基金定投入門課程：基金的分類（1）

夢(mèng)想幻境 2019-09-03

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特別是加入幾米的基金定投交流群后，發(fā)現(xiàn)群里面不少大神們的基金收益率都去到30%以上了。再回想自己投資踩雷經(jīng)歷，就更加覺(jué)得浪費(fèi)了不少子彈。

圖片來(lái)源：基金定投交流群群友分享

以前投P2P的時(shí)候，哪個(gè)排名靠前，哪個(gè)背書多，哪個(gè)收益高，就當(dāng)銀行存款去定投了。雖然好平臺(tái)也不少，但是騙子平臺(tái)總是能變著花樣來(lái)吸投資人的血。一旦P2P平臺(tái)清盤或跑路，我們就可能血本無(wú)歸。

而基金定投呢，看起來(lái)有點(diǎn)復(fù)雜，剛開始還可能虧損。但是投的越久，學(xué)習(xí)到的技能越多，基金收益往往也越來(lái)越穩(wěn)定。很多基金老司機(jī)們，都是利用閑暇時(shí)間不停地學(xué)習(xí)和更新自己的投資專業(yè)能力。

在幾米看來(lái)，如果你想把理財(cái)投資當(dāng)成一份長(zhǎng)期耕耘的副業(yè)，我建議你不妨沉下心來(lái)，從零開始學(xué)習(xí)基金定投。

· 正 · 文 · 來(lái) · 啦 ·

今天幾米跟大家科普的是如何區(qū)分不同類型的基金。

首先從不同的投資對(duì)象上來(lái)區(qū)分，基金分為以下五大類：

1.股票基金——股票為主，80%以上投資于股票（裝入各個(gè)公司的股票）

2.債券基金——債券為主，80%以上投資于債券（裝入各種企業(yè)債、國(guó)債）

3.貨幣基金——100%投資于貨幣市場(chǎng)工具（裝入各種短期債券、短期理財(cái)、現(xiàn)金）

4.混合基金——投資于股票、債券、貨幣基金

5.基金中基金（FOF）——80%以上投資于其它基金

由于基金的分類方式有很多種，這其中的新名詞也會(huì)很多，我打算分幾節(jié)課來(lái)講。

在本次課程當(dāng)中，我將會(huì)講到以下內(nèi)容：

1.開放式基金和封閉式基金

2.股票型基金、債券型基金和混合型基金

3.指數(shù)型基金

首先，我們來(lái)了解一下開放式基金和封閉式基金。

在第一節(jié)課當(dāng)中，我們?cè)谥v解什么是基金的時(shí)候，用了一個(gè)案例來(lái)說(shuō)明，基金公司向眾多的基金投資人募集了5億元，形成了一款基金產(chǎn)品，而基金在剛剛發(fā)行的時(shí)候一般都是1塊錢一份。

所以說(shuō)，5億元對(duì)應(yīng)的就是5億份基金份額，也就是說(shuō)，花500元就能買500份基金份額，花5萬(wàn)元就能買5萬(wàn)份基金份額。

好了，當(dāng)基金產(chǎn)品成立以后，這時(shí)候，就要分成兩種情況了。

一種情況是，這5億份是不固定的，基金投資人可以隨時(shí)將手頭的基金份額賣回給基金公司，也可以隨時(shí)從基金公司增加購(gòu)買基金份額。

舉個(gè)例子，原來(lái)投資5萬(wàn)元的這位基金投資人，想要追加購(gòu)買5萬(wàn)份基金份額，就可以向基金公司申購(gòu)，購(gòu)買成功以后，這款基金產(chǎn)品的總份額就變成了5億零5萬(wàn)份了；

相反的，如果他向基金公司賣出手頭的基金份額，這款基金產(chǎn)品的總份額也會(huì)相應(yīng)的減少。那么，象這種，可以隨時(shí)與基金公司買賣基金份額，并且基金總份額不固定的基金就稱之為開放式基金。

另一種情況是，這5億份發(fā)行以后，在幾年內(nèi)，總份額是固定不變的，也就是說(shuō)既不能增加也不能減少，并且基金投資人也不能向基金公司買賣這款基金產(chǎn)品。

那么，象這種，不可以與基金公司買賣基金份額，并且基金總份額固定不變的基金就稱之為封閉式基金。

那可能有人要問(wèn)了，如果我買了封閉式基金，突然急著用錢怎么辦？一定要等到期嗎？

那也不是，雖然，封閉式基金不能與基金公司買賣，但是可以賣給其他投資者，基金投資人之間的買賣是不受限制的。

好，我們簡(jiǎn)單小結(jié)一下：開放式基金就是總份額不固定，能夠與基金公司買賣的基金；封閉式基金就是總份額固定，不能與基金公司買賣的基金。

如果不想理解的這么復(fù)雜，我們只要看這只基金能不能在它的官方網(wǎng)站上購(gòu)買就能判斷了，只有開放式基金才能在基金官網(wǎng)上購(gòu)買，而封閉式基金只能在證券交易軟件上購(gòu)買。

另外我要補(bǔ)充說(shuō)一句，封閉式基金的數(shù)量非常少，我們平時(shí)能夠接觸到的基金，99%以上都是開放式基金。

所以，在以后的課程當(dāng)中，如果我沒(méi)有特別說(shuō)明，我說(shuō)的基金都是指開放式基金。

接下來(lái)是股票型基金、債券型基金以及混合型基金。

我們平時(shí)在使用這些名詞的時(shí)候，經(jīng)常會(huì)省略那個(gè)“型”字，直接叫股票基金、債券基金以及混合基金。

我們簡(jiǎn)單的理解一下就是，投資股票多的就是股票基金，股票基金風(fēng)險(xiǎn)大，但潛在的收益也大；

投資債券多的就是債券基金，債券基金風(fēng)險(xiǎn)小，但潛在的收益也小；

如果股票和債券的比例差不多的，就是混合基金。

接下來(lái)我們來(lái)了解指數(shù)基金。

要了解指數(shù)基金，我們就必須先了解，什么是指數(shù)？

我用老百姓平時(shí)經(jīng)常接觸到的菜市場(chǎng)來(lái)舉例。

菜市場(chǎng)有很多種菜品，比方說(shuō)：大白菜、青瓜、胡蘿卜、豬肉、牛肉、羊肉等等，品種非常豐富。菜市場(chǎng)的菜價(jià)經(jīng)常發(fā)生變動(dòng)，有些漲價(jià)了，有些跌價(jià)了。

比方說(shuō)，大白菜漲了，但豬肉跌了。你經(jīng)常去菜市場(chǎng)買菜，所以對(duì)菜價(jià)比較了解。家人要是問(wèn)你，今天豬肉是漲了還是跌了，你能夠輕松的回答他，跌了！

但突然有一天，你的家人問(wèn)你，今天菜市場(chǎng)的整體菜價(jià)是上漲了還是下跌了，你應(yīng)該如何回答呢？

要注意，他不是問(wèn)你單獨(dú)某個(gè)菜品，而是問(wèn)你整體菜價(jià)，這下你就不好說(shuō)了，因?yàn)橛袧q有跌，你不好算??！

這時(shí)候，菜場(chǎng)管理處就站出來(lái)說(shuō)，我們來(lái)統(tǒng)計(jì)這些數(shù)據(jù)。

然后，他們根據(jù)各種菜品的價(jià)格變化和每種菜品的重要程度來(lái)制定一個(gè)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，這個(gè)數(shù)據(jù)就是菜品指數(shù)了。

當(dāng)然，他們也會(huì)根據(jù)市場(chǎng)分類來(lái)制定其他的指數(shù)，比方說(shuō)，蔬菜指數(shù)就是反映所有蔬菜的漲跌情況，肉制品指數(shù)就是反映所有肉制品的漲跌情況。

并且，他們每天都把這些指數(shù)寫在菜市場(chǎng)門口的黑板上，這樣，老百姓一眼就能看出來(lái)，今天的菜市場(chǎng)，整體來(lái)看，菜價(jià)是下跌的，但蔬菜是上漲的，肉制品是下跌的等等。

這下疑問(wèn)又來(lái)了，制定菜品指數(shù)要考慮菜品的價(jià)格變化，這個(gè)很好理解，因?yàn)椴似分笖?shù)就是反映菜市場(chǎng)的整體價(jià)格變化的，但為什么還要考慮每種菜品的重要程度呢？

因?yàn)橛行┎似繁容^貴，又賣得多，比方說(shuō)，豬肉，要16元/斤，幾乎家家戶戶都會(huì)買，假設(shè)一天要賣5000斤，那么總金額就達(dá)到8萬(wàn)元；

而青瓜只要2.5元/斤，一天只賣500斤，總金額只有1250元，如果你把這兩者同樣對(duì)待，顯然是不公平的，如果青瓜漲價(jià)了，老百姓可能沒(méi)感覺(jué)；

但只要豬肉一漲價(jià)，老百姓可能就要怨聲載道了。同時(shí)，豬肉價(jià)格的變化，對(duì)整個(gè)菜單場(chǎng)的交易金額影響也非常大。

這樣，管理處在制定菜品指數(shù)的時(shí)候，就必須考慮各種菜品的重要程度。我們也將這種重要程度的不同，稱之為“權(quán)重”。

同樣，我們?cè)賮?lái)看看股票指數(shù)的例子。

股票市場(chǎng)當(dāng)中有很多只股票，股票A、股票B、股票C等等，它們有的上漲，有的下跌。這個(gè)時(shí)候，如果我們想了解整個(gè)股票市場(chǎng)的股價(jià)是上漲了還是下跌了，應(yīng)該怎么辦？

于是證券交易所就根據(jù)各種股票的價(jià)格變化和權(quán)重來(lái)制定相關(guān)的股票指數(shù)或者是行業(yè)指數(shù)等等，用來(lái)反映股票市場(chǎng)或是某個(gè)行業(yè)股票的整體變化情況。

我們來(lái)看看有哪些常見的股票指數(shù)：

首先是上證指數(shù)和深證指數(shù)。

我們知道，國(guó)內(nèi)有兩大證券交易所，一個(gè)在上海，叫上海證券交易所，它發(fā)布的上證指數(shù)就是反映整個(gè)上海證券交易所內(nèi)所有股票的漲跌情況；另一個(gè)在深圳，叫深圳證券交易所，它發(fā)布的深證指數(shù)就是反映整個(gè)深圳證券交易所內(nèi)所有股票的漲跌情況。

那如果我們要同時(shí)看兩家交易所內(nèi)所有的股票情況呢？

這個(gè)時(shí)候，我們可以看一個(gè)指數(shù)，叫滬深300指數(shù)，滬就是上海的簡(jiǎn)稱，深是深圳的簡(jiǎn)稱，所以這個(gè)指數(shù)是從上海和深圳兩家證券交易所當(dāng)中，挑選出規(guī)模最大、實(shí)力最強(qiáng)的300家公司的股票數(shù)據(jù)組成的，已經(jīng)基本上能夠代表國(guó)內(nèi)最優(yōu)秀的大型企業(yè)的股票表現(xiàn)了。

除此以外，還有地產(chǎn)指數(shù)、能源指數(shù)等等這樣的行業(yè)指數(shù)，這就相當(dāng)于菜市場(chǎng)當(dāng)中的蔬菜指數(shù)和肉制品指數(shù)，這是對(duì)不同行業(yè)的股票做出來(lái)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，反映某個(gè)行業(yè)股票的整體價(jià)格變化情況。

那什么是指數(shù)基金呢？

所謂指數(shù)基金，就是按照相應(yīng)的股票指數(shù)的組成成份去投資股票的基金。

比方說(shuō)，根據(jù)滬深300指數(shù)，廣發(fā)基金公司就推出了廣發(fā)滬深300這只指數(shù)基金，也就是說(shuō)，滬深300指數(shù)里面包括哪些股票，這只指數(shù)基金就會(huì)投資哪些股票，與指數(shù)保持同步。

這樣的話，基金的投資收益率就跟指數(shù)是差不多的。

我們之前在講基金的時(shí)候說(shuō)，基金是由專業(yè)的基金經(jīng)理人主動(dòng)幫我們挑選股票，而這種挑選是人為的（或主動(dòng)的）。

但指數(shù)基金則是完全按照指數(shù)去挑選股票，基金經(jīng)理人不用特意去研究未來(lái)哪些股票表現(xiàn)優(yōu)秀，所以這種挑選是被動(dòng)的。

我們知道，只要是由人來(lái)挑選，就有可能出現(xiàn)一些失誤，而指數(shù)基金就避免了這種人為因素的干擾。

還有一點(diǎn)就是，指數(shù)基金的管理費(fèi)用會(huì)很少，正因?yàn)槭潜粍?dòng)的挑選股票，所以不用花高價(jià)聘請(qǐng)很厲害的基金經(jīng)理人，一般的基金經(jīng)理人就行了，反正是用電腦按照指數(shù)，自動(dòng)的去挑選股票。

有一類投資者，他們特別不相信那些所謂的專家選股，他們說(shuō)，我只要投資國(guó)內(nèi)最大、最優(yōu)秀的公司股票就行了，那么，指數(shù)基金就最適合這一類投資者。人為干擾少，管理費(fèi)用也少。

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