在我看來，交易者最需掌握的頂尖技術便是冷靜地止損。

交易虧損發(fā)生的唯一原因就是你搞錯了指令流的方向。

在所有損失重大的交易中，當交易者對自己的操作失去控制以后，平倉是唯一的結局。

如果你交易時沒有對損失的風險進行定義，那么遭遇損失只是時間問題了。

定義風險是你個性和個人技術的一個因素，它不僅包括每宗交易的現金風險，還包括你的市場表現和參與交易的意愿。

不是所有的交易者都適合在各種市場條件下進行交易，即便在可獲利的情況下也不行。

定義風險的最好辦法就是預先了解哪些地方可能存在缺陷，還要考慮個人的財務狀況以及生活中可能遇到的壓力。

定義風險時，不僅要盡可能搜羅各種變數，同時也需盡可能地積聚交易利潤。

大多數交易者運用止損指令的水平都處于“初級”階段。

似乎每個交易者都需要因止損指令來保護自己，但骨子里卻并不希望真正用到它。

堅持設定和使用止損指令，是防止意外損失的首選，是最佳的防御措施。

止損指令不是用來保護建倉利潤的，它不是風險控制工具，而是利潤管理工具，不應該用在平倉可獲利的交易過程中，它應該在市場基本架構發(fā)生變化后發(fā)揮作用，幫助交易者斬倉出局。記住，是市場變化后之后，而不是之前。

只有和凈指令保持同一方向，交易才能獲利，平倉的最好時機就是指令流在獲利方向上的移動行將結束時。

如果你希望有效地利用止損指令，把它看成遭遇最壞情形時的逃生手段，你遇到的三種最壞情形是：

1）一入市就站錯了隊，跑到指令流錯誤的一方

2）你在市場上還未建立優(yōu)勢，指令流就跑到了盡頭

3）一些事情發(fā)生了，你卻未能迅速覺察到

除此之外，你只需等著市場走向目標價位。

在我看來，功利性地移動止損指令以鎖住利潤，其實是獲利減少的罪魁禍首。

別有交易結果情結。

接受第一筆損失，你就可以從市場抽身。

任何交易者都不可能捕捉到市場發(fā)生轉折的準確日期或時刻。

第一筆損失開啟信息之門，為你揭示交易過程的兩個核心要素：一個是，保持和指令流同一方向；另一個是，如果站錯隊，立刻出來。

把第一筆損失當做擴音器。

別和市場爭吵，聽聽它在說什么

如果你不知道自己是誰，那么市場就是一個供您發(fā)現自我的昂貴場所。

“絕不為虧損交易加碼”包含的邏輯很簡單：遇到糟糕的交易，別再往里面砸錢。交易者陷入為虧損頭寸加碼的境地，只有一種可能：進行交易前，未能進行風險定義。

加碼是交易者的個人心理需要，與市場本身相去甚遠。

為虧損頭寸加碼，就是在堆積你的損失。

以個人紀律為出發(fā)點，而不是以現金賬戶變化為出發(fā)點來定義虧損交易。

交易的出發(fā)點并不是想著掙大錢，而是在注重個人紀律的前提下確保每時每刻不犯錯誤。

為虧損交易加碼的渴望其實是一種平倉信號，它意味著“我今天有點不對勁了”。

過度交易是凈虧交易者最明顯的特征。

一個市場中的糟糕表現會影響你在其它市場中的表現。你在一個市場中不能輕易地發(fā)現虧損的原因，很可能會導致你在其它市場里也遭遇虧損。

學會制止過度交易，需要你愿意限制自己的投機機會，同時還要在你交易的市場中投注更多的精力。

我們獲得長遠成功的關鍵因素是自己管理機會和信息流的能力。

讓“別過度交易”這條法則發(fā)揮效用，其中一個方面就是要求你集中精力，抓住最好的市場機會，同時要控制信息流的規(guī)模，只關注關鍵信息以幫助你利用已發(fā)現的機會。

過度交易是多種原因結合造成的：沒有正確地理解自己的時間框架、交易時沒有遵從交易法則，沒有正確地執(zhí)行交易系統(tǒng)。

需要劃定一條行為底線，制止過度交易，這條線需要適合你的交易系統(tǒng)和交易計劃。例如你采用的操作方法要求自己一天進行一次交易。

不愿控制自己的行為，是導致打破所有法則的罪魁禍首。

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