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第17章、我掌握了牛熊市的準(zhǔn)確判斷方法 對(duì)于中線(xiàn)投資來(lái)說(shuō)，除了要準(zhǔn)確的判斷出，中線(xiàn)行情什么時(shí)候啟動(dòng)，什么時(shí)候結(jié)束外，還要能夠非常清楚的知道這次中線(xiàn)機(jī)會(huì)的成功概率、風(fēng)險(xiǎn)大小、預(yù)期走勢(shì)和盈利幅度。 要知道這些，就必須清楚中線(xiàn)行情的級(jí)別，而市場(chǎng)的大方向就是決定中線(xiàn)行情級(jí)別的關(guān)鍵因素。 結(jié)合大方向?qū)χ芯€(xiàn)行情進(jìn)行“定性”，我們就可以非常清楚的知道，每一次中線(xiàn)機(jī)會(huì)，成功的概率是高是低、承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)是大是小，預(yù)期走勢(shì)是好是差，盈利幅度是高是低。 所以，要形成完善的中線(xiàn)投資系統(tǒng)，就必須先建立完整的長(zhǎng)期大方向牛市、熊市和震蕩市的準(zhǔn)確判斷方法。 依據(jù)我對(duì)市場(chǎng)運(yùn)行的“力量”投資理念，判斷市場(chǎng)的大方向，需要研究的就是市場(chǎng)的“長(zhǎng)期力量”。 在具體方法上，我判斷市場(chǎng)的長(zhǎng)期大方向，是看月線(xiàn)，因?yàn)橹挥姓驹凇霸戮€(xiàn)”的級(jí)別，才能夠看清市場(chǎng)長(zhǎng)期的力量強(qiáng)弱和運(yùn)行脈絡(luò)。 判斷大方向的基本思路，就是看推動(dòng)市場(chǎng)運(yùn)行的長(zhǎng)期力量，是向上的比較多，還是向下的比較多。 毫無(wú)疑問(wèn)，如果長(zhǎng)期力量全部向上，那么，市場(chǎng)長(zhǎng)期上漲的概率最大，大方向就可能進(jìn)入牛市的持續(xù)上漲運(yùn)行狀態(tài)。 如果長(zhǎng)期力量大部分向下，那么，市場(chǎng)長(zhǎng)期下跌的概率就非常大，大方向就會(huì)進(jìn)入熊市的持續(xù)下跌狀態(tài)。 此外，當(dāng)長(zhǎng)期力量有的向上、有的向上，沒(méi)有形成任何一方的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)力量時(shí)，市場(chǎng)長(zhǎng)期上漲和下跌的概率差別不大，大方向就會(huì)是在震蕩市的狀態(tài)運(yùn)行。 在通過(guò)“月線(xiàn)”來(lái)分析市場(chǎng)的長(zhǎng)期力量時(shí)，我選擇了5個(gè)力量參數(shù)，也就是說(shuō)，我把長(zhǎng)期力量細(xì)分為5個(gè)，每個(gè)月需要做的，就是跟蹤研究這5個(gè)力量是向上還是向下。 按照“力量”投資理念的思路，如果5個(gè)長(zhǎng)期力量每一個(gè)都向上，就會(huì)形成長(zhǎng)期力量全部向上的合力，這是判斷市場(chǎng)大方向進(jìn)入牛市的基本要素。 如果5個(gè)長(zhǎng)期力量里面，有3個(gè)、4個(gè)或5個(gè)向下，也就是說(shuō)超過(guò)半數(shù)都向下（包括3下2上、4下1上、5下0上），那么，我們就可以判定市場(chǎng)的長(zhǎng)期力量大部分向下，這時(shí)就可以判斷市場(chǎng)大方向是在熊市。 另外，如果5個(gè)長(zhǎng)期力量里面，超過(guò)半數(shù)向上但又不是全部向上（包括3上2下、4上1下），那么，我們就可以認(rèn)為推動(dòng)市場(chǎng)的長(zhǎng)期力量向上與向下沖突，這時(shí)就可以判斷市場(chǎng)大方向?yàn)檎鹗幨小?/span> 從上面的思路延伸，具體來(lái)講，我的完整的大方向牛市、熊市、震蕩市判斷方法，包括了五大部分： 第一部分、判斷牛市啟動(dòng)的3個(gè)條件，包括：(1).5個(gè)長(zhǎng)期力量全部向上；(2).當(dāng)月上漲收陽(yáng)，也即長(zhǎng)期力量全部向上是由上漲形成；(3).時(shí)間條件：沒(méi)有熊市就沒(méi)有牛市，所以要判斷新一輪牛市啟動(dòng)，就需要在上一輪牛市結(jié)束后，市場(chǎng)最少經(jīng)過(guò)了2-3年熊市和震蕩市的休整。 第二部分、判斷牛市結(jié)束的2個(gè)步驟，包括：(1).跌破牛市長(zhǎng)期上升通道，可以判定牛市基本結(jié)束；(2).5個(gè)長(zhǎng)期力量中某1個(gè)力量掉頭向下，也即長(zhǎng)期力量不再是全部向上，則判定牛市確認(rèn)結(jié)束。 第三部分、判斷熊市開(kāi)始和結(jié)束的2種情況：包括：(1).第一種熊市，由牛市進(jìn)入熊市，往往發(fā)生在牛市結(jié)束時(shí)，當(dāng)長(zhǎng)期力量從牛市的全部向上，變?yōu)槟骋粋€(gè)關(guān)鍵力量掉頭向下后，就可以判斷牛市確認(rèn)結(jié)束、熊市正式開(kāi)始，這是最危險(xiǎn)的市場(chǎng)時(shí)期。 (2).第二種熊市，由震蕩市進(jìn)入熊市，也即市場(chǎng)從大多數(shù)力量向上（比如3上2下），轉(zhuǎn)變?yōu)榇蠖鄶?shù)力量向下（比如2上3下）。這種熊市上漲力量很弱，要判斷它結(jié)束，就需要市場(chǎng)重新回到大多數(shù)力量的狀態(tài)。 第四部分、判斷個(gè)股進(jìn)入牛市的方法：一只個(gè)股要能夠進(jìn)入到牛市的運(yùn)行狀態(tài)，它的5個(gè)長(zhǎng)期力量就必須全部向上，因此，每一次中線(xiàn)投資機(jī)會(huì)出現(xiàn)時(shí)，我們的選股都只能在長(zhǎng)期已經(jīng)提前進(jìn)入了牛市的個(gè)股中選擇。 第五部分、判斷各大指數(shù)和各個(gè)行業(yè)長(zhǎng)期力量的強(qiáng)弱：在當(dāng)前越來(lái)越分化的A股市場(chǎng)，各大指數(shù)走勢(shì)分化、各個(gè)行業(yè)走勢(shì)分化，我們中線(xiàn)投資時(shí)，就要盡可能的選擇上漲力量更多的、更強(qiáng)的領(lǐng)漲指數(shù)和領(lǐng)漲行業(yè)，也就是要尋找5個(gè)長(zhǎng)期力量中向上更多的指數(shù)和行業(yè)。 按照上面通過(guò)月線(xiàn)級(jí)別的5個(gè)長(zhǎng)期力量，判斷牛市啟動(dòng)的3個(gè)條件，在過(guò)去10年，可以準(zhǔn)確的判斷出2個(gè)長(zhǎng)期進(jìn)入牛市的準(zhǔn)確時(shí)間： 第1次、在2006年1月，5個(gè)長(zhǎng)期力量全部向上、當(dāng)月上漲收陽(yáng)、市場(chǎng)在上一輪牛市2001年結(jié)束后，已經(jīng)經(jīng)過(guò)了2-3年以上熊市和震蕩市的休整，符合了判斷牛市啟動(dòng)的3個(gè)條件，這是2006-2007年牛市的準(zhǔn)確啟動(dòng)時(shí)間。 第2次、在2014年6月，5個(gè)長(zhǎng)期力量全部向上、當(dāng)月上漲收陽(yáng)、市場(chǎng)在上一輪牛市2007年結(jié)束后，已經(jīng)經(jīng)過(guò)了2-3年以上熊市和震蕩市的休整，符合了判斷牛市啟動(dòng)的3個(gè)條件，這是2014-2015年牛市的準(zhǔn)確啟動(dòng)時(shí)間。 同樣，按照通過(guò)月線(xiàn)來(lái)判斷大方向牛市結(jié)束的2個(gè)步驟，在過(guò)去的10年，2次牛市的結(jié)束時(shí)間分別是： 第1次、從2006年1月啟動(dòng)的牛市，到了2007年11月，跌破牛市長(zhǎng)期上升通道，判斷牛市基本結(jié)束，這就是我在2007年12月初發(fā)布文章，提醒牛市結(jié)束的方法。 第2次、從2014年6月啟動(dòng)的牛市，到了2015年7月，跌破牛市長(zhǎng)期上升通道，判斷牛市基本結(jié)束，這就是我在2015年7月開(kāi)始，把市場(chǎng)的長(zhǎng)期力量開(kāi)始改為“熊市”的原因。 更為細(xì)化的、詳細(xì)的長(zhǎng)期力量判斷方法，不適合大范圍的公開(kāi)，所以這里不能夠?qū)懙眠^(guò)于詳盡。 在2009年的時(shí)候，通過(guò)對(duì)美國(guó)股市100多年，以及中國(guó)股市20年月線(xiàn)級(jí)別長(zhǎng)期走勢(shì)的研究，我建立了包括以上五大部分的長(zhǎng)期大方向牛市、熊市、震蕩市的準(zhǔn)確判斷方法。 依照這個(gè)方向，從2000年到現(xiàn)在的這10幾年，中國(guó)股市的長(zhǎng)期大方向可以清楚的界定為： (1).2001年7月到2005年12月，長(zhǎng)期力量大部分向下，大方向是熊市，中間只在2004年初短暫的進(jìn)入了震蕩市。 (2).2006年1月到2007年10月，長(zhǎng)期力量全部向上，大方向是牛市，在2007年11月牛市結(jié)束，在12月是牛市后的最后一次反彈。 (3).2008年1月到2009年2月，長(zhǎng)期力量大部分向下，大方向是熊市。 (4).2009年3月到2011年7月，長(zhǎng)期力量大部分向上但未全部向上，大方向是震蕩市。 (5).2011年8月到2012年12月，長(zhǎng)期力量大部分向下，大方向是熊市。 (6).2013年1月到2014年5月，長(zhǎng)期力量大部分向上但未全部向上，大方向是震蕩市。 (7).2014年6月到2015年6月，長(zhǎng)期力量全部向上，大方向是牛市。 (8).2015年7月到2016年5月，長(zhǎng)期力量大部分向下，大方向是熊市。 (9).2016年6月到2017年12月，長(zhǎng)期力量大部分向上，大方向是震蕩市。 有了通過(guò)月線(xiàn)準(zhǔn)確的判斷方式大方向是牛市、熊市、震蕩市以后，我們就可以知道，市場(chǎng)什么時(shí)候進(jìn)入牛市，有賺錢(qián)的最好機(jī)會(huì)，那樣我們可以積極的參與，甚至可以用融資放大利潤(rùn)，做好這樣的一個(gè)牛市，可以獲得幾倍甚至十幾倍的收益。 只要我們?nèi)孔龅搅诉^(guò)去10年的2次牛市：2006年1月到2007年10月、2014年6月到2015年6月，那么，毫無(wú)疑問(wèn)，我們的財(cái)富就能夠增長(zhǎng)幾十倍了。 同樣，我們也可以知道，市場(chǎng)什么時(shí)候進(jìn)入熊市，將出現(xiàn)最大的風(fēng)險(xiǎn)，那我們就可以暫時(shí)離開(kāi)市場(chǎng)。 比如，過(guò)去10年當(dāng)中出現(xiàn)了3次熊市：第1次從2008年1月到2009年2月、第2次從2011年8月到2012年12月、第3次從2015年7月到2016年5月，如果我們可以把這3次熊市全部躲過(guò)，那么，這10年我們就不會(huì)發(fā)生大的虧損了。 很多有幾年經(jīng)驗(yàn)的投資者，都有了自己的牛熊市判斷方法，不過(guò)非常模糊，很多時(shí)候并不準(zhǔn)確。 但我認(rèn)為，為了我們更好的創(chuàng)建和完善投資系統(tǒng)，特別是中線(xiàn)投資系統(tǒng)，對(duì)大方向牛市、熊市、震蕩市的判斷，要做到非常準(zhǔn)確，必須在每一個(gè)月都可以清楚的判斷出來(lái)，當(dāng)時(shí)長(zhǎng)期力量的強(qiáng)弱，并依此知道大方向的準(zhǔn)確運(yùn)行狀態(tài)。 對(duì)于我專(zhuān)注的中線(xiàn)投資來(lái)說(shuō)，準(zhǔn)確的判斷大方向非常重要，因?yàn)樗鼪Q定了中線(xiàn)行情的級(jí)別，當(dāng)出現(xiàn)中線(xiàn)投資機(jī)會(huì)時(shí)，我才能夠?qū)Ρ敬沃芯€(xiàn)機(jī)會(huì)準(zhǔn)確的“定性”。 當(dāng)我通過(guò)市場(chǎng)的中期走勢(shì)，判斷市場(chǎng)出現(xiàn)了一次中線(xiàn)投資機(jī)會(huì)，如果此時(shí)的大方向是牛市，我就把它判斷為是“牛市的中線(xiàn)行情”，說(shuō)明本次中線(xiàn)機(jī)會(huì)“收益遠(yuǎn)高于風(fēng)險(xiǎn)”，成功率大、上漲幅度高、預(yù)期盈利更好，這樣就必須積極的投入更多資金，甚至可以用融資放大盈利。 第二種情況，當(dāng)我判斷市場(chǎng)出現(xiàn)一次中線(xiàn)投資機(jī)會(huì)時(shí)，如果此時(shí)的大方向是震蕩市，我就把它判斷為是“震蕩市的中期反彈行情”，說(shuō)明本次中線(xiàn)機(jī)會(huì)“收益稍高于風(fēng)險(xiǎn)”，成功率、漲幅和盈利不會(huì)太高，但還可以參與，只是絕對(duì)不能用融資。 而當(dāng)我判斷市場(chǎng)出現(xiàn)一次中線(xiàn)投資機(jī)會(huì)時(shí)，如果此時(shí)的大方向是熊市市，我就把它判斷為是“熊市的中期弱反彈”，說(shuō)明本次中線(xiàn)機(jī)會(huì)“收益低于風(fēng)險(xiǎn)”，盈利的幅度小、虧損的可能性較大，除非找到了上漲力量非常好的個(gè)股，否則應(yīng)該放棄它繼續(xù)空倉(cāng)。 有了準(zhǔn)確的長(zhǎng)期大方向的判斷，有了清晰的中線(xiàn)投資機(jī)會(huì)定性，我們的每一次中線(xiàn)投資操作，都將變得輕松自如、游刃有余。 因?yàn)椋覀兠恳淮纬鍪謺r(shí)，都知道了了成功概率的大小、中線(xiàn)行情的運(yùn)行特征、預(yù)期收益的高低，更清楚我們將承擔(dān)怎樣的風(fēng)險(xiǎn)，又能夠獲得怎樣的預(yù)期收益。 要做到長(zhǎng)期成功的投資，就是在成功率更大時(shí)才出手，等待“收益大于風(fēng)險(xiǎn)”的時(shí)間，尋找漲幅和盈利更好的機(jī)會(huì)。 《千萬(wàn)之路》——我在股市從幾萬(wàn)做到幾千萬(wàn)的投資心得 作者：曾星智，公眾號(hào)：ztouzi |
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