By華寶基金產(chǎn)品開放部總經(jīng)理 章希

2012年7月，標(biāo)普指數(shù)公司與道瓊斯指數(shù)公司合并為全球最大的金融市場(chǎng)指數(shù)提供商——標(biāo)普道瓊斯指數(shù)公司（以下簡(jiǎn)稱“標(biāo)普”）。標(biāo)普在紅利指數(shù)的研發(fā)和推廣上經(jīng)驗(yàn)豐富，相關(guān)ETF跟蹤資產(chǎn)規(guī)模領(lǐng)先于競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。截至2016年9月末，全球市場(chǎng)上共有14只紅利ETF規(guī)模在15億美元以上，其中7只跟蹤標(biāo)普旗下的紅利指數(shù)。比如：iShares紅利精選ETF（DVY），跟蹤道瓊斯美國(guó)精選紅利指數(shù)，為全球第二大紅利ETF，當(dāng)前規(guī)模超過(guò)171億美元；SPDR美國(guó)紅利ETF（SDY），跟蹤標(biāo)普紅利貴族指數(shù)，為全球第三大紅利ETF，當(dāng)前規(guī)模超過(guò)154億美元。

標(biāo)普圍繞紅利策略指數(shù)形成若干系列，供投資者選擇。

1. 道瓊斯紅利精選指數(shù)：平衡高紅利和紅利的持續(xù)性。5年的紅利增長(zhǎng)率為正，5年平均的紅利支付率不超過(guò)利潤(rùn)的60%；股息率加權(quán)。

2. 標(biāo)普高股息指數(shù)：標(biāo)普500指數(shù)中股息率最高的80只股票，等權(quán)重。

3. 標(biāo)普紅利機(jī)會(huì)指數(shù)：強(qiáng)調(diào)絕對(duì)高紅利。成份股經(jīng)過(guò)盈利和盈利增長(zhǎng)篩選，過(guò)去1年盈利為正且3年每股盈利增長(zhǎng)為正；股息率加權(quán)。

4. 標(biāo)普紅利貴族指數(shù)：強(qiáng)調(diào)穩(wěn)定的紅利增長(zhǎng)。成份股必須有穩(wěn)定的公司紅利政策且每年紅利持續(xù)增長(zhǎng)；從全市場(chǎng)（標(biāo)普1500綜合指數(shù)）中僅挑選過(guò)去25年紅利持續(xù)增長(zhǎng)的股票；股息率加權(quán)

5. 標(biāo)普高股息低波動(dòng)指數(shù)：標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)中75只高股息率的股票中50個(gè)波動(dòng)率最低的股票；股息率加權(quán)。

標(biāo)普紅利機(jī)會(huì)（S&P Dividend Opportunities）指數(shù)系列，按照統(tǒng)一的指數(shù)編制方法論，在全球多個(gè)區(qū)域編制了一系列指數(shù)，包括：新興市場(chǎng)、全球、國(guó)際、泛亞、澳洲、韓國(guó)、中國(guó)等。因此，標(biāo)普中國(guó)A股紅利機(jī)會(huì)指數(shù)是標(biāo)普紅利機(jī)會(huì)家族中的重要一員，由標(biāo)普指數(shù)公司于2008年9月11日正式發(fā)布。

當(dāng)時(shí)，標(biāo)普與中信指數(shù)公司有一個(gè)合資公司——中信標(biāo)普指數(shù)服務(wù)公司，該指數(shù)中文名為“中信標(biāo)普中國(guó)A股紅利指數(shù)”。之后，中信謀求退出該合資公司，指數(shù)名稱隨之改為標(biāo)普獨(dú)立品牌。

華寶基金最早于2013年就已經(jīng)開始密切關(guān)注標(biāo)普中國(guó)A股紅利機(jī)會(huì)指數(shù)，并與標(biāo)普持續(xù)保持研究交流。最終，我們得以將其開發(fā)為公募基金（LOF）并擬在上交所上市交易，為投資者提供工具跟蹤該指數(shù)表現(xiàn)。這是標(biāo)普中國(guó)A股市場(chǎng)所有指數(shù)在國(guó)內(nèi)首次產(chǎn)品化，在全球也是首次被開發(fā)為交易所交易產(chǎn)品（ETP）。