布林衍生指標(biāo)

 　　當(dāng)最新價(jià)正好落在布林線上軌線上時(shí)， %B B的指標(biāo)值等于100；當(dāng)最新價(jià)正好落在布林線下軌線時(shí)，%B B的指標(biāo)值等于0。由于股價(jià)可能超越布林線區(qū)域之外，因此，%B B的指標(biāo)值沒有上下限，如果股價(jià)向上突破布林線上軌線，落在上軌線上方，%B B的指標(biāo)值大于100，反之，如果股價(jià)向下突破，落在下軌線下方，%B B的指標(biāo)值則小于0。

 　　我們從%B B指標(biāo)值的大小就可以判斷出當(dāng)前最新股價(jià)處于布林線中的哪個(gè)方位上。比如，當(dāng)%B B=110時(shí)，這表明目前股價(jià)已越過布林線上軌線，并超出了10%的幅度。當(dāng)%B B=—15時(shí)，這表明當(dāng)前股價(jià)一跌破布林線的下軌線，并居于帶寬下方15%的位置上。

 　　公式

　　(1)％BB=（close-lower band）÷（upper band-lower band）

　　(2)Band width=（upper band-lower band）÷average(n) 一般采用20天的參數(shù)

 　　來龍去脈

　　布林極限％BB和布林極限寬（Band width），兩者都是由布林線所衍生出來的指標(biāo)，主要的作用在于輔助布林線辨別買賣點(diǎn)的真?zhèn)?。％BB的計(jì)算方法和隨機(jī)指標(biāo)類似，但隨機(jī)指標(biāo)波動(dòng)于0～100之間，而％BB指標(biāo)可以大于100，也可以小于0。另外，布林極限寬（Band width）是以百分比的方式表示，被用來測(cè)量帶狀布林線的上限和下限，距離中間平均線的寬度。

　　(1)％BB＞100時(shí)，代表股價(jià)超越布林線上限；

　　(2)％BB＜0時(shí)，代表股價(jià)超越布林線下限；

　　(3)股價(jià)一頂比一頂高，而％BB一頂比一頂?shù)蜁r(shí)，暗示股價(jià)將反轉(zhuǎn)下跌；

　　(4)股價(jià)一底比一底低，而％BB一底比一底高時(shí)，暗示股價(jià)將反轉(zhuǎn)上漲；

　　(5)Band width壓縮至6％至8％間時(shí)，股價(jià)趨勢(shì)隨時(shí)會(huì)大變動(dòng)，展開新的趨勢(shì)行情（實(shí)際市場(chǎng)中，個(gè)股的極限壓縮值皆不同，應(yīng)審查過去的歷史數(shù)據(jù)，視其經(jīng)常性的低點(diǎn)位置自行修正極限壓縮值）。

　　深入講解

　　布林線一向是國際間投資人最熱衷的指標(biāo)之一。但是，單獨(dú)使用布林線時(shí)其應(yīng)用上的盲點(diǎn)，卻時(shí)時(shí)困擾著所有股民。％BB和Band width的發(fā)展，適時(shí)解決了這方面的困擾。事實(shí)上，布林線、％BB、Band width是一個(gè)完整的指標(biāo)組合，實(shí)戰(zhàn)操作時(shí)，三者互相支援，被視為“一套”指標(biāo)。

 　　路徑與反轉(zhuǎn)

　　布林線是一個(gè)路徑型指標(biāo)，由上限和下限兩條線，構(gòu)成一個(gè)帶狀的路徑。股價(jià)超越上限時(shí)代表超買，股價(jià)超越下限時(shí)代表超賣。但是，股民實(shí)際運(yùn)用布林線指標(biāo)時(shí)，常常發(fā)現(xiàn)股價(jià)雖然超越布林線上限，卻不一定回檔下跌，或者，股價(jià)跌破布林線下限，卻未如預(yù)期反彈的狀況。這一方面的盲點(diǎn)，使得布林線的使用效果大打折扣。

　　應(yīng)該注意的是，布林線指標(biāo)的超買超賣作用，只能運(yùn)用在橫向整理的行情。當(dāng)股價(jià)突破整理格局開始進(jìn)行趨勢(shì)行情時(shí)，布林線指標(biāo)兩條界限的距離會(huì)擴(kuò)張。走勢(shì)若較強(qiáng)勁，股價(jià)會(huì)緊貼著上限或下限，忽而突破，忽而跌破。此時(shí)，如果參考布林線指標(biāo)的超買超賣界限，可能會(huì)發(fā)生賣出股票后，價(jià)格仍持續(xù)上漲，或買進(jìn)股票后，股價(jià)仍持續(xù)下跌的狀況。這種情形下，不可視股價(jià)突破布林線上限而賣出股票，或視股價(jià)跌破布林線下限而買進(jìn)股票。

　　為了有效解決布林線指標(biāo)在趨勢(shì)行情中的盲點(diǎn)，必須了解％BB指標(biāo)的作用。％BB指標(biāo)在“背離”方面的研判，和RSI指標(biāo)相類似。例如，％BB跌至-20時(shí)，RSI指標(biāo)在20的位置，％BB指標(biāo)向上回升后再度下跌至10時(shí)，RSI指標(biāo)在30的位置。％BB指標(biāo)形成一底比一底高的現(xiàn)象，而RSI也同樣出現(xiàn)一底比一底高的現(xiàn)象。兩種指標(biāo)對(duì)應(yīng)股價(jià)時(shí)，都可以產(chǎn)生“背離”的效果。利用％BB指標(biāo)的“背離”效果，可以確認(rèn)股價(jià)向上突破布林線上限時(shí)，是否可能形成短期頭部；或者股價(jià)向下跌破布林線下限時(shí)，是否可能形成短期底部。

　　股價(jià)如先前曾經(jīng)創(chuàng)新高或低點(diǎn)，一段時(shí)間后當(dāng)股價(jià)再度創(chuàng)新高或新低。但是，第二次沖刺的力量，卻無法讓股價(jià)穿越布林線上限或者下限。這種情形顯示股價(jià)的力道已經(jīng)逐漸疲軟，％BB與股價(jià)產(chǎn)生背離的現(xiàn)象，暗示股價(jià)反轉(zhuǎn)在即。

　　暴風(fēng)雨前的寧靜

　　布林線是一個(gè)測(cè)量股價(jià)變異性的指標(biāo)，當(dāng)股價(jià)劇烈波動(dòng)時(shí)，布林線的上下限范圍會(huì)自動(dòng)加寬，當(dāng)股價(jià)發(fā)展沉悶，呈現(xiàn)橫向微幅整理時(shí)，布林線的上下范圍會(huì)自動(dòng)束緊。

　　一般矩形盤整形態(tài)，經(jīng)常出現(xiàn)股價(jià)突破壓力后隨即回檔，或者股價(jià)跌破支撐后隨即彈升，這種反復(fù)漲跌的現(xiàn)象，讓投資人感到相當(dāng)困擾。如果盤整的時(shí)間拖延大久，市場(chǎng)會(huì)漸漸的疲乏，慢慢的變成一灘死水，股民失去信心后，股價(jià)走勢(shì)失去方向，群眾陸續(xù)的退出市場(chǎng)。

　　但是，根據(jù)反市場(chǎng)、反群體的操作原則。這個(gè)時(shí)候，大都是暴風(fēng)雨前的寧靜。未來不論是漲是跌，股價(jià)變盤在即，隨時(shí)都有展開大行情的可能。

 　　布林線對(duì)于篩選“變盤在即”的股票，提供了相當(dāng)可靠的訊號(hào)。當(dāng)布林線的路徑寬度束緊時(shí)，代表個(gè)服即將發(fā)動(dòng)行情。但是，路徑的“寬度”認(rèn)定，每一個(gè)人的標(biāo)準(zhǔn)都不同，很難判斷目前的路徑寬度夠不夠“窄”。Band Width解決了路徑“窄不窄”的問題。由于 Band Width以百分比表示，提供了明確的數(shù)據(jù)標(biāo)準(zhǔn)，因此，Band Width實(shí)際上是一種選股指標(biāo)未來，凡是Band Widih低于某一個(gè)數(shù)據(jù)水平時(shí)，對(duì)這種股票，應(yīng)該特別留意！