集團(tuán)客戶

風(fēng)險(xiǎn)

與案例分析

近年來(lái),以集團(tuán)為特征和紐帶的的各種關(guān)聯(lián)性客戶得到了快速壯大發(fā)展，成為銀行重點(diǎn)營(yíng)銷的客群。在帶來(lái)大量結(jié)算、存款、息差、中收等收益的同時(shí)，對(duì)成員多、跨行業(yè)、跨區(qū)域的集團(tuán)授信在管理上存在諸多管理難點(diǎn)，特別是集團(tuán)成員之間的關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)快速擴(kuò)散和傳導(dǎo)也給銀行帶來(lái)了“難言之隱。”一方面，集團(tuán)客戶一般混業(yè)經(jīng)營(yíng)的現(xiàn)象比較普遍，成員企業(yè)之間的關(guān)聯(lián)關(guān)系復(fù)雜而隱蔽，一些集團(tuán)尤其是自然人作為實(shí)際控制人的集團(tuán)，其實(shí)際控制人在企業(yè)管理中個(gè)人意志體現(xiàn)較為明顯，為了出于自身利益考慮，隱瞞關(guān)聯(lián)關(guān)系，套取銀行授信。另一方面，商業(yè)銀行由于業(yè)績(jī)壓力或其他種種原因，過(guò)度放大集團(tuán)客戶授信規(guī)模，在“壘大戶”的過(guò)程中不斷降低了風(fēng)險(xiǎn)敏感度。部分信貸部門(mén)經(jīng)辦人員信貸業(yè)務(wù)管理水平不高、風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)不強(qiáng)，甚至存在有意規(guī)避監(jiān)管和總行管理部門(mén)對(duì)授信、擔(dān)保授權(quán)等方面的限制，更有甚者竟出現(xiàn)協(xié)助集團(tuán)客戶隱瞞真實(shí)情況的現(xiàn)象，給集團(tuán)客戶管理帶來(lái)了較大難度。

從風(fēng)險(xiǎn)來(lái)看，集團(tuán)授信普遍存在以下問(wèn)題：一是多頭授信、過(guò)度授信引發(fā)融資總量難以有效控制，二是對(duì)銀行準(zhǔn)入的會(huì)導(dǎo)致授信主體粉飾經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況的逆向選擇。三是復(fù)雜的擔(dān)保圈和關(guān)聯(lián)交易不斷突破銀行的抵質(zhì)押標(biāo)準(zhǔn)，導(dǎo)致銀行授信信用化和資產(chǎn)懸空化。四是多元化舉債擴(kuò)張?zhí)貏e是涉獵金融、地產(chǎn)等行業(yè)極易導(dǎo)致資金斷裂。

1、官方標(biāo)準(zhǔn)。原銀監(jiān)會(huì)《商業(yè)銀行集團(tuán)客戶授信業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理指引》（2010修改版）》（銀監(jiān)令〔 2010 〕 4號(hào)）第一章總則第三條即：本指引所稱集團(tuán)客戶是指具有以下特征的商業(yè)銀行的企事業(yè)法人授信對(duì)象：（一）在股權(quán)上或者經(jīng)營(yíng)決策上直接或間接控制其他企事業(yè)法人或被其他企事業(yè)法人控制的；（二）共同被第三方企事業(yè)法人所控制的；（三）主要投資者個(gè)人、關(guān)鍵管理人員或與其近親屬（包括三代以內(nèi)直系親屬關(guān)系和二代以內(nèi)旁系親屬關(guān)系）共同直接控制或間接控制的；（四）存在其他關(guān)聯(lián)關(guān)系，可能不按公允價(jià)格原則轉(zhuǎn)移資產(chǎn)和利潤(rùn)，商業(yè)銀行認(rèn)為應(yīng)當(dāng)視同集團(tuán)客戶進(jìn)行授信管理的。雖然官方標(biāo)準(zhǔn)很難適應(yīng)目前復(fù)雜而隱秘的集團(tuán)管理現(xiàn)狀，但仍然為目前主流集團(tuán)客戶認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)。

2、實(shí)踐中一般審批部門(mén)還根據(jù)以下情況認(rèn)定為集團(tuán)客戶：在業(yè)務(wù)上一方為另外一方唯一的供應(yīng)商或者渠道商；在擔(dān)保上雙方具有擔(dān)保或者互保的關(guān)系；在資金上具有混用、串用等頻繁、大額的往來(lái)等等。

A集團(tuán)涉及有線電視、有色金屬、化工、旅游地產(chǎn)、葡萄酒等多個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，其下屬小集團(tuán)B企業(yè)為集團(tuán)化工板塊，主要產(chǎn)品為重芳烴、增塑劑、石油樹(shù)脂、精制芳烴、乙烯焦油、苯乙烯焦油、渣油等。A集團(tuán)為投資管理型企業(yè)，為B企業(yè)的授信提供擔(dān)保。從A集團(tuán)具體從財(cái)務(wù)來(lái)看，截至2018年末集團(tuán)合并總資產(chǎn)214億元，負(fù)債總額177億元，負(fù)債率82%、流動(dòng)比1.28；全年實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入103億元，同比增長(zhǎng)2.87%，凈利潤(rùn)0.69億元、同比下降49.19%，盈利水平下降的主要原因在于公允價(jià)值變動(dòng)損益減少及期間費(fèi)用增加。集團(tuán)本部為投資管理型公司，截至2018年末，集團(tuán)本部總資產(chǎn)83億元，負(fù)債總額70億元，資產(chǎn)負(fù)債率84.%、流動(dòng)比率0.95。資產(chǎn)包括：貨幣資金12億元、其他應(yīng)收款27億元、長(zhǎng)期股權(quán)投資39億元；負(fù)債包括：短期借款15億元、其他應(yīng)付款18億元、應(yīng)付債券6億元、長(zhǎng)期借款20億元，有息負(fù)債占比67%。實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入0.67億元，凈利潤(rùn)總額167萬(wàn)元，盈利水平下降的主要原因?yàn)橥顿Y收益同比減少1億元?？傮w看，母集團(tuán)雖有一定的規(guī)模優(yōu)勢(shì)，但負(fù)債水平偏高，盈利能力出現(xiàn)下降，融資能力尚可，特別是本部現(xiàn)金流較少，擔(dān)保能力一般。

B企業(yè)集團(tuán)自身存在的問(wèn)題如下：一是B集團(tuán)外部融資遠(yuǎn)超過(guò)實(shí)際經(jīng)營(yíng)所需，具有融資平臺(tái)性質(zhì)，其財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)未完整反映借款人實(shí)際銀行融資及資產(chǎn)情況，需關(guān)注過(guò)度融資及資金挪用風(fēng)險(xiǎn)。從借款人財(cái)報(bào)中的數(shù)據(jù)來(lái)看，B企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模保持增長(zhǎng)，隨著三期項(xiàng)目投產(chǎn)，固定資產(chǎn)增長(zhǎng)較快。預(yù)付賬款、其他應(yīng)收款、固定資產(chǎn)均為下屬項(xiàng)目建設(shè)形成。其實(shí)質(zhì)承擔(dān)下屬子公司融資職能，且大部分融資用于子公司項(xiàng)目建設(shè)。從征信的貸款余額來(lái)看，遠(yuǎn)高于B集團(tuán)報(bào)表金融負(fù)債金額，且子公司報(bào)表來(lái)看其融資項(xiàng)目建設(shè)主要依賴母公司外部融資。二是B集團(tuán)近期產(chǎn)業(yè)快速擴(kuò)張導(dǎo)致資金鏈繃緊。從負(fù)債結(jié)構(gòu)看，借款人自發(fā)性融資能力弱，對(duì)金融機(jī)構(gòu)融資依賴性大。負(fù)債總額主要為長(zhǎng)短期借款和租賃融資，基本無(wú)上游占用資金。從B企業(yè)經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略來(lái)看，主要通過(guò)股權(quán)收購(gòu)及新建項(xiàng)目方式實(shí)現(xiàn)快速擴(kuò)張，現(xiàn)金流量表中投資活動(dòng)中支付的現(xiàn)金連續(xù)增長(zhǎng)。其投資下屬的主要子公司為2016-2018年期間，僅2017年以來(lái)的投資規(guī)模近20億元，其中借款人本部投產(chǎn)三期項(xiàng)目3億元；C項(xiàng)目總投資約13億元，于2017年開(kāi)始建設(shè)，目前仍處于建設(shè)期，項(xiàng)目建設(shè)資金主要依賴借款人外部融資，融資渠道為銀行信貸資金及租賃融資，需關(guān)注后續(xù)資金落實(shí)到位情況，防范完工風(fēng)險(xiǎn)。另B企業(yè)年下半年收購(gòu)D公司股權(quán)款3.5億元，導(dǎo)致?tīng)I(yíng)運(yùn)資金較緊張。此外，對(duì)外擔(dān)保余額2.29億元，系對(duì)子公司擔(dān)保。

結(jié)論：鑒于借款人近期產(chǎn)能擴(kuò)張及對(duì)外投資增長(zhǎng)較快，自有資金積累不足，主要依賴外部融資，整體融資規(guī)模過(guò)大，短期償債壓力較大，關(guān)聯(lián)交易較復(fù)雜，財(cái)務(wù)信息編制不規(guī)范，且擔(dān)保措施較一般，因此為該集團(tuán)的授信策略應(yīng)該以減退為主，產(chǎn)品以貿(mào)易型融資為主，用于借款人自身經(jīng)營(yíng)周轉(zhuǎn)，嚴(yán)格防范挪用于項(xiàng)目建設(shè)及股權(quán)投資等資本性支出。

04

一是宏觀上要對(duì)集團(tuán)融資額度的動(dòng)態(tài)管理。整個(gè)集團(tuán)授信額度要根據(jù)集團(tuán)的生命周期、行業(yè)周期、經(jīng)濟(jì)周期、企業(yè)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)、融資環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)管控能力適時(shí)調(diào)整，要?jiǎng)討B(tài)在支持類、維持類和減退類的策略中切換。二是微觀上持續(xù)優(yōu)化集團(tuán)信貸資源的配置。要根據(jù)集團(tuán)的經(jīng)營(yíng)板塊地位和趨勢(shì)，加大核心企業(yè)和主業(yè)公司的授信支持力度，避免介入低層級(jí)和非主業(yè)的集團(tuán)子公司。