01

如果有一種保險(xiǎn)，你只要交十年，第五、第六返你保費(fèi)的100%，好不好？

每年開始返保額的30%領(lǐng)終身，牛不牛？

預(yù)期收益5%領(lǐng)到老，要不要？

我們的答案是：不好，不牛，不要！

理財(cái)險(xiǎn)被吹得天花亂墜，幾十年后的收益很讓人動(dòng)心，但也逃脫不了理財(cái)險(xiǎn)被人詬病的本質(zhì)：

收益率很一般，流動(dòng)性很差勁！

02

先來看看朋友圈里的理財(cái)險(xiǎn)宣傳吧：

如果你有兩三個(gè)朋友是做保險(xiǎn)的，自然會(huì)經(jīng)?？匆娺@樣的理財(cái)險(xiǎn)廣告，時(shí)不時(shí)還會(huì)邀請(qǐng)你參加理財(cái)講座，沒去也沒關(guān)系，看看每次講座人山人海的景象吧，感覺這么好的理財(cái)險(xiǎn)，不搶是不是有點(diǎn)可惜啦。

理財(cái)保險(xiǎn)是保險(xiǎn)公司的金鉢鉢，是保險(xiǎn)代理人高收入的來源，當(dāng)然會(huì)不留余力地宣傳，例如：

朋友圈文章：包裝產(chǎn)品收益率高，“交X年、領(lǐng)一輩子”“30年翻3倍，40年翻4倍。。?！薄盎疃嗑妙I(lǐng)多久”“賬戶收益5%，日復(fù)利，月計(jì)息”；

首賣或停售炒作：產(chǎn)品首賣，只賣8千賬戶，賣完為止；產(chǎn)品停售，只剩最后幾千名額，錯(cuò)過了后會(huì)無期；

產(chǎn)品說明會(huì)：請(qǐng)“理財(cái)專家”宣講，講國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)環(huán)境，大體就是銀行利率降了，房子受到調(diào)控了，股票跌不能玩了，國(guó)家要開征遺產(chǎn)稅了，最后還是保險(xiǎn)理財(cái)~最好。

不論如何包裝理財(cái)保險(xiǎn)，作為一個(gè)理財(cái)產(chǎn)品，也繞不開理財(cái)產(chǎn)品的三個(gè)評(píng)定標(biāo)準(zhǔn)：

收益性、流動(dòng)性、安全性

理財(cái)險(xiǎn)到底好與不好，自然也從這三個(gè)角度來評(píng)判。但你會(huì)發(fā)現(xiàn)，理財(cái)保險(xiǎn)和其他理財(cái)產(chǎn)品相比，更加復(fù)雜難懂。例如生存金，特別生存金，養(yǎng)老金，祝壽金返還，保單分紅，萬能賬戶等等，這么多的保險(xiǎn)責(zé)任，產(chǎn)品構(gòu)造如此復(fù)雜，你覺得保險(xiǎn)公司目的是什么呢？

客戶看著條款眼花繚亂，那就聽聽收益率怎樣吧。

0歲孩子每年交1-2萬，連續(xù)交十年，等十幾年后，孩子18歲開始，就可以連續(xù)幾年，每年領(lǐng)2萬保險(xiǎn)金。結(jié)婚時(shí)，又可以一次性領(lǐng)10-20萬作為婚嫁金，60歲后，有一筆養(yǎng)老金每年1-2萬，一直領(lǐng)到老，最后還有一大筆資產(chǎn)留給后人。

聽起來也不錯(cuò)吧，但只要稍微懂點(diǎn)貨幣時(shí)間價(jià)值的人，都知道即便每年存余額寶或者微信理財(cái)通，幾十年后的錢都比這還多。

對(duì)于一個(gè)不怎么懂理財(cái)?shù)目蛻簦錾弦粋€(gè)完全不懂投資的代理人，加上天花亂墜的收益推銷，什么隨隨便便幾倍的收益，什么居家養(yǎng)娃教育金必備神器，客戶一不留神就會(huì)掉進(jìn)坑里。

今天，我就從收益率、流動(dòng)性、安全性三個(gè)角度，為大家分析理財(cái)保險(xiǎn)，到底適不適合購買。

03

理財(cái)險(xiǎn)收益很一般

很多人覺得理財(cái)險(xiǎn)太復(fù)雜了，看不懂。其實(shí)，目前市面上主流的理財(cái)險(xiǎn)，都是“年金險(xiǎn)+萬能險(xiǎn)”的捆綁組合。下面，我簡(jiǎn)單介紹一下：

繳納保費(fèi)后，保險(xiǎn)公司每年會(huì)返還一筆保險(xiǎn)金（2017年10月開始，最早返還從第5年開始），帶分紅功能的理財(cái)險(xiǎn)，每年還會(huì)有筆分紅；

固定返還和分紅，會(huì)進(jìn)入一個(gè)月復(fù)利的賬戶，叫做萬能賬戶。這個(gè)賬戶里的錢，可以隨時(shí)?。ǖ惺掷m(xù)費(fèi)），如果不取的話，可以按照3~5%的利息計(jì)息（保底利息是1.75~3%）。等若干年以后，賬戶里的錢足夠多的時(shí)候，可以拿來當(dāng)做孩子的教育金或者個(gè)人的養(yǎng)老金。

聽起來是不是還有點(diǎn)模糊，沒有關(guān)系。弄明白理財(cái)險(xiǎn)收益率怎么計(jì)算，就好了。這里引入一個(gè)理財(cái)知識(shí)，內(nèi)部收益率IRR（Internal Rate of Return），是業(yè)內(nèi)衡量年金收益情況的常用指標(biāo)。

一份長(zhǎng)達(dá)幾十年的理財(cái)保險(xiǎn)，我們投入的現(xiàn)金和領(lǐng)取的現(xiàn)金都是不同的， 那么如何計(jì)算該產(chǎn)品的收益率呢？這時(shí)候就要通過IRR計(jì)算公式，通過IRR，可以清楚地對(duì)比不同理財(cái)產(chǎn)品給我們帶來的收益率。

舉例說明：小王給0歲孩子購買了X安的理財(cái)險(xiǎn)璽越人生，每年保費(fèi)33.6870萬，交費(fèi)三年，孩子的保險(xiǎn)利益是：

在5歲、6歲，可以領(lǐng)取兩次16.84萬元；

7歲—34歲每年領(lǐng)取1萬元（基本保額*20%）；

65歲一次性領(lǐng)取101.06萬元；

66歲至100歲每年領(lǐng)取1.5萬元（基本保額*30%）；

100歲身故，返還現(xiàn)金價(jià)值13.13萬元。

把這些數(shù)字鍵入Exel，用IRR公式計(jì)算：

不計(jì)算分紅的情況下，內(nèi)部收益率是2.1%；

在中檔分紅的情況下，內(nèi)部收益率是3.93%；

中檔分紅和中檔萬能險(xiǎn)結(jié)算利率4.5%的情況下IRR為4.41%。

以上結(jié)果是計(jì)算到100歲時(shí)的收益率，如果是投保后20、30年的收益率，是沒有這么高的。

如果交費(fèi)選擇10年，孩子80歲時(shí)IRR為4.35%，孩子50歲時(shí)IRR為4.20%，孩子20歲時(shí)的IRR為3.53%。

絕大多數(shù)理財(cái)保險(xiǎn)20年的收益率在3%左右，更長(zhǎng)時(shí)間的收益率在4%左右，這就是理財(cái)保險(xiǎn)的最真實(shí)的收益情況。

如果是為孩子做教育金準(zhǔn)備，那么3.53%的收益只能算一般，余額寶自2013年成立以后，內(nèi)部收益率也在3.88%，比理財(cái)保險(xiǎn)更好。

通常理財(cái)產(chǎn)品的持有周期越長(zhǎng)，收益率應(yīng)該越高，可是長(zhǎng)達(dá)幾十年周期的理財(cái)保險(xiǎn)，表現(xiàn)的確一般，遠(yuǎn)沒有達(dá)到人們對(duì)它的期望。

而今天很多保險(xiǎn)銷售員，素質(zhì)有限，也沒怎么投過資，對(duì)理財(cái)完全不懂（他們心中的理財(cái)就等于買保險(xiǎn)），看著理財(cái)險(xiǎn)收益非?？簥^，逢人就推銷：XX理財(cái)險(xiǎn)，交錢一陣子，領(lǐng)錢一輩子。一張保單，養(yǎng)三代，子孫盡享父母愛。

仿佛投保一張這樣的理財(cái)險(xiǎn)，就等于挖了個(gè)金礦，子子孫孫，世世代代都有花不完的錢。

事實(shí)上呢，這就是一個(gè)年化收益率3~4%的理財(cái)產(chǎn)品，想靠著買一份理財(cái)險(xiǎn)發(fā)家致富，你還是醒醒吧。理財(cái)保險(xiǎn)最大優(yōu)勢(shì)在于強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，對(duì)花錢如流水的月光族，或者需要分散投資的高凈值客戶來說，理財(cái)險(xiǎn)是一種安全性很高的選擇。但要說理財(cái)收益率高，那你不是被忽悠了，就是真心不懂什么是理財(cái)。

安全穩(wěn)健的投資理財(cái)方式有很多，比如貨幣基金，國(guó)債投資，低風(fēng)險(xiǎn)的債券基金投資等等，這些對(duì)比理財(cái)險(xiǎn)，才是真正適合給孩子準(zhǔn)備教育金的方式。

余額寶是貨幣基金中的一種，很多貨幣基金的收益都比余額寶更高，比如南方天天利貨幣基金年化收益達(dá)到4.6%。

低風(fēng)險(xiǎn)債券基金也是一種不錯(cuò)的選擇，比如天弘基金（運(yùn)作余額寶的基金公司）發(fā)行的同利債券基金，投資產(chǎn)品為國(guó)開行和農(nóng)行債券，近3年收益率達(dá)到30.18%，平均每年收益率10%左右。

很顯然，這些優(yōu)質(zhì)的理財(cái)產(chǎn)品，收益率遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于理財(cái)保險(xiǎn)，但因?yàn)闆]有手續(xù)費(fèi)，很少有人主動(dòng)為你推薦，而理財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)高，提成也高，所以銷售人員會(huì)很賣力地推薦。

04

理財(cái)保險(xiǎn)流動(dòng)性很差勁

家長(zhǎng)們都疼愛孩子，希望給孩子的都是最好的，所以買保險(xiǎn)時(shí)，孩子的保險(xiǎn)往往也買得最多。我見過很多家庭，孩子的理財(cái)保險(xiǎn)一大堆，而大人的保險(xiǎn)卻少得可憐。

W先生以前對(duì)保險(xiǎn)不太了解，孩子出生以后，就給寶寶買了幾份理財(cái)保險(xiǎn)，而兩個(gè)大人只在銀行買了一份百萬駕乘險(xiǎn)，太太買了一份保額10萬的重大疾病保險(xiǎn)。

整個(gè)家庭的保費(fèi)開支接近4萬元，寶寶的理財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)就占了3萬，但對(duì)于這個(gè)家庭而言，大人的保障卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，如果發(fā)生重大疾病或者重大意外事故，賠付很低甚至沒有（駕乘險(xiǎn)只保開車坐車時(shí)發(fā)生的身故和高殘）。

而每年交3萬的理財(cái)險(xiǎn)呢，中途急用取不了多少錢，保單貸款沒有多少，而退保損失又非常大。 花了4萬元給家庭配置的保險(xiǎn)，關(guān)鍵時(shí)刻，卻沒有起到任何作用，理財(cái)險(xiǎn)也可能因無力繳費(fèi)而中斷，這樣的結(jié)果真的讓人很痛惜。

這就是理財(cái)險(xiǎn)被人詬病的另一個(gè)問題——變現(xiàn)能力差。

急用錢的時(shí)候，取不了多少錢。比如X福年金，每年交費(fèi)10萬，交10年，交到第5年時(shí)，也只能在賬戶里取出9145元，這點(diǎn)錢真心塞牙縫都不夠，退保能不能領(lǐng)回本金呢，不好意思，只能退回22萬，直接損失28萬元。

理財(cái)保險(xiǎn)的意義，只能體現(xiàn)在未來幾十年的強(qiáng)制儲(chǔ)蓄上，短期的流動(dòng)性很差，中途退保虧損很多。但客觀地講，這種強(qiáng)制儲(chǔ)蓄的方式，適合一部分消費(fèi)欲望很強(qiáng)的人，正因?yàn)橥吮p失大，中途急用取不了什么錢，很多人就咬咬牙堅(jiān)持了下來，作為回報(bào)，二三十年后，拿在手里的是一筆長(zhǎng)期積攢下來的儲(chǔ)蓄金。

但對(duì)于連基礎(chǔ)保障都沒做好的家庭，購買理財(cái)保險(xiǎn)，無疑還是走錯(cuò)了方向。W先生的案例，是一個(gè)經(jīng)典的家庭投保的錯(cuò)誤案例，很多家庭給孩子購買大量的理財(cái)保險(xiǎn)，大人什么保障也沒有，發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，理財(cái)險(xiǎn)不能給家庭帶來任何保障，反而成了一份負(fù)擔(dān)。

很多代理人認(rèn)為理財(cái)險(xiǎn)流動(dòng)性差，實(shí)際上是強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，這是理財(cái)險(xiǎn)的獨(dú)有優(yōu)點(diǎn)。但我并不認(rèn)同這種觀點(diǎn)，作為一種理財(cái)方式，流動(dòng)性差本身就是一個(gè)大的缺點(diǎn)。

幾年前遇見一位客戶來保險(xiǎn)公司辦事，之前購買過一份理財(cái)保險(xiǎn)，每年交費(fèi)3萬元，已經(jīng)交了3年，最近媽媽突然重病住院，已經(jīng)花了好幾萬，現(xiàn)在就想到有一份理財(cái)險(xiǎn)，看能不能取出多少來為母親治病。

結(jié)果前臺(tái)查詢后告訴客戶，這張保單目前只能取1萬多元，保單貸款呢，也只有1萬多。顯然這離客戶的期望還是相差很多，最后沒有辦法，只有辦理了取1萬多的手續(xù)，帶著一絲失望的情緒，客戶著急地離開了。

對(duì)于90%的家庭，我們可以通過基金定投，工資定存，國(guó)債投資等方式，來實(shí)現(xiàn)自己對(duì)未來的長(zhǎng)期規(guī)劃，為什么非要忍受這低收益，急用錢取不了多少，不投了還要狠狠地罰我錢的理財(cái)產(chǎn)品呢？

當(dāng)然對(duì)于一部分從沒打算存錢，或者壓根兒存不了錢的家庭來說，理財(cái)保險(xiǎn)，還是比較合適他們的。

05

理財(cái)保險(xiǎn)安全性非常高

之前我們寫過一篇文章講到保險(xiǎn)公司的安全性，也提到過保險(xiǎn)資金運(yùn)作十分安全，有興趣的朋友，可以點(diǎn)擊閱讀——《“小”保險(xiǎn)公司會(huì)倒閉嗎？理賠是不是很麻煩？》

其中就解釋過，保險(xiǎn)公司的投資是非常安全的。

《保險(xiǎn)資金運(yùn)用管理暫行辦法》銀保監(jiān)會(huì)2014年第3號(hào)的規(guī)定。

不能存款于非銀行金融機(jī)構(gòu)；

不能直接從事房地產(chǎn)開發(fā)建設(shè)；

不能從事創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)投資；

不能購買st股票。

也就是說，保險(xiǎn)公司的投資必須是非?？煽堪踩?，不然就要接受違規(guī)處罰。

所以，理財(cái)保險(xiǎn)的安全性高，是它最大的優(yōu)點(diǎn)，適合想要保守、穩(wěn)健投資的消費(fèi)者。比如企業(yè)主等高凈值客戶，財(cái)富積累已經(jīng)達(dá)到衣食無憂的時(shí)候，投資理財(cái)更看重的就是安全性。而理財(cái)保險(xiǎn)就是安全穩(wěn)健理財(cái)?shù)囊环N選擇。

但近些年來，讓企業(yè)主心動(dòng)購買理財(cái)險(xiǎn)的首要理由，倒不是理財(cái)險(xiǎn)投資的安全性，而是不斷夸張渲染的保險(xiǎn)避債避稅功能。保寶君，曾經(jīng)參加過不下100場(chǎng)理財(cái)保險(xiǎn)講座，“保險(xiǎn)避債避稅”真的聽得耳朵都起繭了，但我可以負(fù)責(zé)任地告訴你，所謂的保險(xiǎn)“避債避稅”功能，根本就是假的。

首先是避稅，國(guó)家根本就沒有開征遺產(chǎn)稅，何來的避稅呢？再看看部分國(guó)家和地區(qū)，都在紛紛取消遺產(chǎn)稅，談國(guó)內(nèi)即將開征遺產(chǎn)稅，根本不切實(shí)際。

再來說說避債的功能，最近江蘇高院的通知，對(duì)此作了解釋，如果保單的投保人，或被保險(xiǎn)人購買保險(xiǎn)后，有債務(wù)糾紛時(shí)，保單是可以由法院強(qiáng)制執(zhí)行的。也就是說保險(xiǎn)“避債”功能，根本不成立。

理財(cái)保險(xiǎn)，最大的優(yōu)勢(shì)在于它的確定性、安全性，適合部分穩(wěn)健保守投資者的長(zhǎng)期理財(cái)規(guī)劃。但各種保險(xiǎn)銷售，拼命開發(fā)它的各種賣點(diǎn)，什么欠債不還，離婚不分，遺產(chǎn)稅不交，搞這些忽悠客戶的東西，就怪不得理財(cái)保險(xiǎn)成了人人diss的存在了。

總結(jié)：

說了理財(cái)保險(xiǎn)這么多的坑，還是要為它說幾句好話了，雖然它有明顯的缺點(diǎn)，但仍然有它存在的價(jià)值：

1、價(jià)值是強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，幫助一部分存不下錢的家庭存下錢；

2、理財(cái)保險(xiǎn)的安全性是非常高的，對(duì)于企業(yè)主而言，可以利用理財(cái)險(xiǎn)分散投資，合理理財(cái)。

但對(duì)于90%的其他家庭，我更建議大家清楚地認(rèn)識(shí)理財(cái)保險(xiǎn)的本質(zhì)：

它就是一款收益率3~4%的長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品，不要被那么多天花亂墜的宣傳所迷惑，比理財(cái)險(xiǎn)收益更好的產(chǎn)品比比皆是，如果想追求高收益，建議你別買理財(cái)保險(xiǎn)，早晚要退保；如果你想追求靈活性，也建議你別買，中途急用或退保，損失嚴(yán)重。

如果考慮為孩子準(zhǔn)備教育金，或者為自己準(zhǔn)備養(yǎng)老金，可以考慮之前提到的基金定投，工資定存，國(guó)債投資等方式，支付寶、微信理財(cái)通、京東金融平臺(tái)，這類型產(chǎn)品多得是，為什么非得選擇理財(cái)保險(xiǎn)呢？

總的一句話：多學(xué)習(xí)一點(diǎn)理財(cái)知識(shí)，比多聽理財(cái)保險(xiǎn)講座，更有用！

我們始終相信，保險(xiǎn)業(yè)的持續(xù)發(fā)展需要是誠(chéng)信品質(zhì)和專業(yè)服務(wù)，靠坑、蒙、騙的技術(shù)帶來的保險(xiǎn)發(fā)展，都是走不遠(yuǎn)的。所以，借此系列文章《跨過買保險(xiǎn)的10個(gè)坑》（共10個(gè)篇文章），教你識(shí)別保險(xiǎn)宣傳的各種騙術(shù)，幫助你買保險(xiǎn)買得明明白白，買得放心踏實(shí)。

《跨過買保險(xiǎn)的10個(gè)坑》，內(nèi)容包括：

1、朋友圈的理賠造謠，你信了嗎；

2、保險(xiǎn)產(chǎn)品停售漲價(jià)，要不要搶；

3、分紅險(xiǎn)分紅高？千萬別上當(dāng)；

4、理財(cái)保險(xiǎn)，并非都適合；

5、百萬保額，理賠并不容易；

6、電銷送保險(xiǎn)，小心返本的坑；

7、保證續(xù)保，代理人都沒弄懂；

8、小公司會(huì)倒閉，保監(jiān)會(huì)有話說；

9、帶病投保沒事，代理人給你挖坑；

10、網(wǎng)上保險(xiǎn)產(chǎn)品，小心鑒別；