紐約分析師和基金經(jīng)理杰拉得.艾波（Gerald Appel）設計了一個更高級的指標，即平均異同移動平均線指標（MACD指標）。

MACD線包括兩條指數(shù)移動均線，它響應價格變化的速度相對較快；信號信是另一條指數(shù)移動平均線的平滑值，它響應價格變化的速度相對較慢。

市場心理：

MACD線和信號線之間的交叉表明雙方力量對比的變化?？焖俚?span>MACD線反映短期群體共識，慢速的信號線反映長期的群體共識。當快速的MACD線上穿慢速的信號時，表明多方控制市場；當快速線下穿慢速結(jié)時，表明空方主導市場，此時應放空。

交易法則：

當快速的MACD線上穿慢速的信號線時，發(fā)出買入信號，此時應做多，將保護止損位設在近期次低點下方。

當快速線下穿慢速線時，發(fā)出賣出信號。些應放空，將保護性止損位設在近期次高點上方。

MACD柱相對于原始的MACD線而言，MACD柱能更深入揭示雙方的力量對比。它不僅能顯示多空雙方保方何方占主導，而且還能反映多空雙方力量對比的增加減變化。

市場心理：

MACD柱表明長期價值共識與短期價值共識的差異?？焖俚?span>MACD線反映短期市場共識。慢速的信號線反映長期市場共識。MACD柱跟蹤這兩條線之間的差值。

MACD柱的傾斜方向表明了主導市場的群體。向上傾斜的MACD柱表明多方增強；向下傾斜的MACD柱表明空方力量逐漸強大。

當MACD柱的傾斜方向與價格走勢同向時，趨勢很安全；當MACD柱的傾斜方向與價格走勢反向時，趨勢的健康就值得懷疑。最好沿MACD柱的傾斜方向來操作，因為它表明多空雙方誰在主導市場。

當MACD柱位于零軸之上，但開始向下傾斜時，表明多方能量已經(jīng)耗盡，是最佳賣出信號；當MACD在零軸之下，但開始向上傾斜時，表明空方能量已經(jīng)耗盡，是最佳買入信號。

交易法則：

在MACD柱高度停止下降并掉頭上升時買入。將保護性止損位設在近期次低點之下。

在MACD柱高度停止上升并掉頭下降時賣出。將保護性止損位設在近期次高點之上。

日線圖上的MACD柱升降太頻繁，以至于每當它轉(zhuǎn)勢力就買賣不太際。而在周線圖上MACD柱的傾斜方向變化更有意義。

何時出現(xiàn)新高或新低：

日線MACD柱若創(chuàng)出近3個月的新高，則表明多方已十分強勢，價格很有可能會創(chuàng)出新高：MACD柱若創(chuàng)出近3個月的新低，則表明價格可能還會創(chuàng)出新低。

當MACD柱在上升趨勢中創(chuàng)出新高時，表明上升趨勢運行健康，下一輪上漲應回測前期高點或超過前期高點。如果在一輪下跌趨勢中MACD柱指標創(chuàng)出新低，則表明空方很強勢，價格有可能要回測前期低點或跌破前期低點。

技術(shù)分析中最強的信號：

MACD柱和價格走勢的背離在任何市場中一年都出現(xiàn)幾次，但它們給出的是技術(shù)分析中最強烈的信息。當價格上漲創(chuàng)出新高而MACD柱沒有創(chuàng)出新高，就產(chǎn)生了熊背離。如果價格創(chuàng)出新低而MACD柱沒有創(chuàng)出新低，就產(chǎn)生了牛背離。如果MACD柱和價格走勢之間的牛背離失敗，價格繼續(xù)創(chuàng)出新低，則應止損出局，并繼續(xù)觀察MACD柱。一旦價格再次創(chuàng)出新低后，MACD柱再次出現(xiàn)背離，則是“三重牛背離”，這是特別強烈的買入信號。一旦MACD柱自其第三個次低點掉頭向上，就可買入。三重熊背離的交易法則反之。

有關(guān)MACD柱的其他情況：

MACD柱在任何時間周期都有效。周線MACD柱信號對應的價格走勢幅度要大于日線或即時行情線指標。當你在周線圖上運用MACD和MACD柱時，不必等到周五才檢查信號情況。重要趨勢也可以在一周中期出現(xiàn)轉(zhuǎn)折。

三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)：

三重濾網(wǎng)將趨勢跟隨法與反趨勢技術(shù)結(jié)合起來使用。它從好幾種時間周期的角度來分析研究所有潛在的交易機會。三重濾網(wǎng)不僅僅是一套交易系統(tǒng)，更是一套方法，一種操作風格。

趨勢跟隨指標與振蕩指標：

三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)將趨勢跟隨指標和振蕩指標結(jié)合起來。它的目的是要去年掉這些指標的缺點，保留它們的優(yōu)點。

選擇時間周期——因素5：

三重濾網(wǎng)要求交易者首先看長期走勢圖。它只允許你沿潮流方向操作，即沿長期圖上的趨勢方向操作。它利用與潮流逆向的波浪來尋找入場點。例如，當周線趨勢向上時，日線下跌就會產(chǎn)生買入機會。當周線趨勢向下時，日線上漲就會提供放空機會。

第一層濾網(wǎng)——市場潮流：

第一層濾網(wǎng)：利用趨勢跟隨指標判斷周線趨勢，且只有順從趨勢方向操作。

三重濾網(wǎng)的第一層是利用趨勢跟隨指標來判斷長期趨勢。最初的系統(tǒng)是用周線MACD柱的傾斜方向來判斷市場潮流。周線MACD柱的每一次上下都顯示了趨勢的變化。中線下方的向上轉(zhuǎn)折發(fā)出的買入信號優(yōu)于中線上方的向上轉(zhuǎn)折。中線上方的向下轉(zhuǎn)折發(fā)出的賣出信號優(yōu)于中線下方的向下轉(zhuǎn)折。

第二層濾網(wǎng)——市場波浪：

第二層濾網(wǎng)：利用振蕩指標來觀察日線圖。當周線趨勢向上時，利用日線下跌來尋找買點；當周線趨勢向下時，利用日期線上漲來尋找放空點。

當周線趨勢向上時，三重濾網(wǎng)只采用日線指標發(fā)出的買入信號，而忽略其賣出信號，當周線趨勢向下時，三重濾網(wǎng)只采用振蕩指標發(fā)出的放空信號，而忽略其買入信號。

當隨機指標（KDJ）進入買入?yún)^(qū)或賣出區(qū)時，發(fā)出交易信號。當周線MACD柱上升而日線隨機指跌到30以下時，表明進入超賣區(qū)，是買點；當周線MACD柱下降而日線隨機指標上升到70以上時，表明進入超買區(qū)，是賣點。

第三層濾網(wǎng)——盤中突破：

第三層濾網(wǎng)：當周線趨勢上升而日線振蕩指標下降時，運用追蹤型買進停止技術(shù)。當周線趨勢下跌而日線振蕩指標上升時，運用追蹤型賣出停止技術(shù)。

止損：

恰當?shù)馁Y金管理是交易成功的根本。自律的交易者會迅速止損，因此績效勝過了那些持倉不動等著解套的輸方。三重濾網(wǎng)交易系統(tǒng)要求止損位設得窄一點。之所以要將止損位設得這么窄，是因為三重濾網(wǎng)只順潮流方向操作。如果某次交易不能迅速生效，那就表明市場背后發(fā)生了根本性的變化。此時最好趕緊走人。這是最好的逃命機會——逃命后你才能從安全的旁觀者的角度重新審視市場。