近日，有私募管理人在辦理產品備案時，收到了基金業(yè)協會的辦理意見：

契約型私募基金財產應當由符合《證券投資基金法》規(guī)定的基金托管人獨立托管。

這個反饋有兩層含義：

1、契約型私募基金必須要有托管。但根據目前的監(jiān)管規(guī)定，私募基金托管不是強制要求。

《證券投資基金法》：

第八十九條 除基金合同另有約定外，非公開募集基金應當由基金托管人托管。

2、托管人必須是符合《證券投資基金法》的基金托管人。這意味著券商的綜合托管服務（PB）不行，必須是經證監(jiān)會（及與銀保監(jiān)會一起）核準的基金托管人！

《證券投資基金法》：

第三十三條 基金托管人由依法設立的商業(yè)銀行或者其他金融機構擔任。

商業(yè)銀行擔任基金托管人的，由國務院證券監(jiān)督管理機構會同國務院銀行業(yè)監(jiān)督管理機構核準；其他金融機構擔任基金托管人的，由國務院證券監(jiān)督管理機構核準。

根據證監(jiān)會披露的信息，目前經批準的基金托管人共有43家，其中商業(yè)銀行 28家，券商14家，以及中證登。（名單詳見文末）

不過，需要注意的是，這僅是針對單個產品的反饋意見，目前還無法確認協會是否會要求所有契約型（或者其他類型的）私募基金財產必須有基金托管人托管。

至于協會出臺此類要求的原因，業(yè)內人猜測可能和近期P2P平臺爆雷有關。

2016年5月24日，證監(jiān)會機構部曾向各券商發(fā)布監(jiān)管情況通報暨《機構部督促部分證券公司規(guī)范開展私募基金綜合服務》（以下簡稱《通報》），明確券商開展的私募基金綜合托管服務（2012年由證監(jiān)會發(fā)放無異議函，2014年下放至由投保公司發(fā)放無異議函），即券商可以為私募基金管理機構提供產品備案、交易系統(tǒng)、估值核算等綜合性的服務。該項業(yè)務的性質本質上屬于券商證券經紀業(yè)務的延伸，雖然業(yè)務名稱中包含“托管”二字，但其資質不能自然等同于證監(jiān)會依據《基金法》頒發(fā)的基金托管資格。因此，券商在未經證監(jiān)會許可取得基金托管資格的情況下，不得對外宣傳擔任私募基金托管人，收取托管費用。

關于《通報》出臺的背景，原因之一是不得不提私募基金行業(yè)在去年頻頻爆發(fā)各類風險，在券商擔任私募基金托管人或私募基金綜合托管中，有地方證監(jiān)局今年1月份曾通報部分券商在開展私募基金托管及代銷過程中，未做好相關產品的盡職調查，未持續(xù)履行托管義務，暴露出券商在托管環(huán)節(jié)的合規(guī)管理方面存在疏漏、瑕疵。原因之二是隨著私募基金募集、基金合同指引、風險揭示、募集資金專戶及監(jiān)督、內控、信息披露等監(jiān)管體系不斷健全與趨嚴，故而對委托資產的托管也當然步入趨緊之勢，畢竟兩項業(yè)務資格之間，在業(yè)務資格頒發(fā)部門、資格的性質、取得資格后可以開展的業(yè)務范圍等方面還是有本質區(qū)別的，那么此前券商以私募基金綜合托管服務資格對外宣傳擔任私募基金托管人并收取托管費用，就不合時宜了。