'最開始我只想買一臺(tái)iPhone X。”小馬回憶道。

小馬是一名剛畢業(yè)一年多的職場(chǎng)新人，2年前最新款蘋果手機(jī)問(wèn)世時(shí)，囊中羞澀的他借了人生中的第一筆網(wǎng)貸。

從此一發(fā)而不可收拾。截至2019年1月，小馬借了快20家平臺(tái)，合計(jì)背負(fù)了約10萬(wàn)元的債務(wù)。

“再這么下去，每個(gè)月的工資連利息錢都不夠?！毙●R愁道。

源于“借新還舊”

在消費(fèi)金融機(jī)構(gòu)看來(lái)，小馬是一個(gè)典型的“多頭借貸者”，也叫“共債人士”。

國(guó)泰君安研究所銀行組的最新研報(bào)《共債風(fēng)險(xiǎn)：原理、傳導(dǎo)與影響》認(rèn)為，一位典型共債者的產(chǎn)生，往往來(lái)源于超出自身收入可支撐的消費(fèi)需求。如小馬想買當(dāng)時(shí)售價(jià)在一萬(wàn)元左右iPhone X手機(jī)。

“我一個(gè)月工資到手只有3000元，交完每月700元的房租后只有2300元，還要吃飯交際、買衣服買鞋?！毙●R坦誠(chéng)，自己能用來(lái)償還網(wǎng)貸的收入其實(shí)極為有限。

借款2個(gè)月后，小馬第一次出現(xiàn)了逾期——大學(xué)室友結(jié)婚，他隨了一筆600元的份子，兜里實(shí)在是沒(méi)錢了。網(wǎng)貸平臺(tái)打電話催他還錢，慫恿他可以“借新還舊”，去其他平臺(tái)借款。

“電話那邊的催收員說(shuō)，讓我先自己申請(qǐng)，如果下不了款的話，他們可以協(xié)助我?！毙●R說(shuō)，他先是借網(wǎng)貸，后來(lái)又被引導(dǎo)著辦了銀行的信用卡。

小馬目前持有五六家銀行的信用卡，每一張信用卡的額度都不超過(guò)2萬(wàn)元，“據(jù)說(shuō)可以套現(xiàn)，利息比借網(wǎng)貸便宜一大截?！?/p>

當(dāng)小馬的債臺(tái)越壘越高時(shí)，他也開始動(dòng)起了賺錢的心思：“這么下去永遠(yuǎn)還不完，得想辦法多賺點(diǎn)錢。”收益率最高的P2P理財(cái)，第一時(shí)間得到了小馬的青睞，讓他把一部分借款投了進(jìn)去。

然而在2018年年中的那場(chǎng)爆雷潮中，小馬投的P2P平臺(tái)沒(méi)能幸免，平臺(tái)老板卷款跑路了。

放款惡性競(jìng)爭(zhēng)

小馬明明收入不高，為什么竟成了網(wǎng)貸平臺(tái)爭(zhēng)搶的“香餑餑”，能從快20家平臺(tái)借到錢 ？

根據(jù)國(guó)泰君安的研報(bào)內(nèi)容，這是因?yàn)?strong>在行業(yè)逐步進(jìn)入存量整合期后，網(wǎng)貸平臺(tái)要么通過(guò)更寬松的授信條件與其它平臺(tái)搶奪存量客戶，要么繼續(xù)下沉客戶資質(zhì)做增量客戶，二者都會(huì)使準(zhǔn)入條件降低。

對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)而言，此類無(wú)抵押貸款只要遵循“小額分散”原則，利用大數(shù)定理降低違約風(fēng)險(xiǎn)，使得正常還款的利息能夠覆蓋掉壞賬成本，哪怕客戶資質(zhì)再差，不良率再高，也是一門能賺錢的好生意。

至于網(wǎng)貸平臺(tái)鼓勵(lì)借款人“借新還舊”，多辦銀行信用卡套現(xiàn)，則主要是因?yàn)?strong>銀行對(duì)信用卡套現(xiàn)大多采取“睜一只眼閉一只眼”的寬松管控策略。

銀行不是做慈善，這么做當(dāng)然也是出于自身利益的考量：

一是信用卡套現(xiàn)也是要交給銀行刷卡手續(xù)費(fèi)的，這對(duì)銀行來(lái)說(shuō)是一筆真實(shí)的中間業(yè)務(wù)收入；

二是有相當(dāng)一部分套現(xiàn)者的信用資質(zhì)并不差，信用卡套現(xiàn)主要是為了日常經(jīng)營(yíng)的資金周轉(zhuǎn)，銀行不擔(dān)心他們沒(méi)錢還款；

三是眼看網(wǎng)貸這么賺錢，銀行也眼饞，想借信用卡套現(xiàn)這個(gè)噱頭，吸引網(wǎng)貸用戶群中的優(yōu)質(zhì)借款人，趁機(jī)推銷銀行的分期業(yè)務(wù)。

上述多重因素疊加作用之下，收入有限但按時(shí)還款的小馬，自然受到了每一家放款平臺(tái)的熱情歡迎。

銀行不良率上升

“去年P(guān)2P爆雷潮，我有一筆投資也踩雷了，一分錢都沒(méi)拿回來(lái)。”小馬憤憤地罵了一句，繼續(xù)說(shuō)道，“這筆錢可是我從借的網(wǎng)貸里擠出來(lái)的。”

得知自己的這筆投資血本無(wú)歸后，小馬發(fā)起了愁：本來(lái)就是借的錢，指望賺回一些利息錢，現(xiàn)在本金也打了水漂，怎么辦？絕望的他開始在網(wǎng)上琢磨起了反催收的招數(shù)。

在反催收的群里潛水了一周多的時(shí)間，小馬總結(jié)出了自己的心得體會(huì)：提前和親友打好“預(yù)防針”防騷擾，不上征信的網(wǎng)貸借款能不還就不還，優(yōu)先還上征信的，信用卡套現(xiàn)的資金一定按時(shí)還。

對(duì)此，小馬解釋道：“聽說(shuō)信用卡套現(xiàn)不還錢的話，會(huì)被抓進(jìn)去坐牢，上征信會(huì)影響以后貸款買房、買車，不上征信就無(wú)所謂了，還可以投訴對(duì)方暴力催收?！?/p>

但小馬目前債務(wù)利息的增長(zhǎng)速度，還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了他的收入，如果有一天連信用卡套現(xiàn)都沒(méi)錢償還了，他又該怎么辦呢？小馬的回答是，“到時(shí)候再說(shuō)吧”。

國(guó)泰君安的前述研報(bào)認(rèn)為，共債將影響銀行的資產(chǎn)質(zhì)量，預(yù)計(jì)銀行的信用卡不良率約在2019年一季度觸及高峰，之后逐季緩慢下降，最高水平約在1.50%左右，較2018年三季度的1.33%繼續(xù)上升17個(gè)基點(diǎn)。

值得注意的是，總結(jié)其他國(guó)家信用卡危機(jī)的經(jīng)驗(yàn)后不難發(fā)現(xiàn)，放款機(jī)構(gòu)之間的價(jià)格戰(zhàn)是引爆一切的導(dǎo)火索，而在我國(guó)，新近出現(xiàn)的“信用卡代償”，恰恰是在用低費(fèi)率在爭(zhēng)搶銀行分期業(yè)務(wù)的客戶，顯露出了價(jià)格戰(zhàn)的苗頭。