懶惰，純技術角度盡量是貼近20日或者50日均線購買，再用這個2條均線來做相應的止損就好。

再看一只

這個是1季報的業(yè)績報告和中報的預告，發(fā)生在4月13日，當天出現(xiàn)了跳空漲停（凈利潤斷層）。然后跟隨中期信號結束回落，最近再次跳空起漲，無論是RPS和趨勢（第二階段）都滿足要求，最好的方式是中期信號開啟，在50日附近買入。而邏輯呢？其實很好找，業(yè)績預告已經(jīng)告訴你方向：屏下光學指紋的規(guī)模商用，我們要去想做個是否有持續(xù)性，長邏輯還是短邏輯，很明顯技術變革非常的快，所有我并不認為他是一個可以長期持有你的個股，但是我們做投機，中期交易那就有參與的興趣。市場是否認可？通過邏輯+RPS+趨勢判斷。中期信號增加了我們的概率，按照趨勢買賣，別期望價值，因為在這么短的時間內(nèi)，你需要弄到整個芯片，元器件的產(chǎn)業(yè)鏈條很難，那么久跟隨趨勢，跟隨市場，而我們做選擇就好。中期信號結束或者趨勢破位就賣出！

大致就這樣的選股模式，前提是你遵從趨勢跟蹤，有自控力，那么這種財務選股投機的方法也許適合您，很多雪球上的大V也是半吊子，用業(yè)績預告篩選出牛股，然后意淫板塊或者個股能夠大漲，然后找邏輯，邏輯有時候強，有時候弱，找對了牛逼，找錯就不談了就遺忘。其實你自己也能這樣子。當然經(jīng)常找對個股找對邏輯的確實是牛人！

肯定很多人覺得這種方法是旁門左道，但是對于趨勢跟蹤的投機者這就是一種好方法。本人不持有以上個股，邏輯也沒有仔細研究，不是推薦，只是舉例，盈虧自負。

簡單總結一下：業(yè)績（催化）+趨勢（第二階段）+邏輯，進行選股，用中期信號以及貼近均線購買和止損（跌破20日或者50日），本人太懶，所有最近選擇確定性較大，彈性較小的白酒板塊持有。

我現(xiàn)在的方法更多的是用板塊RPS在去找邏輯，業(yè)績預期，趨勢相互印證來選擇，在結合企業(yè)歷史現(xiàn)金流等來排雷，也是這次購買白酒的方式。