股權(quán)激勵(lì)作為留住和激勵(lì)企業(yè)核心人才的有效措施，一直是企業(yè)規(guī)劃計(jì)劃中被反復(fù)提及的部分。但對(duì)于一些創(chuàng)始人而言，股權(quán)激勵(lì)很重要人人都明白，但到設(shè)計(jì)和執(zhí)行，則陷入迷茫：什么是股權(quán)激勵(lì)，有哪些可選擇的方法，什么階段選擇什么樣的激勵(lì)途徑合適……每一個(gè)都是問號(hào)。

為了解決創(chuàng)業(yè)企業(yè)創(chuàng)始人們最為關(guān)注的問題，經(jīng)緯投后數(shù)據(jù)團(tuán)隊(duì)與普華永道TMT行業(yè)稅務(wù)主管合伙人、普華永道創(chuàng)業(yè)學(xué)院創(chuàng)始人Steven Wong及稅務(wù)部經(jīng)理Candy Liu，精心準(zhǔn)備了如下干貨奉上，希望對(duì)你有所幫助。以下，Enjoy：

什么是股權(quán)激勵(lì)？

股權(quán)激勵(lì)，也稱為期權(quán)激勵(lì)，是企業(yè)為了激勵(lì)和留住核心人才而推行的一種長(zhǎng)期激勵(lì)機(jī)制，是目前最常用的激勵(lì)員工的方法之一。一般情況下都是附帶條件的激勵(lì)，如員工需在企業(yè)干滿多少年，或完成特定的目標(biāo)才予以激勵(lì)，當(dāng)被激勵(lì)的人員滿足激勵(lì)條件時(shí)，即可成為企業(yè)的股東，從而享有股東權(quán)利。

為什么我們要實(shí)行股權(quán)激勵(lì)政策？

截止2017年，A股市場(chǎng)上共有1143家企業(yè)推出了股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，普及率為33%，其中人才密集度高的TMT行業(yè)企業(yè)普及率最高，達(dá)到57%。

股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃該如何設(shè)計(jì)？

? 股權(quán)激勵(lì)的發(fā)放對(duì)象和人數(shù)占比

企業(yè)需要從崗位職級(jí)、績(jī)效表現(xiàn)、崗位類型等角度出發(fā)，據(jù)調(diào)查，91%的企業(yè)以崗位職級(jí)作為考慮的首要因素。當(dāng)然，考慮發(fā)放對(duì)象時(shí)，不僅要考慮該員工所帶來的歷史貢獻(xiàn)，也要綜合考慮當(dāng)前其業(yè)績(jī)考核情況及未來的不可替代性。 

△上述圖表及數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來自于普華永道

也有企業(yè)會(huì)問，給多少名員工發(fā)放股權(quán)激勵(lì)比較合適？隨著行業(yè)的不同，激勵(lì)對(duì)象占總?cè)藬?shù)比也不同，如果刨除行業(yè)的影響，絕大多數(shù)企業(yè)中會(huì)有6.14%的人獲得股權(quán)激勵(lì)，而在對(duì)高新人才需求更為明顯的TMT行業(yè)中，占比會(huì)更高，達(dá)到9.48%。

△上述圖表及數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來自于普華永道

這里要提醒創(chuàng)始人們特別注意，若企業(yè)計(jì)劃在A股IPO，則對(duì)發(fā)放激勵(lì)的總數(shù)要進(jìn)行嚴(yán)格的控制。根據(jù)2016年證監(jiān)會(huì)頒布的《上市企業(yè)股權(quán)激勵(lì)管理辦法》規(guī)定，上市企業(yè)股權(quán)激勵(lì)標(biāo)的股票總數(shù)累計(jì)不得超過企業(yè)總股本的10%；任何一名獲受本企業(yè)股票的激勵(lì)對(duì)象，累計(jì)持股不得超過1%。

? 規(guī)劃激勵(lì)等待期（即ESOP中的Vesting Period）  

股權(quán)激勵(lì)的初衷是為了對(duì)激勵(lì)對(duì)象長(zhǎng)期綁定，防止激勵(lì)對(duì)象短期投機(jī)，有利于激勵(lì)他們留在企業(yè)更努力工作。那么設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)候，也要將此考慮在內(nèi)。一般我們用“Vesting Period”來指代股權(quán)激勵(lì)從授權(quán)日到可行權(quán)日的整個(gè)期間。目前企業(yè)通用等待期模式大致分為三類，其適用階段和激勵(lì)效果各異。

一次性等待期：指激勵(lì)對(duì)象在一次性的等待期滿后，可以行使全部權(quán)利。這種等待期的激勵(lì)效果比較顯著，適合特別希望在既定時(shí)間內(nèi)改善業(yè)績(jī)的企業(yè)。

分次等待期限：指激勵(lì)對(duì)象分批行權(quán)、分次獲得權(quán)利。由于分次等待期限設(shè)置能長(zhǎng)期綁定激勵(lì)對(duì)象且有效避免激激勵(lì)對(duì)象的短期獲利行為，因此此種方式在實(shí)踐中應(yīng)用比較多。

業(yè)績(jī)等待期：業(yè)績(jī)等待期指激勵(lì)對(duì)象只有在有效期內(nèi)完成了特定的業(yè)績(jī)目標(biāo)，如特定的收入、利潤(rùn)指標(biāo)，才可以行權(quán)。在此種情況下，等待期的長(zhǎng)短是不確定的。這種等待期一般是在企業(yè)的業(yè)績(jī)和發(fā)展前景遇到困難時(shí)使用。

該選擇哪種激勵(lì)工具呢？

現(xiàn)行企業(yè)可選用的激勵(lì)模式有很多種，以下選取三種最為常見的激勵(lì)模式來進(jìn)行詳細(xì)說明。

股票期權(quán)——企業(yè)授予激勵(lì)對(duì)象的一種權(quán)利，激勵(lì)對(duì)象可以在規(guī)定的時(shí)期內(nèi)以事先確定的價(jià)格購(gòu)買本企業(yè)一定數(shù)量的流通股。股權(quán)激勵(lì)對(duì)象有權(quán)行使該項(xiàng)權(quán)利，也有權(quán)放棄該項(xiàng)權(quán)利。股票期權(quán)的行權(quán)有時(shí)間和數(shù)量限制，且需激勵(lì)對(duì)象自行為行權(quán)支出現(xiàn)金。

限制性股票——事先授予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的企業(yè)股票，但對(duì)股票的來源、拋售等有一些特殊限制，一般只有當(dāng)激勵(lì)對(duì)象完成特定目標(biāo)后，激勵(lì)對(duì)象才可以拋售限制性股票并從中獲益。

虛擬股權(quán)（股票增值權(quán)）——企業(yè)授予激勵(lì)對(duì)象一種虛擬的股票，激勵(lì)對(duì)象可以據(jù)此享受一定數(shù)量的分紅權(quán)和股價(jià)升值收益，但沒有所有權(quán)，沒有表決權(quán)，不能轉(zhuǎn)讓和出售，在離開企業(yè)時(shí)自動(dòng)失效。

由于不同階段的創(chuàng)業(yè)企業(yè)的自身的發(fā)展情況及對(duì)未來的規(guī)劃不同，所適用的激勵(lì)工具也不一樣，我們將企業(yè)所處階段分為創(chuàng)業(yè)期、成長(zhǎng)期和成熟期，創(chuàng)始人可以根據(jù)自身情況進(jìn)行選擇。

注：根據(jù)目前市場(chǎng)的實(shí)操情況來看，建議還未上市的初創(chuàng)公司在初期設(shè)計(jì)股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃時(shí)，首選股票期權(quán)作為激勵(lì)工具。

當(dāng)企業(yè)沒決定去哪里上市的時(shí)候，選擇股票期權(quán)更為適合，因?yàn)榘l(fā)行限制性股票后，企業(yè)需要在三個(gè)月內(nèi)進(jìn)行股權(quán)登記，是登記在有限合伙企業(yè)名下還是信托持股平臺(tái)名下對(duì)未來選擇上市地時(shí)會(huì)有影響。

同時(shí)，如果公司選擇在境外公司發(fā)行ESOP，且員工已經(jīng)行權(quán)，則將來若拆除VIE結(jié)構(gòu)后，員工所持股權(quán)就需要換成境內(nèi)企業(yè)的股權(quán)。在換股過程中，如果員工獲取的股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值是等值的，就不會(huì)有個(gè)稅的問題。如果有價(jià)差，就要交20%的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得稅。

各類股權(quán)激勵(lì)工具的個(gè)稅納稅差異及可享受的納稅優(yōu)惠

不同的股權(quán)激勵(lì)工具在納稅時(shí)點(diǎn)，應(yīng)納稅額和稅率上有所不同，下面以股票期權(quán)、限制性股票和虛擬股票這三種較為常見的激勵(lì)工具為例，簡(jiǎn)述三者在納稅上的差異。

△上述圖表及數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來自于普華永道

?行權(quán)日：按照“工資、薪金所得”項(xiàng)目3%-45%的稅率，依法扣繳其個(gè)人所得稅。

?應(yīng)納稅額=(行權(quán)日股票收盤價(jià)-行權(quán)價(jià)格)*行權(quán)的股份數(shù)量 

?出售日：按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”根據(jù)股票出售價(jià)格與歸屬日每股公允價(jià)格差額的20%交稅。其中，對(duì)境內(nèi)股票轉(zhuǎn)讓所得暫不征收個(gè)人所得稅。

△上述圖表及數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來自于普華永道

?解禁日：按照“工資、薪金所得”項(xiàng)目3%-45%的稅率，依法扣繳其個(gè)人所得稅。

?應(yīng)納稅額=(行權(quán)日股票收盤價(jià)-入股價(jià)格)*行權(quán)的股份數(shù)量 

?處置日：按“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”根據(jù)股票出售價(jià)格與歸屬日每股公允價(jià)格差額的20%交稅。

△上述圖表及數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)來自于普華永道

?授予日：不產(chǎn)生個(gè)稅義務(wù)。

?增值日/分紅日：按照“工資、薪金所得”項(xiàng)目3%-45%的稅率，依法扣繳其個(gè)人所得稅。

應(yīng)納所得額=兌現(xiàn)收益當(dāng)日股票的公允價(jià)x兌現(xiàn)股數(shù)

通過上面的介紹可以得出，企業(yè)授予員工股票期權(quán)（限制性股票）至員工行權(quán)、在二級(jí)市場(chǎng)上進(jìn)行交易的過程中，員工有兩個(gè)納稅義務(wù)的時(shí)點(diǎn)，第一次是在期權(quán)行權(quán)時(shí)，按照3%~45%的個(gè)人所得稅稅率，作為工資薪金的一部分進(jìn)行納稅；第二次是在二級(jí)市場(chǎng)交易時(shí)，根據(jù)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的所得的征免要求進(jìn)行納稅。

而現(xiàn)行財(cái)稅政策中針對(duì)股權(quán)激勵(lì)納稅的部分，出臺(tái)了財(cái)稅“101號(hào)文”，企業(yè)在滿足條件的前提下，給予一定的納稅優(yōu)惠。可按照以下的自評(píng)流程圖簡(jiǎn)單檢測(cè)自己是否適用該優(yōu)惠條款???