（一）租金收益

對于融資租賃公司來說，傳統(tǒng)的融資租賃業(yè)務(wù)主要通過收取租金盈利，即以利差收入和租息收入為其主要的收益來源，這也是融資租賃最傳統(tǒng)、最原始的盈利模式。租金收入是指租金中租賃利息的金額，利差收入是指融資租賃公司對承租人提供融資的租息收入與自身融資利息支出的差額。目前，由于負債成本的逐漸走高，融資租賃公司利差收入的邊際效應(yīng)正在遞減，主要依靠利差收入盈利的融資租賃行業(yè)也必將受到一定的沖擊和影響，融資租賃企業(yè)必須不斷革新，開發(fā)出更多的盈利模式來保持自己的競爭力。

（二）余值收益

余值收益是指融資租賃公司對回收的租賃物進行處置所獲得的收益。提高租賃物的余值處置收益，不僅是融資租賃風險控制的重要措施，更是融資租賃公司（特別是廠商類的專業(yè)融資租賃公司）重要的盈利手段。

（三）服務(wù)收益

融資租賃公司在收取租金的同時，還會收取各種名目的附加費用，這些費用通常也是融資租賃公司重要的收益來源。

3.1 租賃手續(xù)費

租賃服務(wù)手續(xù)費是所有融資租賃公司都有的一項合同管理服務(wù)收費。從融資租賃的原理出發(fā)，承租人由于自身信用不足或其他原因無法從銀行等金融機構(gòu)獲得資金，退而選擇以融物的方式實現(xiàn)融資，相當于委托融資租賃公司為其融資購買設(shè)備等，因此需要支付出租人“租賃服務(wù)手續(xù)費（即租賃服務(wù)費）”。

3.2 財務(wù)咨詢、顧問費

融資租賃公司在為客戶提供融資租賃服務(wù)前，會對客戶的還租能力和信用等方面進行審核。對于涉及大型項目或設(shè)備的融資租賃交易，融資租賃公司還會為客戶提供全面的融資解決方案。為此，融資租賃公司通常會按融資金額的一定比例收取財物咨詢、顧問費或項目成功費。

3.3 貿(mào)易傭金

貿(mào)易傭金是指貿(mào)易中賣方或買方支付給中間商代理買賣或介紹交易的服務(wù)酬金。在融資租賃業(yè)務(wù)中，融資租賃公司作為中間商，在購買和投資設(shè)備的同時，也在很大程度上促進了供應(yīng)商設(shè)備的流通，擴大了生產(chǎn)廠家和供應(yīng)商的市場份額，使其可以快速、直接地收回銷售資金?；谶@些因素，融資租賃公司通常會向供應(yīng)商收取貿(mào)易傭金或規(guī)模采購的折扣，這也是得到供應(yīng)商認可和接受的。收取貿(mào)易租金，使融資租賃公司又多了一項收入來源。

3.4 服務(wù)組合收費

廠商類融資租賃公司有其獨有的優(yōu)勢，在簽訂融資租賃合同時，這類融資租賃公司會在合同中體現(xiàn)一些附加服務(wù)條款。對于這些附加服務(wù)，有的融資租賃公司會約定單獨收費，有的則會約定免費提供，這種免費提供的實質(zhì)是以免費的名義，吧該部分服務(wù)包含在了設(shè)備價格之內(nèi)。這些附加的服務(wù)就是通常所說的組合服務(wù)，對此進行收費也是廠商類融資租賃公司的重要盈利模式之一。

（四）運營收益

4.1 資金籌措和運作

（1）利用財務(wù)杠桿。前面我們介紹了融資租貨公司的融資渠道，可見融資租賃公司的營運資金可以來源于多種渠道，當使用自有資金運作時，一般可以獲取一個高于同期貸款利率的收益；當某一項目自有資金不足時，融資租賃公司需要部分向銀行借款，此時就會產(chǎn)生一個財務(wù)杠桿的效應(yīng)，自有資金部分同樣可以獲取略高于同期貸款的租息收益，借款部分則可以獲取一個息差收益。也就是說在資金不足的情況下，融資租賃公司可以用少量自有資金撬動更多的收益。

（2）資金統(tǒng)籌運用。融資租賃的租金費率一般都相當于或高于同期貸款利率，但融資租賃公司作為一個資金運作的平臺，在資金籌措的實際操作中，完全可以根據(jù)公司在不同時段購買合同的對外支付情況，以及融資租賃合同執(zhí)行過程中的租金回流與對外償還到期借款現(xiàn)金流的匹配狀況來決定新的融資數(shù)額和期限，安全合理地獲取資金運用和資金籌措之間的差額收益。

4.2 規(guī)模效應(yīng)

規(guī)模經(jīng)營是融資租賃公司提高股東投資回報的重要舉措。例如，一個有1000萬美元注冊資金的融資租賃公司，經(jīng)過三年的運作，獲得銀行9000萬美元的貸款額度，形成了穩(wěn)定的一億美元的租賃資產(chǎn)規(guī)模。平均融資成本為6％，平均租賃費率為8％，凈收益為2％。則每年自有資金可以獲取8％的收益80萬美元，借款9000美元每年可以獲取2％的利差收益180萬美元，合計為260萬美元。股東回報每年為26％。

（五）節(jié)稅收益

在成熟的市場經(jīng)濟國家，非全額償付的融資租賃業(yè)務(wù)（會計上的經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)）往往占到全部融資租賃的很大比例，特別是有廠商背景的專業(yè)融資租賃公司可以達到60％～80％。這種租賃形式由出租人提取折舊，承租人所支付的租金可以在稅前列支，租賃雙方都受益，這也正是經(jīng)營租賃業(yè)務(wù)擁有巨大活力的原因所在，節(jié)稅或延遲納稅也是融資租賃公司的收益來源之一。

5.1 自身節(jié)稅

我國不同地區(qū)注冊的融資租賃公司有不同的稅收優(yōu)惠、政府補貼，還有全國范圍內(nèi)的增值稅即征即退政策。此外，在融資租賃公司有一定的稅前利潤的前提下，作為承租人以經(jīng)營租賃的方式承租自身所需的辦公用房、車輛、辦公設(shè)備等，所支付的租金可以在稅前列支，獲取節(jié)稅收益。

5.2 換位折舊

當融資租賃公司作為出租方為客戶提供經(jīng)營租賃服務(wù)時，出租人可以對租賃物提取或加速提取折舊并在稅前扣除，也可以獲得延遲納稅的好處。

（六）風險收益

6.1 或有租金

或有租金是指金額不固定、以時間長短以外的其他因素（如銷售百分比、使用量、物價指數(shù)等）為依據(jù)計算的租金?；蛴凶饨鹪趯嶋H發(fā)生時直接計入當期損益，并可以直接在稅前列支。對出租人來說，或有租金是金額不確定的風險收益，胞資租賃公司更多地承擔了承租人的租賃物使用效果的風險，參與使用效果的收益分配。融資租賃公司風險加大，可能獲取的收益也會更多。

6.2 可轉(zhuǎn)換租賃債

開展可轉(zhuǎn)換租賃債業(yè)務(wù)是專業(yè)投資機構(gòu)采取的一種控制投資風險獲取投資收益的新的投資方式。

融資租賃公司對一些高風險的投資項目，可在簽訂合同時約定：在某種條件下，出租人可以將未實現(xiàn)的融資租賃債權(quán)按約定的價格實現(xiàn)債轉(zhuǎn)股。在這種情況下，對所需設(shè)備先采用融資租賃方式。后在特定情況下將租賃債權(quán)轉(zhuǎn)股權(quán)，獲取項目成功后股權(quán)分紅或股權(quán)轉(zhuǎn)讓的增值收益。

來源： 上善若水金融匯