既要理解復(fù)利的重要性，也要理解復(fù)利的艱難——芒格

作為一個俗人，他最大的追求是什么呢？

作為一個典型的庸俗之人，我的答案是有花不完的錢，也就是財富自由。

為了這個夢想，我很努力地學(xué)習(xí)、工作、省吃儉用、攢錢……最終我終于實現(xiàn)了這個夢想，真的挺不容易的，為此我睡了好久都不愿意醒過來。

要做到財富自由簡單嗎？看著這個社會上絕大多數(shù)人都仍在堅持著兩點一線的日常，答案自然是不言而喻的。財富自由可是很難的，可是在朋友圈里，財富自由總感覺是很簡單的一件事情。

作為一個理財師，朋友圈既少不了關(guān)心理財?shù)目蛻?，也少不了同行，在這種情況下，復(fù)利可謂是朋友圈的高頻字眼。所以想要財富自由？來享受復(fù)利的魔力吧?。。≈灰覀兝麧L利滾利滾利滾利滾利。。。不用多少年就能財富自由了。

不相信復(fù)利的威力？大科學(xué)家愛因斯坦可是對復(fù)利倍加推崇：“復(fù)利就是“世界第八大奇跡”，擁有比原子彈還強大的力量。”

黃粱一夢二十年，終覺滿紙荒唐言

是夢總有醒來的一天，復(fù)利的奇跡是美好的，可是現(xiàn)實容不下這個瘋狂的美夢。

傳說西塔發(fā)明了國際象棋而使國王十分高興，他決定要重賞西塔，西塔說：“我不要你的重賞，陛下，只要你在我的棋盤上賞一些麥子就行了。在棋盤的第1個格子里放1粒，在第2個格子里放2粒，在第3個格子里放4粒，在第4個格子里放8粒，依此類推，以后每一個格子里放的麥粒數(shù)都是前一個格子里放的麥粒數(shù)的2倍，直到放滿第64個格子就行了”。

國王覺得很容易就可以滿足他的要求，于是就同意了。但很快國王就發(fā)現(xiàn)，經(jīng)過多次乘方，形成了一個龐大的數(shù)字，即使將國庫所有的糧食都給他，也不夠百分之一。

這故事既告訴了我們復(fù)利的威力，也告訴了我們復(fù)利的不現(xiàn)實。這個世界沒有可以一直保持指數(shù)增長的事物，隨著規(guī)模的擴大，增長速度必然放緩是客觀的規(guī)律。

而這就是復(fù)利的第一個騙局——規(guī)模會限制增長，增速難以維持，復(fù)利的魔力也就無從談起。這是很多做理財?shù)?，無論是自媒體還是理財顧問，都無意給客戶講起的事實。

當(dāng)然和整個世界相比，我們個體的影響是極其渺小。所以即使現(xiàn)實限制了復(fù)利的無限增長，但對于我們個人而言，享受復(fù)利的魔力，實現(xiàn)財富自由總不是難事吧。

我們要求不高，假設(shè)現(xiàn)在有一個投資項目可以讓我們每年資產(chǎn)能夠得到10%的增長。那么如果當(dāng)下我們擁有10萬，明年我們就有11萬了，后年就有12.1萬了，十年以后就有25.9萬，二十年后67.3萬，三十年后有174.4萬。

也就是說如果一位媽媽在她孩子剛出生的時候，投了10萬進入這個投資項目，那么等到他小朋友30歲成家立業(yè)的時候，在一線城市買房都已經(jīng)不成問題了，甚至在二三線城市買了房以后還剩不少錢來提高生活質(zhì)量。

這是不是很美好的事情，但是，但是問題在于，我們?nèi)ツ睦镎议L期、穩(wěn)定的、每年都能夠提供10%收益的投資項目呢？

最近相信有穩(wěn)定每年10%利息收入的人，把錢投到P2P平臺的人，現(xiàn)在有不少連本金都沒了吧。而追求年化收益10%，不要求每年都有10%收益的呢？

我上篇文章是《十年十倍，量化投資助你美夢成真》，策略年化收益26%，遠超10%，這不也實現(xiàn)了復(fù)利的魔力嗎？我總不能打我自己的臉吧。沒錯，收益是達成了，但是過程可遠算不上穩(wěn)定。我們可以看回策略的年度收益統(tǒng)計：

我們可以看到，基本每一年策略的凈值都經(jīng)受著15%左右的波動。這個波動幅度對于不少人而言，可算不上是小事情了，所以能否堅持下來這是一個值得思考的問題。

因此復(fù)利第二個騙局就是：長期難有穩(wěn)定的高復(fù)利。而缺乏時間的沉淀，復(fù)利的魔力自然也是不存在的。

看到這里，賣固定收益產(chǎn)品的朋友就開始興奮的搓手了。固收產(chǎn)品可是有不少都能夠做到長期穩(wěn)定的利率呢，所以想要感受復(fù)利的魔力，那必須得要選擇固收產(chǎn)品呀。

我可以拍胸口的給大家講，這些長期穩(wěn)定收益的產(chǎn)品，無論是銀行還是保險公司的產(chǎn)品，它所提供的收益都是可靠的。但是，有個專業(yè)名詞叫做貨幣幻覺不知道有多少朋友有聽說過。

什么叫做貨幣幻覺，就是我們可以看到錢的確在不斷的增長，但是我們能夠買到的東西卻越來越少。簡單來說，貨幣幻覺是用來描述人們將通貨膨脹帶來的貨幣增長當(dāng)作是財富的增長。

也就是說，當(dāng)你的資產(chǎn)增長速度低于通貨膨脹的速度，而你卻覺得你手上的錢增多了。那么恭喜你，你進入了貨幣幻覺當(dāng)中。

長期固定收益的產(chǎn)品千好萬好，唯一不好就是根據(jù)社會財富分配的合理結(jié)果，固收產(chǎn)品跑不贏通脹是大概率的事情。而復(fù)利不但可以作用于資產(chǎn)的增值，通貨膨脹也是以復(fù)利去計算的。

所以復(fù)利第三個騙局就是：由于通脹也是以復(fù)利的形式存在，所以如果跑不贏通脹，那么我們的財富增長就不過是貨幣幻覺。我們真實的財富實際回隨著時間的推移而不斷的遭到縮水，這個時候，復(fù)利的魔力對于我們而言就是致命的。

行文至此，我們可以回到題目的主旨了：財富自由是很多人的夢想，但是夢想難以照進現(xiàn)實。復(fù)利看似簡單，但是實則困難重重。更令人感到荒唐的是，這個社會有不少人鼓吹著復(fù)利的魔力，最終依靠收取他人的智商稅實現(xiàn)了財富自由。

我是巴蘭，一個用數(shù)據(jù)講述事實的理財師，歡迎關(guān)注同名公眾號巴蘭（Balaamlicai）