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廠長(zhǎng)的話

這兩年，股權(quán)產(chǎn)品、非標(biāo)產(chǎn)品和票據(jù)產(chǎn)品，“大雷小雷落玉盤”，搞得不少投資者心塞。而證券私募基金呢，大多扮演著隔岸觀火的角色，雖然踩了不少坑，很多產(chǎn)品收益慘淡，但很少出現(xiàn)大部分資金無法兌付的情況。而前兩天，江蘇的一家知名證券類私募——興佳利業(yè)，卻爆出了17億私募無法兌付，資金被挪用的丑聞。

17億只剩1億多

2018年10月26日，這對(duì)興佳利業(yè)的投資來說是一個(gè)夢(mèng)靨般的日子。

這一天，興佳利業(yè)“爆雷”的消息得到實(shí)錘，興佳利業(yè)開會(huì)宣布公司巨虧，實(shí)控人施玉明承認(rèn)，公司有超過17億沒有兌付，但賬面上只有1億多元，除去托管資金外，實(shí)際可用資金只剩2600萬(wàn)元左右。之后，部分投資者陸續(xù)收到無法還款的通知。

參與這次會(huì)議的投資者有上百人，金額均超過500萬(wàn)。有投資人表示，自己從2017年12月底開始到2018年3月，累計(jì)投入2000萬(wàn)元。本來到期時(shí)間是2018年10月底，但時(shí)間到了，錢卻拿不到。于是便前往公司一探究竟，發(fā)現(xiàn)已經(jīng)有上百人圍在公司。

當(dāng)初宣傳時(shí)說最多虧損10%，如今變成只剩不到10%。這次的案件，涉及的投資人過千。實(shí)錘后，投資人已經(jīng)陸續(xù)報(bào)案。 而除了個(gè)人投資者，“倒霉鬼”上市公司揚(yáng)杰科技也卷了進(jìn)來。

早在2017年，揚(yáng)杰科技就用自有資金購(gòu)買了興佳利業(yè)管理的2000萬(wàn)元理財(cái)產(chǎn)品，預(yù)期收益率為11%，到期后拿回了本金和220萬(wàn)的收益。嘗到了甜頭，2018年5月16日，揚(yáng)杰科技又認(rèn)購(gòu)了興佳利業(yè)管理的興業(yè)觀云109號(hào)，投資金額1500萬(wàn)元。

但根據(jù)2019年1月21日的公告，興佳利業(yè)可能已經(jīng)資不抵債面臨破產(chǎn)。公司已向南京仲裁委提交了仲裁申請(qǐng)書及財(cái)產(chǎn)保全申請(qǐng)書，但法院說了，這事可能涉嫌刑事犯罪，暫停全部財(cái)產(chǎn)保全。揚(yáng)杰科技有可能血本無歸。

和國(guó)民技術(shù)一個(gè)路子啊。不同的是，國(guó)民技術(shù)是被一次坑了5個(gè)億，揚(yáng)杰科技則是連環(huán)踩雷，除了興佳利業(yè)的，還有東融匯穩(wěn)惠1號(hào)基金5000萬(wàn)元、巖利穩(wěn)金2號(hào)2000萬(wàn)元。。。

“出色業(yè)績(jī)”的背后：涉嫌非法集資

興佳利業(yè)是2010年12月成立，2014年6月在中基協(xié)登記的證券類私募，注冊(cè)資本1億，實(shí)繳1億。法定代表人是施玉霞，實(shí)際經(jīng)營(yíng)管理負(fù)責(zé)人為施玉明，兩人為兄妹。興佳利業(yè)在中基協(xié)備案的基金超過80家，以復(fù)合策略為主。

在做產(chǎn)品推介時(shí)，興佳利業(yè)的施玉明和業(yè)務(wù)員是這么宣傳的：正規(guī)基金產(chǎn)品，主要用于做二級(jí)市場(chǎng)及對(duì)沖，2016年盈利30%，2017年盈利23%。公司管理資金量達(dá)35億，將增長(zhǎng)至50億，在南京乃至全國(guó)業(yè)績(jī)領(lǐng)先。

而根據(jù)多個(gè)基金網(wǎng)站上的數(shù)據(jù)，興佳利業(yè)的業(yè)績(jī)也確實(shí)非常出色。從2015年10月到2018年11月，累計(jì)收益高達(dá)76.79%。

即使去年市場(chǎng)行情那么差，“做對(duì)沖基金”的興佳利業(yè)也在前8個(gè)月取得了10.77%的收益，位列10億~20億股票策略對(duì)沖基金第三名。

產(chǎn)品中收益最突出的是興業(yè)觀云私銀量化XX 18號(hào)，累計(jì)收益高達(dá)107.61%。不過其中大部分收益來自2016年6月到7月。

然而，興佳利業(yè)業(yè)績(jī)看起來光鮮無比的背后，是涉嫌非法集資。

根據(jù)中基協(xié)的信息，早在2016年7月27日，興佳利業(yè)就曾因?yàn)樵诠_場(chǎng)所放置海報(bào)及在公司網(wǎng)站宣傳、向不特定對(duì)象宣傳推介等情形，被江蘇證監(jiān)局采取出具警示函行政監(jiān)管措施。

接著在2018年1月，江蘇證監(jiān)局接到舉報(bào)，并發(fā)現(xiàn)興佳利業(yè)可能涉嫌非法集資，隨后將案件移送江蘇省公安廳。

文件中提到，興佳利業(yè)賬戶匯集了大量自然人資金，數(shù)額最低10萬(wàn)元。并且資金是直接打款到興佳利業(yè)銀行賬戶。

興佳利興帳戶所匯集資金大量去向不明。資金小部分被用來繳納物業(yè)水電等公司日常運(yùn)行費(fèi)用，其余大部分轉(zhuǎn)給施玉明，董慧等公司實(shí)際控制人和高管，以及相關(guān)關(guān)聯(lián)企業(yè)。。。還有部分用于購(gòu)買汽車，房產(chǎn)等消費(fèi)?！辟Y金還被拆分打到多個(gè)自然人賬戶。

江蘇證監(jiān)局據(jù)此表示，“興佳利業(yè)大量投資資金去向不明，且產(chǎn)品設(shè)立情況不實(shí)，涉嫌用虛假設(shè)立產(chǎn)品的手段，騙取客戶投資款，以及涉嫌以私募基金的名義進(jìn)行集資詐騙，且涉及自然人多，金額巨大?！?/p>

令人遺憾的是，這紙文件并未在當(dāng)時(shí)掀起多大波瀾，如一顆石子投入江海，只激起一點(diǎn)漣漪。隨后發(fā)現(xiàn)時(shí)，已經(jīng)是驚濤駭浪。

初步統(tǒng)計(jì)顯示：100萬(wàn)元以上的合格投資者達(dá)403人，小于100萬(wàn)元的投資人達(dá)1090人，合格投資人占比僅27%。

如今，南京市公安局建鄴區(qū)分局已經(jīng)查封了興佳利業(yè)。南京警方表示，“案件以合同詐騙立案，建鄴分局以施玉明同時(shí)涉嫌合同詐騙和非法吸收公眾存款向建鄴區(qū)人民檢察院提請(qǐng)逮捕，建鄴區(qū)人民檢察院依據(jù)現(xiàn)有證據(jù)以涉嫌非法吸收公眾存款批準(zhǔn)逮捕，后期公安偵查方向依然是涉嫌詐騙?！?/p>

證券類私募也什么也會(huì)有挪用？

記得阜興出事時(shí)，為什么有銀行托管，錢還會(huì)不見。像是股權(quán)類私募、投資非標(biāo)債權(quán)等的其他類私募，這個(gè)錢是打給公司的。你比如說這阜興的朱一棟，他可以找個(gè)“提線木偶”開個(gè)公司，然后成立個(gè)基金，受讓這公司的股權(quán)，然后把錢倒騰一番，裝入自己的口袋。想要把這個(gè)查出來，并不是件容易的事情。

提到了阜興，就多說幾句最新消息。前幾天上海警方發(fā)布通告稱，上海公安機(jī)關(guān)已進(jìn)一步查明了阜興集團(tuán)涉嫌集資詐騙的犯罪事實(shí)，并將工作進(jìn)展情況進(jìn)行了通報(bào)：

自2012年以來，阜興集團(tuán)在無盈利能力的情況下，通過關(guān)聯(lián)企業(yè)擔(dān)保、流動(dòng)性支持等方式承諾固定收益，包裝發(fā)行有限合伙類、債權(quán)類理財(cái)產(chǎn)品和私募基金產(chǎn)品，向社會(huì)不特定公眾募集資金，募集款項(xiàng)大部分用于兌付到期產(chǎn)品本息、支付銷售傭金、個(gè)人揮霍及操縱證券市場(chǎng)犯罪等。

現(xiàn)在警方已經(jīng)梳理完涉案資金流向了，接下來就看怎么退法。

回到興佳利業(yè)的案子上。去年廠長(zhǎng)曾說，銀行托管，可以保證私募證券基金的資金安全，因?yàn)檫@個(gè)錢是從銀行賬戶打到證券賬戶里的，不經(jīng)過管理人的手。

那么興佳利業(yè)又為什么會(huì)出事呢？是不是證券類私募基金也不可信了？

并不是。根據(jù)江蘇證監(jiān)局之前發(fā)的文件，有大量自然人，是把錢直接打到了興佳利業(yè)的公司賬戶，這樣一來，其實(shí)和前面阜興的事情就沒多大區(qū)別了。

正確的證券類私募的運(yùn)作流程是這樣的：

第一步：投資者把資金匯入到募集賬戶；

第二步：募集結(jié)束之后資金全部劃入托管賬戶；

第三步：基金運(yùn)作期間，資金在托管賬戶和證券資金賬戶之間流動(dòng)，基金的一切收支活動(dòng)，只能通過托管賬戶進(jìn)行；

第四步：基金贖回時(shí)，資金由托管賬戶轉(zhuǎn)入募集賬戶，再分配到投資者賬戶。

注意，這里是公司募集賬戶，而不是公司賬戶。一定要核實(shí)賬戶名稱是否為資產(chǎn)托管人開立，一般戶名后都帶有募集賬戶字樣?；鹉技馁Y金，只能存放在該募集賬戶，任何機(jī)構(gòu)和個(gè)人都不能動(dòng)用。你直接把錢打到公司賬戶的話，那真是說挪用就挪用了。

證券私募基金買的都是有交易所的標(biāo)準(zhǔn)化金融資產(chǎn)，比如股票、債券等，公司要在交易所開立證券交易資金賬戶和證券賬戶，整個(gè)過程，資金都是閉環(huán)運(yùn)作的。能接觸到資金的，只有客戶本人和托管的金融機(jī)構(gòu)。

而興佳利業(yè)拿到客戶的錢后，并沒有真正把錢都用于購(gòu)買標(biāo)準(zhǔn)化金融資產(chǎn)。根據(jù)江蘇證監(jiān)局提供的信息，興佳利業(yè)在中基協(xié)產(chǎn)品備案中顯示的投資人姓名、數(shù)量以及募資數(shù)額，與公司賬戶中投資人打款備注中顯示的投資人姓名、投資金額等都不相符。

比如興業(yè)觀云祥瑞50私募投資基金，華泰證券提供的投資人信息為施玉霞和施玉明兩人，募資規(guī)模是200萬(wàn)。而興佳利業(yè)的銀行賬戶資金流水中的投資人打款備注卻顯示，購(gòu)買該基金的客戶為袁榮寶等18人，打款金額總計(jì)3240萬(wàn)元。

還有興業(yè)觀云鑫安56號(hào)：華泰證券提供的投資人為施玉霞、施玉明和興佳利業(yè)三個(gè)，募資規(guī)模為400萬(wàn)，而銀行賬戶資金流水備注中卻顯示，購(gòu)買鑫安56號(hào)客戶為陳澤民等9人，打款金額為2940萬(wàn)。

很明顯，用了偷梁換柱計(jì)。

施玉明利用同學(xué)和朋友的信任，未使用中經(jīng)業(yè)協(xié)會(huì)備案合同，制作刪改托管證券商聯(lián)系方式，在合同里注明收款單位為興佳利業(yè)公司帳戶，并告之該帳戶為受監(jiān)管帳戶，令資金沒有匯入備案基金帳戶，而是進(jìn)入興佳利業(yè)或施玉明施玉霞業(yè)務(wù)員關(guān)聯(lián)公司和個(gè)人帳戶，沒有用于該基金運(yùn)營(yíng)。

所以說，正規(guī)的證券私募基金是很安全的，并不會(huì)出現(xiàn)挪用資金的問題。但是，再次強(qiáng)調(diào)，打錢的時(shí)候一定要看清楚啊，錢是進(jìn)募集賬戶，而不是公司賬戶！