【圖表1】上海自貿(mào)區(qū)外匯管理改革相關(guān)規(guī)定沿革

版本

日期

文號

通知標(biāo)題

1.0

2014年2月28日

上海匯發(fā)[2014]26號

關(guān)于印發(fā)支持中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)建設(shè)外匯管理實施細(xì)則的通知

2.0

2015年12月17日

上海匯發(fā)[2015]145號

關(guān)于印發(fā)《進(jìn)一步推進(jìn)中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)外匯管理改革試點(diǎn)實施細(xì)則》的通知

3.0

2018年1月2日

上海匯發(fā)[2018]1號

進(jìn)一步推進(jìn)中國(上海)自有貿(mào)易試驗區(qū)外匯管理改革試點(diǎn)實施細(xì)則

4.0

2019年7月10日

上海匯發(fā)[2019]62號

關(guān)于印發(fā)《進(jìn)一步推進(jìn)中國(上海)自由貿(mào)易試驗區(qū)外匯管理改革試點(diǎn)實施細(xì)則(4.0版)》的通知

【圖表2】《上海自貿(mào)匯改4.0版》的主要創(chuàng)新試點(diǎn)

No

領(lǐng)域

主要內(nèi)容

①

簡政放權(quán)

1. 區(qū)內(nèi)主體可通過國家外匯管理局政務(wù)服務(wù)網(wǎng)進(jìn)行在線申請、材料預(yù)審、實時查詢：

? 進(jìn)出口單位名錄登記

? 境內(nèi)個人參與境外上市公司股權(quán)激勵計劃登記

2. 允許區(qū)內(nèi)企業(yè)的外債注銷登記業(yè)務(wù)直接至銀行辦理，取消企業(yè)辦理該業(yè)務(wù)的時間限定

②

貿(mào)易和投資便利化

1. 允許區(qū)內(nèi)試點(diǎn)實施資本項目外匯收入支付便利化業(yè)務(wù)

2. 允許區(qū)內(nèi)非投資性外商投資企業(yè)在真實、合規(guī)的前提下，可按實際投資規(guī)模將資本項目外匯收入或結(jié)匯所得人民幣資金依法用于境內(nèi)股權(quán)投資

3. 允許區(qū)內(nèi)已確定選擇“投注差”模式借用外債的企業(yè)，可調(diào)整為以跨境融資宏觀審慎管理模式借用外債，一經(jīng)調(diào)整不得變更

4. 放寬企業(yè)跨境融資簽約幣種、提款幣種、償還幣種必須一致的要求，允許區(qū)內(nèi)企業(yè)提款幣種和償還幣種與簽約幣種不一致，但提款幣種和償還幣種應(yīng)保持一致

③

總部經(jīng)濟(jì)發(fā)展

1. 區(qū)內(nèi)企業(yè)開展跨國公司跨境資金集中運(yùn)營管理業(yè)務(wù)，其上年度本外幣國際收支規(guī)模由超過1億美元調(diào)整為超過5000萬美元

④

離岸金融服務(wù)

1. 區(qū)內(nèi)銀行依法為境外機(jī)構(gòu)發(fā)放辦理貿(mào)易融資貸款的，外匯資金可發(fā)放至該境外機(jī)構(gòu)在債權(quán)銀行開立的外匯NRA賬戶

2. 區(qū)內(nèi)銀行依法向境外機(jī)構(gòu)發(fā)放外匯貸款的，可以接受外匯NRA賬戶內(nèi)資金作為質(zhì)押，但債權(quán)銀行應(yīng)監(jiān)督貸款資金在境內(nèi)使用

① 簡政放權(quán)

1. 區(qū)內(nèi)主體可通過國家外匯管理局政務(wù)服務(wù)網(wǎng)進(jìn)行在線申請、材料預(yù)審、實時查詢（包括進(jìn)出口單位名錄登記、境內(nèi)個人參與境外上市公司股權(quán)激勵計劃登記）

過去，區(qū)內(nèi)主體根據(jù)相關(guān)規(guī)定※1，在辦理（1）進(jìn)出口單位名錄登記、（2）境內(nèi)個人參與境外上市公司股權(quán)激勵計劃登記時，須持有關(guān)材料前往外匯管理局辦理。

《上海自貿(mào)匯改4.0版》允許區(qū)內(nèi)主體通過國家外匯管理局政務(wù)服務(wù)網(wǎng)，進(jìn)行在線申請、材料預(yù)審、實時查詢。

※1相關(guān)規(guī)定指：

（1）《關(guān)于印發(fā)貨物貿(mào)易外匯管理法規(guī)有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)[2012]38號）的附件1《貨物貿(mào)易外匯管理》第十一條第一款：“企業(yè)依法取得對外貿(mào)易經(jīng)營權(quán)后，應(yīng)當(dāng)持有關(guān)材料到外匯局辦理名錄登記手續(xù)。名錄企業(yè)登記信息發(fā)生變更的，應(yīng)當(dāng)?shù)酵鈪R局辦理變更登記手續(xù)。企業(yè)終止經(jīng)營或被取消對外貿(mào)易經(jīng)營權(quán)的，應(yīng)當(dāng)?shù)酵鈪R局辦理注銷登記手續(xù)?！?/span>

（2）《關(guān)于境內(nèi)個人參與境外上市公司股權(quán)激勵計劃外匯管理有關(guān)問題的通知》（匯發(fā)[2012]7號）第三條：“境內(nèi)代理機(jī)構(gòu)應(yīng)持下列材料，到國家外匯管理局所在地分局或外匯管理部（以下簡稱所在地外匯局）統(tǒng)一辦理個人參與股權(quán)激勵計劃的外匯登記：……”

※2國家外匯管理局政務(wù)服務(wù)網(wǎng)網(wǎng)址：http://zwfw./asone

2. 允許區(qū)內(nèi)企業(yè)的外債注銷登記業(yè)務(wù)直接至銀行辦理，取消企業(yè)辦理該業(yè)務(wù)的時間限定

過去，區(qū)內(nèi)企業(yè)根據(jù)相關(guān)規(guī)定※3，在辦理外債注銷登記時，須前往外匯管理局辦理，且辦理時間須在辦妥最有一筆還本付息之日起1個月內(nèi)。

《上海自貿(mào)匯改4.0版》允許區(qū)內(nèi)企業(yè)的外債注銷登記業(yè)務(wù)直接至銀行辦理，取消企業(yè)辦理該業(yè)務(wù)的時間限定。

※3相關(guān)規(guī)定指：

《外債登記管理辦法》（匯發(fā)[2012]38號）的附件2《外債登記管理操作指引》的“七、外債注銷登記”審核原則1：“非銀行債務(wù)人外債未償余額為零且不再發(fā)生提款的，應(yīng)在辦妥最后一筆還本付息之日起1個月內(nèi)，到所在地外匯局辦理外債注銷登記?！?/span>

② 貿(mào)易和投資便利化

1. 允許區(qū)內(nèi)試點(diǎn)實施資本項目外匯收入支付便利化業(yè)務(wù)

2019年1月16日，國家外匯管理局上海市分局公布《中國（上海）自由貿(mào)易試驗區(qū)資本項目收入結(jié)匯支付便利化試點(diǎn)實施細(xì)則》（上海匯發(fā)[2019]7號，以下簡稱“7號文”），試點(diǎn)企業(yè)辦理資本項目收入結(jié)匯支付時，憑《資本項目外匯賬戶資金支付命令函》即可直接在銀行辦理，無需事前、逐筆提交交易真實性證明材料。

《上海自貿(mào)匯改4.0版》在此基礎(chǔ)上，調(diào)整了資本項目外匯收入范圍和試點(diǎn)企業(yè)的條件：

? 資本項目外匯收入范圍為：

（1）外匯資本金；

（2）境內(nèi)資產(chǎn)變現(xiàn)賬戶內(nèi)資金（新增）

（3）境內(nèi)再投資專用賬戶內(nèi)資金（新增）

（4）外幣外債資金

（5）境外上市調(diào)回資金

? 試點(diǎn)企業(yè)的條件放寬※4為：

（1）區(qū)內(nèi)的非金融企業(yè)（房地產(chǎn)企業(yè)、政府融資平臺除外）；

（2）近一年無外匯行政處罰記錄（成立不滿一年的企業(yè)，自成立之日起無外匯行政處罰記錄）；

（3）如為貨物貿(mào)易外匯收支名錄內(nèi)企業(yè)，其貨物貿(mào)易分類結(jié)果應(yīng)為A類。

※4條件放寬指：

“7號文”第三條，要求試點(diǎn)企業(yè)“注冊在上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)，且近兩年無外匯行政處罰記錄、貨物貿(mào)易分類結(jié)果（如有）為A類的非金融企業(yè)（房地產(chǎn)企業(yè)、政府融資平臺除外）?！?/span>

2. 允許區(qū)內(nèi)非投資性外商投資企業(yè)在真實、合規(guī)的前提下，可按實際投資規(guī)模將資本項目外匯收入或結(jié)匯所得人民幣資金依法用于境內(nèi)股權(quán)投資

過去，區(qū)內(nèi)非投資性外商投資企業(yè)根據(jù)相關(guān)規(guī)定※5，不得在境內(nèi)以資本項目外匯收入或結(jié)匯所得人民幣資金進(jìn)行股權(quán)投資。

2019年3月29日，中國人民銀行貨幣政策二司發(fā)布《關(guān)于一般性外商投資企業(yè)資本金境內(nèi)再投資相關(guān)規(guī)定的說明》，放開了“一般性外商投資企業(yè)”使用人民幣資本金進(jìn)行境內(nèi)再投資的限制。

《上海自貿(mào)匯改4.0版》在此基礎(chǔ)上，進(jìn)一步放開了區(qū)內(nèi)非投資性外商投資企業(yè)以資本項目外匯收入或結(jié)匯所得人民幣資金進(jìn)行股權(quán)投資。

※5相關(guān)規(guī)定指：

1．《境內(nèi)外匯劃轉(zhuǎn)管理暫行規(guī)定》（[97]匯管函字第250號）第五條：“除本規(guī)定第六、七、八條所列情況外，任何單位和個人不得在境內(nèi)以外幣計價結(jié)算，金融機(jī)構(gòu)不得為其辦理外匯劃轉(zhuǎn)手續(xù)”。

2.《資本項目外匯業(yè)務(wù)操作指引》（2017年版）的“6.6接收境內(nèi)再投資基本信息登記、變更”審核原則第3條：“境內(nèi)機(jī)構(gòu)接收一般性外商投資企業(yè)（原則上其經(jīng)營范圍中須含“投資”字樣，外商投資性公司、外商投資創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)以及外商投資股權(quán)投資企業(yè)等以投資為主要業(yè)務(wù)的外商投資企業(yè)除外）的人民幣形式（含直接結(jié)匯所得或結(jié)匯待支付賬戶內(nèi)的人民幣資金）的再投資資金或股權(quán)轉(zhuǎn)讓對價，應(yīng)在接受主體注冊地（個人主要資產(chǎn)所在地）銀行申請辦理接收境內(nèi)再投資基本信息登記并開立結(jié)匯待支付賬戶后，再由開展投資的企業(yè)按實際投資規(guī)模將結(jié)匯所得人民幣資金劃往被投資主體開立的結(jié)匯待支付賬戶?！?/span>

3. 允許區(qū)內(nèi)已確定選擇“投注差”模式借用外債的企業(yè)，可調(diào)整為以跨境融資宏觀審慎管理模式借用外債，一經(jīng)調(diào)整不得變更

過去，區(qū)內(nèi)企業(yè)根據(jù)相關(guān)規(guī)定※6，應(yīng)在辦理外債簽約備案時明確選擇“投注差”模式還是“跨境融資宏觀審慎管理”模式，一經(jīng)確定不得變更。

《上海自貿(mào)匯改4.0版》允許已確定選擇“投注差”模式借用外債的區(qū)內(nèi)企業(yè)，調(diào)整為以跨境融資宏觀審慎管理模式借用外債，一經(jīng)確定不得變更。

※6相關(guān)規(guī)定指：

《全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策問答（第一期）》第1問：“外商投資企業(yè)應(yīng)于本政策問答發(fā)布后第一次辦理外債簽約備案（登記）時，向所在地外匯局提交書面?zhèn)浒笀蟾?，明確其在過渡期內(nèi)選擇的跨境融資管理模式。如選擇宏觀審慎管理模式，應(yīng)同時報告最近一期經(jīng)審計的凈資產(chǎn)數(shù)據(jù)?？缇橙谫Y管理模式一經(jīng)確定，不得變更?！?/span>

4. 放寬企業(yè)跨境融資簽約幣種、提款幣種、償還幣種必須一致的要求，允許區(qū)內(nèi)企業(yè)提款幣種和償還幣種與簽約幣種不一致，但提款幣種和償還幣種應(yīng)保持一致

過去，區(qū)內(nèi)企業(yè)根據(jù)相關(guān)規(guī)定※7，借用外債時，簽約幣種、提款幣種、償還幣種必須一致。

《上海自貿(mào)匯改4.0版》允許區(qū)內(nèi)企業(yè)提款幣種和償還幣種與簽約幣種不一致，但提款幣種和償還幣種應(yīng)保持一致。

※7相關(guān)規(guī)定指：

《中國人民銀行關(guān)于全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關(guān)事宜的通知》（銀發(fā)[2017]9 號）第七條：“企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的跨境融資簽約幣種、提款幣種和償還幣種須保持一致?！?/span>

③ 總部經(jīng)濟(jì)發(fā)展

1. 區(qū)內(nèi)企業(yè)開展跨國公司跨境資金集中運(yùn)營管理業(yè)務(wù)，其上年度本外幣國際收支規(guī)模由超過1億美元調(diào)整為超過5000萬美元

過去，區(qū)內(nèi)主體根據(jù)《跨國公司跨境資金集中運(yùn)營管理規(guī)定》（匯發(fā)[2019]7號）第二章第（四）條，申請備案跨境資金池的跨國公司，上年度本外幣國際收支規(guī)模超過1億美元（參加跨境資金集中運(yùn)營業(yè)務(wù)的境內(nèi)成員企業(yè)合并計算）。

《上海自貿(mào)匯改4.0版》將上述1億美元的規(guī)模要求下調(diào)至5000萬美元。

④ 離岸金融服務(wù)

1. 區(qū)內(nèi)銀行依法為境外機(jī)構(gòu)發(fā)放辦理貿(mào)易融資貸款的，外匯資金可發(fā)放至該境外機(jī)構(gòu)在債權(quán)銀行開立的外匯NRA賬戶

外匯NRA賬戶的主要規(guī)定為《關(guān)于境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)外匯賬戶管理有關(guān)問題的通知》（匯綜發(fā)[2009]29號，以下簡稱“29號文”），其中對于為境外機(jī)構(gòu)發(fā)放辦理貿(mào)易融資貸款未明確規(guī)定。實務(wù)中，已有金融機(jī)構(gòu)曾通過外匯NRA賬戶向境外機(jī)構(gòu)發(fā)放貿(mào)易融資貸款。

《上海自貿(mào)匯改4.0版》明確了可通過外匯NRA賬戶為境外機(jī)構(gòu)發(fā)放辦理貿(mào)易融資貸款。

2. 區(qū)內(nèi)銀行依法向境外機(jī)構(gòu)發(fā)放外匯貸款的，可以接受外匯NRA賬戶內(nèi)資金作為質(zhì)押，但債權(quán)銀行應(yīng)監(jiān)督貸款資金在境內(nèi)使用

根據(jù)“29號文”※8，銀行可接受外匯NRA賬戶內(nèi)資金作為質(zhì)押，向境內(nèi)機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款；但對于向境外機(jī)構(gòu)發(fā)放貸款并未做出明確規(guī)定。

《上海自貿(mào)匯改4.0版》明確了區(qū)內(nèi)銀行可接受外匯NRA賬戶內(nèi)資金作為質(zhì)押，向境外機(jī)構(gòu)發(fā)放外匯貸款，但債權(quán)銀行應(yīng)監(jiān)督貸款資金在境內(nèi)使用。

※8相關(guān)規(guī)定指：

“29號文”第九條：“境外機(jī)構(gòu)境內(nèi)外匯賬戶資金余額，……，以其作為境內(nèi)機(jī)構(gòu)從境內(nèi)銀行獲得貸款的質(zhì)押物的，按照境內(nèi)貸款項下境外擔(dān)保外匯管理規(guī)定辦理?！?/span>