自從第一代太平金鉆接受保費(fèi)融資以來(lái)，【金鉆】就成為了穩(wěn)定高收益的代名詞，其他保險(xiǎn)公司也陸續(xù)推出類(lèi)似的產(chǎn)品計(jì)劃，銷(xiāo)售額度也都很快被搶光。

一個(gè)巴掌拍不響，市場(chǎng)的火爆，絕非一個(gè)萬(wàn)用壽險(xiǎn)本身可以點(diǎn)燃，還離不開(kāi)香港銀行的低息杠桿。因?yàn)楣饪串a(chǎn)品的那些派息率，不容易讓人心動(dòng)，不信你瞅瞅。

金鉆3 VS 帝爵2 產(chǎn)品對(duì)比

但是，就算這么點(diǎn)的收益，一旦通過(guò)香港銀行拿到便宜的貸款，收益立馬就放大。

好比金鉆3，收益用的融資后總保費(fèi)的派息計(jì)算，還款利息就只用貸款部分來(lái)計(jì)算，這利率差的存在，套利一下，IRR便放大到三年7.70%，五年8.52%的水平。

至于為何香港貸款便宜？何為IRR？不懂的讀者可以翻看過(guò)往的文章，均有詳細(xì)通俗說(shuō)明，這里不多闡述。

• 香港的真正優(yōu)勢(shì)是什么？資金成本！

• 太平金鉆的內(nèi)部收益率(IRR)是，三年7.7%，五年8.5%！

今天先給大家捋一捋保費(fèi)融資的賬是怎么算的。

說(shuō)到保費(fèi)融資，很多人都比較陌生，但要說(shuō)貸款買(mǎi)房，大家能好理解一些?？蛻艉炇鹜侗Ｎ募紊Ш?，銀行根據(jù)保單的首日退保價(jià)值作為抵押貸出款項(xiàng)，連同客戶的首付一同給到保險(xiǎn)公司這開(kāi)發(fā)商，“房?jī)r(jià)”便開(kāi)始上漲。如圖所示：

保費(fèi)融資流程

對(duì)于金鉆這類(lèi)萬(wàn)用壽險(xiǎn)，影響賬戶價(jià)值的項(xiàng)目基本共通，依次如：

1.【預(yù)付利息】

應(yīng)用于保單的續(xù)期保費(fèi)，按一個(gè)固定利率計(jì)息，連同最后一期保費(fèi)進(jìn)入保單的賬戶價(jià)值。

2.【保費(fèi)費(fèi)用】

在保費(fèi)進(jìn)入保單之前，會(huì)提前劃撥出去，主要用于市場(chǎng)推廣銷(xiāo)售等費(fèi)用支出。

3.【保單費(fèi)用】

也叫行政管理費(fèi)，用于支付保單的管理，以持續(xù)核算保單的收益，每個(gè)月從賬戶價(jià)值扣除一次，一般是一個(gè)固定金額。

4.【保單派息】

保險(xiǎn)公司根據(jù)保險(xiǎn)條款，定期派發(fā)到保單賬戶中的收益，一般每個(gè)月派發(fā)一次。

5.【退保費(fèi)用】

也會(huì)用作提取費(fèi)用，保單每年會(huì)有一個(gè)免費(fèi)提取額度，一般是賬戶價(jià)值的20%，保險(xiǎn)公司會(huì)對(duì)超額提取/退保的部分收取手續(xù)費(fèi)，但一定年期以后，會(huì)取消掉。

但跟貸款買(mǎi)房不同的是，保費(fèi)融資里的銀行貸款一般是3到5年的貸款期，客戶只用定期還利息即可，在約定貸款期結(jié)束時(shí)保單會(huì)自動(dòng)退保，保險(xiǎn)公司把當(dāng)初的銀行貸款本金直接返還給銀行。這樁客戶賺利差、保險(xiǎn)公司賺業(yè)績(jī)、銀行賺利息的三贏交易就此結(jié)束。

關(guān)于收益率的計(jì)算，有必要提醒一下：

1、香港各家銀行的貸款政策不同，有些會(huì)額外收取貸款手續(xù)費(fèi)（名副其實(shí)的“金融服務(wù)費(fèi)”），計(jì)算時(shí)需要考慮進(jìn)成本里面。

2、貸款利息一般按月償還，也屬于客戶的實(shí)際支出，應(yīng)該也納入到總投入里面去，不然算出來(lái)的收益會(huì)高的有點(diǎn)嚇人。

上文提到的金鉆IRR也是基于這前提計(jì)算出來(lái)。

中銀薈富

至于預(yù)存保費(fèi)的積存利率按照上面的首年最低派息率計(jì)算，產(chǎn)品端的收益一下就提高到了帝爵2的水平。

而中銀人壽與中銀香港同屬一家，可以給薈富這款產(chǎn)品提供保費(fèi)融資和保單抵押貸款，也是到期還本按月還息，貸款利率都是：

美元：4.00% （USP-1.5%）

港幣：2.125%（HKP-3.0%）

美元最優(yōu)惠利率（USP）查詢(xún)網(wǎng)址：

http://www./

港幣最優(yōu)惠利率（HKP）查詢(xún)網(wǎng)址：

https://www./tc/investment/rates/hkprime.html

但基于兩點(diǎn)，建議做保單抵押貸款更合適：

1、杠桿更高：保單抵押貸款的可貸金額為退保價(jià)值的90%，而保費(fèi)融資只能貸到80%；

2、利差更大：保單抵押貸款接受使用美元保單申請(qǐng)港幣的抵押貸款

在操作上，保單抵押貸款跟保費(fèi)融資略有不同。保單抵押貸款，如同全款買(mǎi)房再抵押套現(xiàn)，需要客戶提前繳付全額的預(yù)付保費(fèi)，憑生效保單申請(qǐng)，銀行再批出抵押貸款給到客戶。

保單抵押貸款流程

錢(qián)是一樣的錢(qián)，先給和后給的差別而已。

中銀保單抵押貸款的詳細(xì)要求如下：

中國(guó)銀行保單抵押貸款詳細(xì)要求

下面我們不妨一起來(lái)看看這次中銀薈富申請(qǐng)保單抵押貸款后，能達(dá)到多少的收益。

以600萬(wàn)美元預(yù)付的計(jì)劃為例，申請(qǐng)的港幣貸款，再加一個(gè)P值每半年加息0.125%的假設(shè)：

生成的計(jì)劃書(shū)和收益情況如下：

五年的IRR能接近金鉆的水平，即使不幸遇上極端的加息情況，五年IRR降到六點(diǎn)多也是不錯(cuò)的水平。

金鉆3和帝爵2都錯(cuò)過(guò)了，但薈富的這一波愛(ài)還是能重來(lái)~