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昨天是打算寫伊利的財務(wù)分析以及估值，結(jié)果在收集資料的時刻，發(fā)現(xiàn)了液體企業(yè)，都創(chuàng)新高了。

于是昨晚就寫了一下液體牛骨。但許多朋友都讓我分享伊利的估值。

那今晚， 就什么也不寫，只寫估值分析?？聪码A段的伊利，是否還值得擁有么？

現(xiàn)階段，楓藤所了解的估值有：市盈率模型（PE）、市凈率模型（PB）、市銷率（PS）、PEG模型，現(xiàn)金流量折現(xiàn)法（DCF）、以及資產(chǎn)估值法等等。

我還是用普通的三P估值法來分析一下以。至于現(xiàn)金流量折現(xiàn)法，由于變量太多，所以今晚就不驗算了。

依舊是按照步驟來分析：

（1）伊利2019年4月11號的總市值是1843億；

（2）2018年，伊利的凈利潤是64.4億，增長幅度為7.31%；

（3）從股市中估值永恒的公式，總市值=市盈率X凈利潤，得出現(xiàn)階段的靜態(tài)PE=28，估值稍微有點偏高，不容否認；

（4）公司在2014年-2018年營業(yè)收入復(fù)合增長率為10.88%、歸屬于上市公司股東的凈利潤復(fù)合增長率為15.46%、歸屬于上市公司股東的扣非后凈利潤復(fù)合增長率為23.7%，連續(xù)五年呈現(xiàn)出持續(xù)穩(wěn)定增長的態(tài)勢；

（5）從公司的平均凈利潤增長幅度來看，保守的給出伊利19年的凈利潤增幅為7%——10%，得出19年凈利潤為68.9億至70.8億，對應(yīng)19年的動態(tài)PE為26至26.75，稍微還是有那么點小貴。

（7）接下來，給出未來三年伊利的復(fù)合增長漲率為10%，對應(yīng)的20年的PE值為23.66，對應(yīng)21年的PE值為21.5，還是勉強可以接受。

有關(guān)估值的分析和計算，我個人認為要學(xué)“活”，切記死記硬背。

所以，有關(guān)估值的分析，適合自己的才是最好的。

接下來，談?wù)剼W普。

因為最近幾天，歐普的回調(diào)確實是有點大，幾天時間，就回撤了將近20%

許多朋友就問我，如何來操作，是跑還是加倉。

這有點像當(dāng)初的潔美一樣，跌了幾天后，問的從就非常多了。

而我告誡自已，要很淡定的對待。公司還是那家公事，業(yè)績還是在那城，穩(wěn)定增長的。只不過漲得有點多了，回調(diào)而已。

不必慌張，真心沒必要。但是如果你拿得不安，就請減倉吧。而且近期也快要到支撐位了。就看47.5附近，能否止住。

我暫時不會賣出，因為去年買的，買得早，成本也很低，同階段回撤，只是一個利潤的回吐罷了。