01選對(duì)賽道比選對(duì)公司更重要

孫正義曾說(shuō)，在過(guò)去20年，如果投資制造業(yè)，回報(bào)率是12倍，如果投資信息產(chǎn)業(yè)，回報(bào)率是700多倍。所以，選對(duì)賽道比選擇公司更重要。孫正義的策略是，在正確的賽道上投資多家公司。無(wú)論最終哪家公司成功，作為投資者都能賺到超額的回報(bào)。孫正義就是用這種策略投資的阿里巴巴，他在阿里上的收獲并非必然，但在電商的收獲是必然的。

既然如此，我們?cè)诠墒挟?dāng)中如何選擇正確的賽道呢？在未來(lái)10年，20年，哪個(gè)領(lǐng)域會(huì)誕生世界級(jí)的偉大公司呢？孫正義不止一次表達(dá)了對(duì)人工智能的看好，其掌管的軟銀愿景基金已經(jīng)在該領(lǐng)域投資了上百億美元，所投公司分布在全球各地。如果這個(gè)還無(wú)法讓你信服，我們?cè)賮?lái)看看中國(guó)大佬的表態(tài)。

在2017年中國(guó)IT領(lǐng)袖峰會(huì)上，馬云、馬化騰、李彥宏齊聚一堂。對(duì)人工智能領(lǐng)域，3人表達(dá)了一致的看法。三位都不約而同的認(rèn)為，人工智能是未來(lái)發(fā)展的大趨勢(shì)。

馬云認(rèn)為機(jī)器比人聰明，應(yīng)該讓機(jī)器做人做不到的事情，成為人類(lèi)的朋友，而不是敵人；馬化騰認(rèn)為人工智能的可怕在于高速的自學(xué)習(xí)，人工智能模擬器后臺(tái)將改變各行各業(yè)，其應(yīng)用將遠(yuǎn)超過(guò)我們的想象；李彥宏認(rèn)為人工智能大產(chǎn)業(yè)將高速發(fā)展數(shù)十年，人工智能不可能超越人類(lèi)的能力，但能顛覆一個(gè)個(gè)行業(yè)，人和工具的關(guān)系將改變，以后將是工具與機(jī)器學(xué)習(xí)人類(lèi)的思想與意圖。

02人工智能行業(yè)龍頭

回到A股市場(chǎng)，人工智能曾經(jīng)是一個(gè)熱門(mén)概念。但市場(chǎng)炒作的，多是一些蹭熱點(diǎn)、講故事的公司。從行業(yè)角度看，目前在A股上市的行業(yè)龍頭公司有3家，分別是科大訊飛、中科創(chuàng)達(dá)和中科曙光。基于選公司的邏輯，我們應(yīng)該更看重公司的行業(yè)地位、發(fā)展前景、盈利能力等，而不要過(guò)多關(guān)注其股價(jià)的波動(dòng)。

科大訊飛是人工智能領(lǐng)域的中堅(jiān)力量，智能語(yǔ)音國(guó)家級(jí)開(kāi)放創(chuàng)新平臺(tái)的奠基人。目前，超過(guò)80%的國(guó)內(nèi)服務(wù)機(jī)器人使用訊飛技術(shù)，主要合作模式是軟件授權(quán)。公司實(shí)際控制人為中國(guó)科學(xué)院唯一直屬院校中科大，機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)2019-2021復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)56%。

中科創(chuàng)達(dá)是全球領(lǐng)先的智能終端操作系統(tǒng)及平臺(tái)技術(shù)提供商，以操作系統(tǒng)優(yōu)化設(shè)計(jì)為核心業(yè)務(wù)。2017年，寒武紀(jì)與中科創(chuàng)達(dá)為華為提供深度技術(shù)合作，分別為其第一款人工智能手機(jī)芯片麒麟970提供人工智能的IP和軟件解決方案。公司發(fā)布2019中期業(yè)績(jī)預(yù)告，預(yù)計(jì)增長(zhǎng)31%-47%。

中科曙光與寒武紀(jì)合作，雙方將在人工智能領(lǐng)域展開(kāi)深入合作。公司已經(jīng)研制出首款搭載寒武紀(jì)AI芯片的人工智能服務(wù)器，并在諸多應(yīng)用領(lǐng)域取得研發(fā)突破。公司實(shí)際控制人是中國(guó)科學(xué)院計(jì)算技術(shù)研究所，一季度業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)122.73%。

人工智能好比計(jì)算機(jī)、互聯(lián)網(wǎng)，具有跨時(shí)代的意義。我們不需要馬上去關(guān)注相關(guān)公司的股價(jià)表現(xiàn)，而是應(yīng)該持續(xù)跟蹤這個(gè)行業(yè)，學(xué)習(xí)這個(gè)行業(yè)的知識(shí)，熟悉這個(gè)行業(yè)的企業(yè)。只有認(rèn)認(rèn)真真做好功課，才有可能選到偉大的公司。當(dāng)然，我們也可以通過(guò)其他方式投資整個(gè)行業(yè)，比如在不同個(gè)股間分散投資，或找一些相關(guān)主題的基金投資。