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上周五茅臺(tái)再創(chuàng)新高，茅臺(tái)的持續(xù)攀登，在樹立榜樣的同時(shí)，還給了很多白馬股勇氣和信心。這不，恒瑞醫(yī)藥、邁瑞醫(yī)藥、愛爾眼科等醫(yī)藥股同步刷新歷史最高紀(jì)錄。 相比茅臺(tái)、五糧液、瀘州老窖等白酒股迭創(chuàng)新高，同為防守板塊的醫(yī)藥板塊卻在相對(duì)低位。作為剛需，酒可以一天、一個(gè)月甚至半年不喝，但是藥不能停。 目前市場(chǎng)上創(chuàng)新高的品種，主要來自這三大塊：創(chuàng)新藥、消費(fèi)者自己買單和零售。詳情請(qǐng)參閱干貨文章：《三大標(biāo)準(zhǔn)篩選出醫(yī)藥大牛股！》。 午后，我重點(diǎn)翻了一下血制品這一塊，主要系一位親人早幾日手術(shù)需輸血。 【血制品行業(yè)分析】 目前血制品這一細(xì)分領(lǐng)域里面，上市的公司主要有：華蘭生物、上海萊士、天壇生物、博雅生物和衛(wèi)光生物。 先看遠(yuǎn)觀一下這五家公司。 可以看到，華蘭生物市值最高，毛利率最高，估值相對(duì)較低。天壇生物毛利率偏低。 【血制品供需關(guān)系】 我查了一下，全球僅美國(guó)能在滿足自身需求外，還能出口外，其余像歐洲、澳洲以及日韓，皆需要進(jìn)口或者部分進(jìn)口。非洲、拉丁美洲以及中東、中亞自然更是匱乏。 我國(guó)，采集血液需要牌照，這個(gè)牌照有一定稀缺性，所以持牌并且已經(jīng)上市的具有更大的先發(fā)優(yōu)勢(shì)。 競(jìng)爭(zhēng)少，需求大，這一塊中長(zhǎng)期都值得期待。 血液暫時(shí)不能自制，也就是不能通過工業(yè)的手段、工藝造出來，只能通過獻(xiàn)血。所以走在某個(gè)鬧市區(qū)，你會(huì)看到流動(dòng)的獻(xiàn)血站。 對(duì)于血液制品的公司，只能通過建立區(qū)域血站來獲取血液。所以誰的血漿站點(diǎn)多，誰的提煉技術(shù)高，誰就能脫穎而出。 血漿站點(diǎn)數(shù)量 華蘭生物，25家， 上海萊士，41家（含分站1家）， 天壇生物，含分站總數(shù)57家漿站，在營(yíng)49家， 博雅生物，12家， 衛(wèi)光生物，7家。 從血漿站數(shù)和采漿量上來說，天壇生物第一，上海萊士第二，華蘭生物第三，衛(wèi)光生物最少。 這個(gè)時(shí)候你是不是有疑慮，為何血漿站數(shù)量第一的天壇生物，市值卻比不過華蘭生物呢？這就跟它的效率和之后的提煉技術(shù)有直接關(guān)系了，這一點(diǎn)可以從毛利率上一探究竟。 通過上圖，我們可以看到，單就提煉技術(shù)這一塊，華蘭生物和上海萊士最強(qiáng)，不過相比國(guó)外差距非常大，所以未來成長(zhǎng)空間非常大。 已經(jīng)公布二季報(bào)的天壇生物和上海萊士同比增長(zhǎng)22%和扭虧為盈，大賺4個(gè)億。 這里面值得一說的是上海萊士，“股神”說不再炒股，專注主業(yè)。這么一家好公司，又身處這么一個(gè)好的行業(yè)，如果不是炒股，或許現(xiàn)在也跟華蘭生物、天壇生物一樣創(chuàng)新高了。 另外，我們注意到，這幾家公司，負(fù)債率整體較低。最高的博雅生物僅26%，最低的上海萊士3%。不差錢。 華蘭生物：8.78%，上升 上海萊士：3%，下降 天壇生物：17%，上升 博雅生物：25.97%，下降 衛(wèi)光生物：6.94%，下降 【總結(jié)】 血制品市場(chǎng)，龍頭集中度較高，負(fù)債率低，相比國(guó)外市場(chǎng)，未來成長(zhǎng)空間非常大。 第一梯隊(duì)：華蘭生物、上海萊士、天壇生物； 第二梯隊(duì)：博雅生物、衛(wèi)光生物、振興生化； 第三梯隊(duì)：博暉創(chuàng)新 操作模式：買入，盈利加倉(cāng)，漲停頂板，買錯(cuò)止損，盈虧分界線6%. 選股思路：大宗交易挖掘潛在機(jī)會(huì)、龍虎榜找超短機(jī)會(huì)、次新找翻倍機(jī)會(huì)。 免責(zé)申明：文中觀點(diǎn)，涉及個(gè)股，僅為個(gè)人復(fù)盤及實(shí)戰(zhàn)記錄，不做買賣參考，不做買賣依據(jù)，據(jù)此操作自兜盈虧。 |
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