小米公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃從公司剛剛成立之時(shí)就著手實(shí)施，相對(duì)大多數(shù)公司而言，可謂是十分具有遠(yuǎn)見，在律師專業(yè)法律服務(wù)協(xié)助下，公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃方案科學(xué)且完善，不僅增強(qiáng)了員工對(duì)公司歸屬與認(rèn)同感，且一套制度化的設(shè)定也避免了潛在的爭議，較大的促進(jìn)了公司的發(fā)展。

從小米上市《招股說明書》解讀小米公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃

2018年5月3日，小米公司正式向香港聯(lián)合交易所提交《招股說明書》，申請(qǐng)上市?！墩泄烧f明書》充分、全面地披露了小米的商業(yè)模式、股權(quán)架構(gòu)、財(cái)務(wù)信息和發(fā)展戰(zhàn)略等。

小米公司授予員工的股權(quán)激勵(lì)股份有三種：一是購股權(quán)；二是受限制股份獎(jiǎng)勵(lì)；三是受限制股份單位。詳情如下：

 1、購股權(quán)。相當(dāng)于大陸地區(qū)的期權(quán)，是指公司給予激勵(lì)對(duì)象在一定期限內(nèi)以事先約定的價(jià)格購買公司股份的權(quán)利。

 2、受限制股份獎(jiǎng)勵(lì)。類似于A股的限制性股票激勵(lì)。就是授予給激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的股份，授予時(shí)就無償或者按照約定的價(jià)格出售給激勵(lì)對(duì)象。但是，激勵(lì)對(duì)象取得的股份的權(quán)利會(huì)受到一定的限制，比如不能轉(zhuǎn)讓、不能抵押等。

 3、受限制股份單位。類似于國內(nèi)的虛擬股，公司授予給激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)額的股份單位。在約定的時(shí)間或者業(yè)績條件完成的情況下，公司可以通過以現(xiàn)金的方式對(duì)已經(jīng)歸屬的受限制股份單位進(jìn)行回購，或?qū)⒓s定的數(shù)量的股份給到激勵(lì)對(duì)象。

1、購股權(quán)

 港股中規(guī)定的購股權(quán)類似于A股中的股票期權(quán)，也就是授予激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量股份，待到約定的時(shí)間和條件成就時(shí)，由激勵(lì)對(duì)象按照約定的價(jià)格無償或者有償?shù)姆绞揭淮涡曰蛘叻制谫徺I公司股票的激勵(lì)模式。通俗的說，就是給激勵(lì)對(duì)象一個(gè)權(quán)利，就是在未來的一定的時(shí)間內(nèi)，以約定的價(jià)格購買公司一定數(shù)量股票的權(quán)利，當(dāng)然這個(gè)權(quán)利的行使是以激勵(lì)對(duì)象在公司持續(xù)服務(wù)或達(dá)成公司約定的業(yè)績條件為前提。

2、受限制股份獎(jiǎng)勵(lì)

港股中規(guī)定的股份獎(jiǎng)勵(lì)類似于A股的限制性股票激勵(lì)。就是授予給激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)量的股份，授予時(shí)就無償或者按照約定的價(jià)格出售給激勵(lì)對(duì)象。但是，激勵(lì)對(duì)象取得的股份的權(quán)利會(huì)受到一定的限制，比如不能轉(zhuǎn)讓、不能抵押、質(zhì)押、償還借款等等。并且可能在約定的情形出現(xiàn)時(shí)由公司對(duì)獎(jiǎng)勵(lì)的股份進(jìn)行回購。

3、受限制股份單位

受限制股份單位有點(diǎn)類似于國內(nèi)的虛擬股，但它也不完全是“虛”的。公司授予給激勵(lì)對(duì)象一定數(shù)額的股份單位。在約定的時(shí)間或者業(yè)績條件完成的情況下，公司可以通過以現(xiàn)金的方式對(duì)已經(jīng)歸屬的受限制股份單位進(jìn)行回購，當(dāng)然也可以約定公司將約定的數(shù)量的股份給到激勵(lì)對(duì)象。需要說明的是，小米的這份“雇員購股權(quán)計(jì)劃”是在小米上市前實(shí)施的，其具體的權(quán)利義務(wù)內(nèi)容完全由公司與激勵(lì)對(duì)象協(xié)商確定（當(dāng)然是以公司決定為主導(dǎo)），并不受聯(lián)交所上市規(guī)則的規(guī)定的約束和影響。而在小米上市后，再實(shí)施股權(quán)激勵(lì)的話，那么必將受到聯(lián)交所上市規(guī)則的約束。

根據(jù)《招股說明書》，小米公司從2010年4月1日至2018年5月1日，已經(jīng)授出但尚未行使的購股權(quán)共計(jì)有224500097股B類普通股份。從時(shí)間上看，小米公司從成立至今都在做股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，而且未來還有做股權(quán)激勵(lì)的計(jì)劃。很多人認(rèn)為，公司的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃只能在企業(yè)增長期實(shí)施，其實(shí)不然，小米公司的例子說明，股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃適用于公司的初創(chuàng)期、增長期、穩(wěn)定期等各階段，各個(gè)階段做股權(quán)激勵(lì)都有著獨(dú)特的作用。

小米《招股說明書》顯示，截止到2018年3月31日，小米全球共計(jì)擁有14513名全職員工，又有多少員工通過股權(quán)激勵(lì)拿到了小米公司的股份呢？《招股說明書》顯示是超過5500名（不含高管），也就是說總員工中的37.89%都拿到了小米公司的股份?？梢哉f，這一比例是較大的，股權(quán)激勵(lì)很大程度上調(diào)動(dòng)了核心員工的積極性。

截至2018年3月31日，5500名員工持有以股份為基礎(chǔ)的獎(jiǎng)勵(lì)。這5500名員工平均每位得到32831股激勵(lì)，如果按照千億美元市值計(jì)算，相當(dāng)于價(jià)值156.773萬美元（約合人民幣995.4萬元）。也就是說，5500名受股權(quán)激勵(lì)的員工人均可以得到千萬，基本實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)自由。

小米公司對(duì)股權(quán)激勵(lì)進(jìn)行了行權(quán)問題進(jìn)行了時(shí)間限制，根據(jù)《招股說明書》顯示，公司高管的購股權(quán)歸屬期主要為5-10年，而超過5500名員工的購股權(quán)歸屬期為1-10年?？梢钥闯?，因?yàn)楣靖吖苁枪窘?jīng)營關(guān)系的核心人員，因此公司對(duì)高管的要求相較一般員工而言相對(duì)較高。

除時(shí)間和價(jià)格等約定內(nèi)容外，《招股說明書》還披露了小米公司股權(quán)激勵(lì)對(duì)員工的約束性條件，如業(yè)績要求、中途退出、辭退、離職、身故等問題，從而保障股權(quán)激勵(lì)后續(xù)的施行。

所有授出的股份一定要由員工出資購買。如果不出資購買，我們認(rèn)為激勵(lì)的效果會(huì)打上折扣，有時(shí)并不能實(shí)現(xiàn)真正的綁定和激勵(lì)員工。從小米的股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃來看，小米的購股權(quán)的行使從無償贈(zèng)與到需要出資購買這一個(gè)過程。

小米的股權(quán)激勵(lì)方案充分體現(xiàn)了股權(quán)激勵(lì)應(yīng)當(dāng)動(dòng)態(tài)調(diào)整的原則。在企業(yè)初創(chuàng)期，獲授股權(quán)的價(jià)格是相對(duì)低的，甚至是無償，而隨著企業(yè)的發(fā)展，后加入的員工或者后期獲授的股份價(jià)格應(yīng)當(dāng)逐步提高，以體現(xiàn)對(duì)早期進(jìn)入者的公平，因?yàn)楫吘顾麄兯袚?dān)的風(fēng)險(xiǎn)更大，前期公司對(duì)他們的薪酬激勵(lì)可能更低。

另外一個(gè)方面，小米的股權(quán)激勵(lì)也堅(jiān)持一個(gè)持續(xù)激勵(lì)的原則。每一名員工獲授的股份隨著入職時(shí)間的增長，隨著職務(wù)的提升、業(yè)績的變化，對(duì)員工進(jìn)行持續(xù)的激勵(lì)是非常必要的。