股市永遠(yuǎn)有“故事”，這不是喜歡不喜歡的問(wèn)題。對(duì)于故事，價(jià)值投資者其實(shí)不必耿耿于懷，坦然面對(duì)沒(méi)啥大不了的。從投資的主軸角度，個(gè)股內(nèi)在價(jià)值挖掘是決定性的。而從市場(chǎng)的系統(tǒng)觀察角度，倒是不妨可以從故事這個(gè)最古老的股市驅(qū)動(dòng)要素上來(lái)拆解一下。

自2008年10月股市見(jiàn)底以來(lái)，驅(qū)動(dòng)系統(tǒng)性行情（區(qū)別于個(gè)股的獨(dú)立行情）產(chǎn)生的有以下幾個(gè)主線的故事（支線就太多了，這里不表）：

1：4萬(wàn)億和區(qū)域規(guī)劃，導(dǎo)致大基建以及強(qiáng)周期品種、各區(qū)域龍頭股的行情

2：美元貶值，導(dǎo)致黃金有色資源品等的行情

3：資產(chǎn)重組和產(chǎn)業(yè)整合，導(dǎo)致稀土概念和

4：通脹預(yù)期，抗通脹大消費(fèi)類(lèi)以及貴金屬資源的行情

5：新興產(chǎn)業(yè)，科技類(lèi)新能源材料等等的行情

到目前為止，4萬(wàn)億和區(qū)域規(guī)劃的熱度已經(jīng)大面積的降溫，且這個(gè)故事注定是短效的；美元貶值目前遭遇了強(qiáng)勁的美元反彈，到底未來(lái)趨勢(shì)如何眾說(shuō)紛紜，可以看做是一個(gè)不穩(wěn)定的波動(dòng)因素；資產(chǎn)重組和產(chǎn)業(yè)整合是個(gè)長(zhǎng)效的故事，但可預(yù)期比較差，基本上屬于受影響較窄但爆發(fā)性最強(qiáng)的黑馬地帶；通脹預(yù)期也是個(gè)長(zhǎng)效的故事，但與宏觀經(jīng)濟(jì)局勢(shì)聯(lián)系緊密且正負(fù)面影響難料，屬于波動(dòng)因素；新興產(chǎn)業(yè)屬于長(zhǎng)效的故事，牽涉的面也相當(dāng)之廣。

從中間我們摘列出最具有長(zhǎng)效影響的故事依次為：新興產(chǎn)業(yè)，資產(chǎn)重組和產(chǎn)業(yè)整合，抗擊通脹，美元貶值，4萬(wàn)億。

在上述故事中我們?cè)龠M(jìn)一層的分析，其中最體現(xiàn)國(guó)家意志的是哪些？由強(qiáng)到弱為：抗擊通脹，新興產(chǎn)業(yè)，4萬(wàn)億和區(qū)域規(guī)劃，資產(chǎn)重組和產(chǎn)業(yè)整合，應(yīng)對(duì)美元貶值；那么其中國(guó)家最具有掌控力和影響力的又是哪些呢？由強(qiáng)到弱為：4萬(wàn)億，資產(chǎn)重組和產(chǎn)業(yè)整合，新興產(chǎn)業(yè)，抗通脹，美元貶值。

我們從“故事”的角度來(lái)看，其中長(zhǎng)期最具有“嚼頭”的無(wú)疑在：新興產(chǎn)業(yè)這個(gè)長(zhǎng)效、范圍廣、體現(xiàn)國(guó)家意志并具有較強(qiáng)控制力的領(lǐng)域中。而最對(duì)市場(chǎng)最具有沖擊性和波動(dòng)紊亂性的力量，在在于美元趨勢(shì)和抗擊通脹上（他們又恰好是影響面同樣廣闊而國(guó)家意志最難有效干預(yù)的領(lǐng)域）。最近一段時(shí)期，新興產(chǎn)業(yè)的故事被做到了高潮，而美元貶值和抗通脹卻迎來(lái)了不確定性最高的階段，而由于后者影響的主要是與指數(shù)聯(lián)系緊密的大盤(pán)類(lèi)企業(yè)，因此整個(gè)市場(chǎng)呈現(xiàn)一種上下皆難，茫然四顧的“紊亂”狀態(tài)。

在這種紊亂中，過(guò)度聰明的頻繁判斷和糾結(jié)是完全不必要的，甚至?xí)斆鞣幢宦斆髡`。而另一方面既擔(dān)心低估的漲不動(dòng)，又擔(dān)心真正看好的回調(diào)的這種“糾結(jié)”也是不必的。做投資要大氣一些，要算的遠(yuǎn)一些，要懂得坦然的接受得失。每天斤斤計(jì)較又試圖每個(gè)階段的便宜都撈到的，注定將是長(zhǎng)期的輸家。

看不懂的就管住自己的手慢慢的等待局勢(shì)明朗化也不失為一個(gè)不錯(cuò)辦法，而如果早已持有著長(zhǎng)線優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)個(gè)股的布局，更是不要輕易動(dòng)搖，特別不要經(jīng)常性的“稱(chēng)重”來(lái)做所謂的估值偏離波段。這個(gè)節(jié)骨眼上，“隨它去”其實(shí)就是最好的策略。