中國的外匯行業(yè)魚龍混雜，這注定了選擇平臺(tái)成為一門技術(shù)活。信息的不對(duì)稱和財(cái)經(jīng)網(wǎng)站的過度商業(yè)化。投資者如何選擇正規(guī)監(jiān)管的平臺(tái)？特別是代理商這一塊，對(duì)平臺(tái)的選擇重視程度，要大于普通交易者。在普通的交易者看起來，只要平臺(tái)商安全，能流暢交易，平臺(tái)商之間的差別無外乎是點(diǎn)差和成本的區(qū)別。但是實(shí)際情況卻比這復(fù)雜很多。那么交易者和代理商如何選擇正規(guī)監(jiān)管的平臺(tái)？

　　今天我們就認(rèn)識(shí)一下幾個(gè)關(guān)于外匯最權(quán)威和最常見的監(jiān)管機(jī)構(gòu)及其監(jiān)管牌照。

　　一：英國金融行為監(jiān)管局FCA

　　嚴(yán)格來說，英國FCA并沒有將其監(jiān)管牌照劃分類別，真正意義上由FCA授予的監(jiān)管牌照只有一類。在FCA官網(wǎng)上，正式獲得FCA監(jiān)管牌照的公司的狀態(tài)一欄顯示的都是“Authorised”

　　所有想要獲得該牌照的經(jīng)紀(jì)商必須將公司的總部設(shè)立和注冊(cè)在英國，F(xiàn)CA會(huì)授權(quán)這些外匯經(jīng)紀(jì)商代表其客戶在保管銀行的客戶隔離賬戶中持有和/或控制客戶資金，但公司必須有足夠的制度和控制措施，以確?？蛻糍Y金和資產(chǎn)安全，也只有這類公司的客戶資金才能享有由英國FCA提供的金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃(FSCS)的保護(hù)

　　在歐洲的金融監(jiān)管體系中，所有歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)（EEA）的國家都會(huì)受到MiFID法案的約束，該法案最主要的一項(xiàng)規(guī)定便是 -允許在任一歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)國家授權(quán)的投資公司有權(quán)在另一個(gè)歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)國家提供某些投資服務(wù)或進(jìn)行某些投資活動(dòng)，而不需要其他歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)國家監(jiān)管機(jī)構(gòu)的額外授權(quán)，這項(xiàng)權(quán)利被稱為“通行證”，且該權(quán)利僅適用于歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)。

　　也就是說，一家由塞浦路斯證監(jiān)會(huì)授權(quán)和監(jiān)督的經(jīng)紀(jì)商只要在通知英國FCA后，就可以向英國客戶提供某些投資服務(wù)，而不需要在英國設(shè)立持有當(dāng)?shù)貓?zhí)照的分支機(jī)構(gòu)或代理商，即不需要額外的英國境內(nèi)的外匯監(jiān)管牌照。

　　這樣的公司被稱為“歐洲經(jīng)濟(jì)區(qū)授權(quán)（EEA Authorised）”的公司，英國FCA官網(wǎng)上同樣可以檢索到這類公司的信息，他們?cè)谟鳩CA的監(jiān)管信息網(wǎng)站的Status欄上所顯示的是“EEA Authorised”。

　　這種授權(quán)形式不允許金融服務(wù)公司持有和/或控制客戶的資金（被稱為“客戶資金”），并確保代表客戶保護(hù)客戶的資金。并且在這類公司無力償債或“違約”時(shí)，其英國客戶無法享受FSCS補(bǔ)償計(jì)劃，他們只能向經(jīng)紀(jì)商所在國家的監(jiān)管機(jī)構(gòu)提出賠償申訴。

　　由英國FCA正式授權(quán)和監(jiān)管的英國外匯經(jīng)紀(jì)公司可以允許其產(chǎn)品或服務(wù)（如在線交易平臺(tái)）由第三方公司使用，并面向白標(biāo)公司的客戶群重新命名，稱為“白標(biāo)”。FCA要求其授權(quán)和監(jiān)管的外匯經(jīng)紀(jì)商（“白標(biāo)提供商”）對(duì)白標(biāo)公司的活動(dòng)負(fù)責(zé)，并對(duì)白標(biāo)公司的活動(dòng)必須有足夠的監(jiān)督安排（即FCA不直接對(duì)白標(biāo)公司進(jìn)行監(jiān)管）。

　　如果經(jīng)過重新包裝的在線交易平臺(tái)白標(biāo)公司本身并不被FCA授權(quán)和監(jiān)管，則不得持有和/或控制“客戶資金”和保護(hù)客戶資金。經(jīng)授權(quán)的外匯經(jīng)紀(jì)商擔(dān)負(fù)的責(zé)任在于確?？蛻糍Y金得到保護(hù)，并通常情況下通過托管銀行持有和/或控制客戶資金。如果客戶希望對(duì)白標(biāo)公司提出投訴，將是FCA授權(quán)和監(jiān)管的公司負(fù)責(zé)處理客戶的投訴。此外，客戶如果對(duì)收到的回復(fù)不滿意，則有權(quán)向金融調(diào)查專員服務(wù)處（Financial Ombudsman Service）投訴。如果客戶希望就其資金提出索賠要求，而授權(quán)的外匯經(jīng)紀(jì)商聲明無力償債或“違約”，客戶的索賠將一定程度上被金融服務(wù)補(bǔ)償計(jì)劃（FSCS）覆蓋；例如每人每公司每索賠的首個(gè)最高5萬英鎊索賠會(huì)100％補(bǔ)償。

　　二：美國全國期貨協(xié)會(huì)NFA

　　美國的外匯監(jiān)管牌照由NFA授予，在NFA官網(wǎng)點(diǎn)擊會(huì)員(Members）那一欄，我們可以看到NFA將會(huì)員資質(zhì)分成了六類，

　　六類分別是CPO（商品池子運(yùn)營商）、商品交易顧問（CTA）、期貨傭金商（FCM）、外匯交易商（FDM）、介紹經(jīng)紀(jì)商（IB）以及掉期交易商（SD）。

　　一家經(jīng)紀(jì)商如果想要在美國進(jìn)行外匯交易業(yè)務(wù)，就必須獲得NFA的外匯交易商（FDM）資質(zhì)，而如果想要提供零售外匯交易業(yè)務(wù)，則必須獲得NFA的零售外匯交易資質(zhì)（RFED）。

　　目前，可以在美國提供零售外匯交易的交易商只剩下嘉盛集團(tuán)、OANDA、盈透證券（IB）和TD Ameritrade。

　　其中只有嘉盛集團(tuán)、OANDA擁有NFA批準(zhǔn)的零售外匯交易商資質(zhì)，盈透證券已經(jīng)于2016年宣布放棄美國零售外匯市場，且只有資產(chǎn)超過1000萬美元的交易者才可以在盈透創(chuàng)建杠桿外匯倉位。

　　截至今年10月，Interactive Brokers仍然在向CFTC報(bào)告零售外匯客戶資金量；而TDAmeritrade只接受美國客戶，且該公司只有少量零售客戶資金在外匯交易中。

　　所以，除嘉盛與OANDA外，任何一家聲稱自己擁有NFA牌照的經(jīng)紀(jì)商很有可能獲得的是外匯交易商之外的其他資質(zhì)。

　　三：澳大利亞證券投資委員會(huì)ASIC

　　澳大利亞ASIC同樣沒有將監(jiān)管牌照進(jìn)行分類，但根據(jù)ASIC法案的規(guī)定，任何在澳洲從事金融交易的金融機(jī)構(gòu)（包括外匯機(jī)構(gòu)）均需接受ASIC的認(rèn)證，并申請(qǐng)獲得金融服務(wù)牌照(AFS License)。

　　因此，正規(guī)的外匯交易平臺(tái)必須持有AFSL（AustralianFinancial Services License），并擁有AFSL編號(hào)，此編號(hào)為6位數(shù)，只有具備了這個(gè)號(hào)碼才會(huì)具有做金融衍生品的資格。

　　除AFSL編號(hào)外，還有兩種編號(hào)分別為ACN(Australian Company Number)和ABN（Australian Business Number），前者（ACN）編號(hào)為9位數(shù)，凡是在澳洲注冊(cè)的任意一家公司都將得到此9位數(shù)的唯一編號(hào)；后者（ABN）為11位數(shù)，即2位數(shù)+ACN編號(hào)，用于報(bào)稅。

　　如在ASIC官網(wǎng)搜索外匯經(jīng)紀(jì)商的信息，可以看到AFSL與ABN兩個(gè)編號(hào)，如下圖：5分鐘，帶你全面認(rèn)識(shí)外匯監(jiān)管機(jī)構(gòu)及外匯牌照

　　AFSL號(hào)碼的機(jī)構(gòu)都會(huì)有相應(yīng)的ABN，ACN代碼，但是只擁有ABN，ACN代碼的機(jī)構(gòu)不一定擁有AFSL號(hào)碼，因此只有單獨(dú)的ABN澳大利亞商業(yè)注冊(cè)代碼和ACN澳大利亞公司代碼的公司是沒有資格做金融衍生品的。

　　四：CFTC美國商品期貨交易委員會(huì) （Commodity Futures Trading Commission，簡稱CFTC）

　　1974年，美國國會(huì)組建了商品期貨交易委員會(huì)（CFTC），作為一個(gè)獨(dú)立的機(jī)構(gòu)，CFTC擁有監(jiān)管美國商品期貨和期權(quán)的使命。隨著時(shí)間的推移，該機(jī)構(gòu)的使命被不斷的更新和擴(kuò)大，最近一次對(duì)CFTC使命的擴(kuò)大是在2000年“商品期貨現(xiàn)代法案”中體現(xiàn)的。

　　1974年期貨交易主要發(fā)生在農(nóng)產(chǎn)品部門，CFTC的歷史說明了在其他部門中，隨著時(shí)間的推移，期貨產(chǎn)業(yè)變得越來越豐富多彩的，今天，期貨行業(yè)包括了大量的高度復(fù)雜的金融期貨合約；今天，CFTC確保期貨市場的經(jīng)濟(jì)有效性，它所采取的手段包括鼓勵(lì)市場競爭，保護(hù)市場參與者免受欺詐、市場操縱和濫用交易行為的侵害，保證清算過程的中的財(cái)務(wù)真實(shí)性。通過有效的監(jiān)管，CFTC能夠使得期貨市場發(fā)揮價(jià)格發(fā)現(xiàn)和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移的功能。

　　CFTC的任務(wù)是保護(hù)市場使用者免受欺詐、操縱和與商品、金融期權(quán)期貨相關(guān)銷售相關(guān)的濫用交易行為的侵害；培育開放、競爭和財(cái)務(wù)健康的期貨和期權(quán)市場。

　　CFTC組織結(jié)構(gòu)包括委員會(huì)委員、主席辦公室和機(jī)構(gòu)的運(yùn)作部門。

　　委員會(huì)有5位委員組成，這5位委員由總統(tǒng)提名，參議院批準(zhǔn)，相互交叉服務(wù)五年，總統(tǒng)任命其中一人擔(dān)任主席。來自同一政黨的委員不得超過三人。