很多新手投資者經(jīng)常會提問：“學了你們的交易方法年化收益是多少？”似乎年化收益是很多投資者判斷穩(wěn)定盈利能力的一個最主要的參考標準，很多跟單交易的投資者發(fā)現(xiàn)很多資金曲線看著很穩(wěn)定的信號源，也已經(jīng)持續(xù)了好幾年，但實際一跟單，發(fā)現(xiàn)效果又不是那么一回事。今天我們會通過幾個案例，詳細來探討一下，什么才算是真正穩(wěn)定盈利的能力，希望對大家有所啟示。

情形一：某股民4月份滿倉買入一只妖股，大漲5個交易日，一周的收益達到50%。

情形二：某期貨交易者，一年憑借一波單邊行情，順勢盈利加倉，盈利10倍。

情形三：某債券型基金投資者5年盈利10%。

情形四：某黃金投資者連續(xù)7年（2005年~2011年）買入黃金，7年平均年化收益達到30%以上。

上文我們列舉的例子中，雖然情形二和情形四的交易收益均較高，但從描述的信息中我們無法看到交易者的投資方法。所以，我們才得出了以上的結(jié)論——情形二和情形四的交易者不一定具有真正穩(wěn)定盈利的能力。對每一位交易者來說，善于使用的投資方法一定是獨特的，或者說更適合某一類市場走勢。市場環(huán)境趨勢行情與震蕩行情，波幅大小均交替出現(xiàn)、不斷變化。交易者使用的投資方法需要能夠很好的適應任何市場環(huán)境，“很好地適應任何環(huán)境”并不是說交易者的投資方法在任何市場環(huán)境中都能取得大幅的盈利。而是指當市場環(huán)境與投資方法較為匹配時，能夠高效的獲取收益；當市場環(huán)境與投資方法不匹配時，投資方法具有較強的抗風險能力，能夠保持相對較穩(wěn)定的交易績效，不會出現(xiàn)資金的大幅回撤，即投資方法攻防兼?zhèn)?。市場上的一些EA系統(tǒng)，大家比較常見的“馬丁系統(tǒng)”，就是在順境的行情里盈利能力超強，但一碰到逆境的行情（遲早會碰到），就一棒被打回原形，甚至面臨爆倉的風險。

交易的一大禁忌就是隨機交易，隨機交易代表著沒有交易規(guī)則，也即代表著交易者沒有成熟的交易系統(tǒng)。真正的穩(wěn)定盈利一定是建立在成熟的交易系統(tǒng)基礎之上，成熟的交易系統(tǒng)的典型特征就是具有嚴格明確的一致性投資規(guī)則。只有在一致性投資規(guī)則下取得的持續(xù)穩(wěn)定盈利能力才具備可持續(xù)的正向期望，因為交易規(guī)則是確定的，能夠一直延續(xù)正收益值，不摻雜任何隨機交易下的不確定性成分收益。同時，一致性的投資規(guī)則也代表著交易盈利的可復制性。

風險控制是穩(wěn)定盈利的前提和基礎，沒有強大的風險控制能力，即使較長時期的穩(wěn)定盈利也可能在一次或少數(shù)次的特殊情況下導致大幅虧損或者爆倉出局。如沒有止損，通過扛單的方式提高勝率和收益，當出現(xiàn)反向單邊趨勢時，一次就可能讓交易者爆倉出局，這就是系統(tǒng)性風險。穩(wěn)定盈利背后的交易系統(tǒng)必須有嚴格的止損，每筆交易之前風險就能夠確定，并且在每一筆微觀止損下整體的風險也能夠控制，通過止損和倉位控制規(guī)避系統(tǒng)性風險，從而使交易者具備長期在市場中生存和發(fā)展的能力，能夠有效保護本金和收益，避免出現(xiàn)幅度相對相對較大的回撤。

具備前面三條還不能稱為真正的穩(wěn)定盈利，真正的穩(wěn)定盈利必然要落腳于利潤和收益。在堅持我們之前三點的前提下，能夠使用具有一致性投資規(guī)則、有嚴格止損、方法適合任何市場環(huán)境的投資方法，在長期的交易中能夠相對高效的獲取到可觀的收益，實現(xiàn)財富的可持續(xù)、穩(wěn)定的增長才是真正的穩(wěn)定盈利。