供應鏈金融領(lǐng)域 “風口”頻現(xiàn)

目前，中國的供應鏈金融產(chǎn)業(yè)仍處在朝陽期，行業(yè)標準尚未健全，行業(yè)內(nèi)的競爭者類型多樣，同時還有很多潛在競爭者在場外關(guān)注，等待入場時機。產(chǎn)業(yè)資本和金融資本之所以涌入供應鏈金融領(lǐng)域，除去供應鏈金融本身有很強的資本親和性外，政府政策的號召和支持起到了極為關(guān)鍵的作用。

國務院“部署進一步緩解小微企業(yè)融資難融資貴”的政策對供應鏈金融發(fā)展無疑又是一大利好。但是除牢牢抓住機遇之外，布局供應鏈金融的企業(yè)也必須以正確的方式來享受利好政策，因為國家決不允許供應鏈金融泡沫出現(xiàn)，“積極穩(wěn)妥”是我國推動供應鏈金融發(fā)展的基本要求。

供應鏈金融發(fā)展的進階過程

供應鏈金融的運作模式從肇端至今共經(jīng)歷經(jīng)了三個階段，現(xiàn)已邁入3.0時代。第一階段是傳統(tǒng)的銀行+核心企業(yè)模式；第二階段是通過技術(shù)手段對接供應鏈中的各個參與者；第三階段則是通過互聯(lián)網(wǎng)等技術(shù)的深度介入打造一個綜合的大服務平臺。

參與方增加帶來市場擴容

隨著供應鏈金融模式的創(chuàng)新，相比于傳統(tǒng)的“商業(yè)銀行+核心企業(yè)”模式，參與方不斷增加，使整個供應鏈金融市場隨之得到擴充。首先，產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)化、信息化發(fā)展使數(shù)據(jù)開始成為供應鏈金融業(yè)務開展的核心，且數(shù)據(jù)來源更加廣泛，除核心企業(yè)外，物流公司、電商平臺、ERP廠商等都成為數(shù)據(jù)方；其次，融資渠道更加多元化，除商業(yè)銀行之外，融資租賃公司、商業(yè)保理公司、小貸公司、擔保公司以及P2P平臺等都參與進來，共同拓展供應鏈金融的融資渠道；再次，供應鏈金融從圍繞一個核心企業(yè)發(fā)展到一個完整的產(chǎn)業(yè)生態(tài)圈，市場擴容和信息化發(fā)展使企業(yè)之間的聯(lián)系更加緊密，共同創(chuàng)造新的商機。

金融科技助力供應鏈金融放大盈利空間

當前我國互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的快速發(fā)展和廣泛應用，給供應鏈金融帶來了前所未有的發(fā)展機遇，并助力供應鏈金融放大盈利空間。

● 首先，創(chuàng)新模式的供應鏈金融業(yè)務具有靈活性，使得收入模式更加多樣化。例如：商業(yè)銀行通過現(xiàn)金管理等中間業(yè)務獲取增值服務收入； B2B電商平臺通過集中采購價差和交易費用等獲取收入； ERP廠商通過技術(shù)服務費、數(shù)據(jù)服務費等獲取收入；物流公司通過倉儲物流、動產(chǎn)監(jiān)管、價值評估等獲取收入。

● 同時，金融科技幫助壓縮供應鏈金融業(yè)務成本。在運營中，可以通過全程電子化批量交易來降低運營成本；在風控環(huán)節(jié)，可以利用大數(shù)據(jù)來分析企業(yè)的主體信息、貿(mào)易信息、融資信息等，通過信用畫像和決策算法來降低信息不對稱造成的風險溢價；在營銷環(huán)節(jié)中，通過核心企業(yè)來批量獲取中小企業(yè)客戶，交叉營銷，從而降低營銷成本。大體上看，通過創(chuàng)新供應鏈金融服務小微企業(yè)貸款業(yè)務的綜合成本可從18%降低到13-14%，成本降低1/3左右。

創(chuàng)新的供應鏈金融風控升級

雖然供應鏈金融可以通過緊密的合作關(guān)系解決各個環(huán)節(jié)的資金問題，較大程度上縮短現(xiàn)金流量周期并降低企業(yè)運營成本，但在部分環(huán)節(jié)中也伴隨著一定的風險。供應鏈金融風險的成因可以劃分為外生風險因素、內(nèi)生風險因素以及主體風險因素三類，三種風險因素共同決定融資金額、融資周期以及融資費率的決策。

在創(chuàng)新模式下，供應鏈金融的風險管理有了新的要點：

1. 全面深入的理解行業(yè)，包括行業(yè)格局、政策、風險因素等；

2. 大數(shù)據(jù)的應用，例如歷史交易數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù)的挖掘、數(shù)據(jù)的動態(tài)監(jiān)控等；

3. 線上、線下相結(jié)合；

4. 利用增信手段進行風險控制，如擔保、無限連帶責任、風險保證金、承諾回購、購買保險等。