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閱讀導(dǎo)航 一、基金產(chǎn)品、種類繁多 二、設(shè)定目標(biāo)、了解市場(chǎng) 三、評(píng)價(jià)基金、選定產(chǎn)品 四、如何購買基金 投資理財(cái)不僅需要比較多的專業(yè)知識(shí)，也要花很多時(shí)間和精力來管理。這對(duì)大部分非專業(yè)人士來說不是件容易的事情,這個(gè)時(shí)候可以考慮投資基金。投資于基金產(chǎn)品實(shí)際上是委托某個(gè)基金經(jīng)理來幫你管理，而投資者相應(yīng)的要付一定的管理費(fèi)用。市面上的基金多如牛毛、且專業(yè)術(shù)語晦澀難懂，該如何進(jìn)行挑選呢？我們先了解下投資基金的種類。 基金產(chǎn)品、種類繁多 按照投資標(biāo)的來分，基金可以分為現(xiàn)金管理基金、債券基金、股票基金、地產(chǎn)基金、另類基金（基建、商品、絕對(duì)收益等）等。 有的基金涵蓋多個(gè)資產(chǎn)類別，既有債券、又有股票等，我們把它叫做多板塊基金（Multi-Sector）。 具體到每一類基金，如債券基金，又可以細(xì)分為政府債基金、企業(yè)債基金、高收益?zhèn)?、固定息票基金、浮?dòng)息票基金等。 不同類型的基金風(fēng)險(xiǎn)、收益也不同。 按照投資策略來分，大致有兩類： 一類是被動(dòng)投資策略，即跟蹤某一個(gè)指數(shù)，投資收益和指數(shù)收益相當(dāng)。 第二類是主動(dòng)投資策略，即基金經(jīng)理通過研究、選股以求跑贏指數(shù)。 還有一些其他的策略，如絕對(duì)收益策略，低波動(dòng)策略、道德倫理策略（Ethical Investing）等。 也可以按照地域來分，澳洲是一個(gè)自由開放的市場(chǎng)，因此基金的投資標(biāo)的幾乎可以覆蓋全球任何一個(gè)主要市場(chǎng)，例如澳洲國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，美國(guó)市場(chǎng)、歐洲市場(chǎng)、新興市場(chǎng)、全球市場(chǎng)等。 還可以按照客戶分： 一類是零售基金，面對(duì)投資金額較小的客戶，起點(diǎn)低，但管理費(fèi)相對(duì)高一些。 另一類是批發(fā)基金，起點(diǎn)一般50萬澳幣左右，面向高端客戶。 有一些好的基金因?yàn)椴怀钅技Y金，有可能不面向零售客戶。隨著投資平臺(tái)（Wrap）的流行，現(xiàn)在零售客戶也可以方便的投資以前只有大客戶才能投的基金了。 還有很多的分類方法，難以窮盡。往往各種分類交織、組合在一起，可以想象有非常多的基金種類。那么哪個(gè)才適合自己呢？ 設(shè)定目標(biāo)、了解市場(chǎng) 首先要問問自己想通過投資基金達(dá)到什么樣的目標(biāo)、能承受多大的風(fēng)險(xiǎn)。是資金的長(zhǎng)期增值、是獲得持續(xù)的現(xiàn)金流、還是短期的資金安排？這是選擇基金產(chǎn)品的起點(diǎn)，定好了目標(biāo)，才能選擇適合自己的產(chǎn)品。 例如，資金可以投資五年以上，能接受一定波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，那么可以考慮成長(zhǎng)型的股票型基金；如果是希望獲得持續(xù)、定期的收入，那么可以考慮債券基金或高分紅策略的股票基金等。 其次要對(duì)市場(chǎng)有大致的了解。如果您經(jīng)常關(guān)注財(cái)經(jīng)新聞，您就會(huì)知道今年美國(guó)要加息若干次，而且全球主要國(guó)家的通脹水平處于回升階段，因而債券收率大致是上升的趨勢(shì)。那么您就知道不應(yīng)該過多配置債券類基金，尤其是持有長(zhǎng)期債券的基金。 綜合考慮自身和市場(chǎng)狀況，基本就可以知道應(yīng)該挑選那一類的基金產(chǎn)品。但是即使是同一類別的基金，也是有很多的產(chǎn)品。比如，同是澳洲股票基金，市場(chǎng)上有很多類似產(chǎn)品，具體選那只呢？ 評(píng)價(jià)基金、選定產(chǎn)品 我們需要對(duì)具體的基金產(chǎn)品進(jìn)行比較研究，主要看以下幾個(gè)方面。 1 基金經(jīng)理 因?yàn)槲覀兪前奄Y金委托給基金經(jīng)理來投資，所以最重要的就是管理投資的這個(gè)人或團(tuán)隊(duì)。您可以到基金公司的網(wǎng)站上閱讀基金經(jīng)理的介紹，很多公司還會(huì)有基金經(jīng)理的視頻訪談，您需要花些時(shí)間認(rèn)真看一看。我們主要關(guān)注該基金經(jīng)理是否有良好的教育背景和專業(yè)資質(zhì)?管理基金的時(shí)間有多長(zhǎng)?管理的資產(chǎn)規(guī)模有多大？過往管理的基金歷史收益如何？團(tuán)隊(duì)成員是否穩(wěn)定？等等。 2 投資策略 即使是同一類型的基金產(chǎn)品，具體的投資策略也會(huì)有一定的差別，您需要進(jìn)一步的比較分析。例如，兩只澳洲股票被動(dòng)管理型基金，一個(gè)是盯住標(biāo)普/澳股200（S&P/ASX200）指數(shù)的，另一個(gè)是盯住S&P/ASX Small Ordinaries指數(shù)的，最后的投資結(jié)果可能有很大的差別。這背后反映的是基金經(jīng)理的策略和市場(chǎng)觀點(diǎn)。您需要認(rèn)真閱讀基金產(chǎn)品的產(chǎn)品簡(jiǎn)介（Fact Sheet）和產(chǎn)品披露聲明（Product Disclosure Statement）。 3 管理費(fèi)用 費(fèi)用類型有初始費(fèi)用、年度管理費(fèi)、業(yè)績(jī)提成、退出費(fèi)用、買賣價(jià)差等。由于資產(chǎn)管理行業(yè)的激烈競(jìng)爭(zhēng)，現(xiàn)在很多的基金公司都不收初始費(fèi)用和退出費(fèi)用了，因此最常見的費(fèi)用就是管理費(fèi)、業(yè)績(jī)提成和買賣價(jià)差。費(fèi)用的水平有幾個(gè)影響因素： 一是基金公司或經(jīng)理的品牌，大牌的公司或管理人不愁吸引不到資金，所以費(fèi)用收的可能高一些。 二是管理規(guī)模，資產(chǎn)規(guī)模大的費(fèi)用可能會(huì)低一些。 三是投資策略，主動(dòng)管理型的往往高于被動(dòng)管理型的，股票型的要高于債券型的。 管理費(fèi)用長(zhǎng)期來看對(duì)您的凈收益有較大影響，所以我們要盡量選擇便宜的基金產(chǎn)品。但也要綜合來看，如果基金經(jīng)理確實(shí)能夠持續(xù)創(chuàng)造超額收益，付出較高的費(fèi)用也是值得的。 4 歷史業(yè)績(jī) 過往業(yè)績(jī)雖然不能代表未來收益，但它是衡量基金投資實(shí)力的重要指標(biāo)。這里有幾個(gè)關(guān)鍵： 我們要看費(fèi)后凈收益（Total Net Fund Returns），即扣除了所有費(fèi)用之后的到手收益。 2 提防“數(shù)據(jù)美顏”。為了讓業(yè)績(jī)好看，可能會(huì)有些公司僅提供某一時(shí)間段他們表現(xiàn)好的數(shù)據(jù)，或者采用其他的美化措施。所以，我們一定要認(rèn)真看清楚，而且要看自基金成立以來的業(yè)績(jī)（Since Inception）。一般來說，歷史業(yè)績(jī)?cè)介L(zhǎng)，參考價(jià)值越高，如果只有幾個(gè)月或一兩年的業(yè)績(jī)，很難說明問題。 3 要和業(yè)績(jī)基準(zhǔn)對(duì)比。如果一個(gè)主動(dòng)管理型基金僅僅是和指數(shù)持平、甚至跑輸指數(shù)，那么投資者為什么要花更高的管理費(fèi)、而不是投資于費(fèi)用更低的指數(shù)基金呢？ 5 外部評(píng)級(jí) 一些第三方公司專門進(jìn)行基金產(chǎn)品研究和評(píng)級(jí)，常見的有晨星（Morningstar）、Longsec等。您可以到他們的網(wǎng)站上閱讀對(duì)某個(gè)基金的研究和評(píng)級(jí)，可作為投資的一個(gè)參考。請(qǐng)注意，一些研究服務(wù)是收費(fèi)的。 如何購買基金 如該基金是交易所上市基金，如ETF、LICs、Listed Property等，可直接買賣，就像買賣股票一樣，非常方便。 如果是非上市基金，您可以到基金公司網(wǎng)站下載產(chǎn)品披露聲明書，填寫所附的申請(qǐng)表，發(fā)送基金公司進(jìn)行申請(qǐng)。 另外，如您覺得還是太麻煩，或沒有條件親自做這些事情，您也可以通過投資顧問來購買。好處是可以得到投資建議服務(wù)，幫您遴選基金產(chǎn)品。 另外，投資顧問通過其投資平臺(tái)（Platform或Wrap）購買，可以大大降低投資門檻，您也可以有更多的產(chǎn)品選擇，因?yàn)橛行┊a(chǎn)品是不直接面向零售客戶的。不好的地方是您要額外付費(fèi)給投資顧問。 |
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