在我看來(lái)，市場(chǎng)永遠(yuǎn)都是對(duì)的，而我們，永遠(yuǎn)都是錯(cuò)的。我們不可能改變市場(chǎng)，不可能從價(jià)格和規(guī)律身上動(dòng)它一根汗毛，唯一能改變的，只要我們自己，只有改變了我們自己，才能真正使自己盈利。

在股票市場(chǎng)上，不管人怎么預(yù)測(cè)，都有可能是錯(cuò)誤的，只有市場(chǎng)才會(huì)給出最正確的答案。例如，在中國(guó)石油上市前，有多少人在吹噓“‘中石油’是亞洲最賺錢的公司”，預(yù)測(cè)股價(jià)會(huì)不斷上漲，可結(jié)果如何？高位買入者慘遭套牢，最后股價(jià)卻跌破了發(fā)行價(jià)。還有，人們都看好“奧運(yùn)會(huì)前的行情”，可結(jié)果又如何？出現(xiàn)了A股市場(chǎng)上史無(wú)前例的十連陰，短短十個(gè)交易日滬指就累計(jì)下跌19.2%，令多少投資者絕望至極。

諸如此類，多少曾經(jīng)信誓旦旦的預(yù)測(cè)、分析、斷言，在“市場(chǎng)”這位老師面前幾乎都不攻自破，失誤多多，失算頻頻。原因便在：股市原無(wú)“師”，“師”即市場(chǎng)；股市本無(wú)“神”，“神”即規(guī)律。

所以，對(duì)散戶來(lái)說(shuō)，要想操作好股票，首先必須向市場(chǎng)這位老師學(xué)習(xí)。有很多散戶朋友在買賣決策過(guò)程中，要么聽股評(píng)，要么聽消息，要么是靠一知半解的技術(shù)知識(shí)來(lái)指導(dǎo)操作，唯獨(dú)缺乏的是自己的獨(dú)立分析和判斷。為什么缺乏，是因?yàn)樗麄內(nèi)狈Κ?dú)立分析判斷的能力。僅此一條，就注定其投資必定失敗。

要培養(yǎng)獨(dú)立分析和判斷的能力就必須拜市場(chǎng)為師。在我們的市場(chǎng)中，誰(shuí)最容易賺到錢？主力機(jī)構(gòu)通過(guò)對(duì)政策、資金動(dòng)向、上市公司等諸方面透徹的研究，并借助嫻熟的操作技巧和資本運(yùn)作手段，最終比較容易賺到錢。而主力機(jī)構(gòu)所具備的各種優(yōu)勢(shì)往往是個(gè)人投資者所無(wú)法企及的，但如果個(gè)人在清楚認(rèn)識(shí)市場(chǎng)的本質(zhì)之后，就可以主動(dòng)將自己從盲目跟風(fēng)的地位中解放出來(lái)，轉(zhuǎn)而以主力機(jī)構(gòu)的眼光來(lái)分析市場(chǎng)。

很多人總是不相信，認(rèn)為可以憑借自己一己之力預(yù)測(cè)市場(chǎng)大動(dòng)向，總喜歡逆市而為，關(guān)于這點(diǎn)，巴菲特曾經(jīng)有說(shuō)過(guò)。

因?yàn)槲疫@么有批判性，別人經(jīng)常認(rèn)為我是反市場(chǎng)派，但是，我對(duì)于逆勢(shì)而行非常謹(jǐn)慎，我可能慘遭趨勢(shì)蹂躪。根據(jù)我的趨勢(shì)理論，趨勢(shì)最初會(huì)自我強(qiáng)化，最后會(huì)自我毀滅。因此在大多數(shù)情況下，趨勢(shì)是你的朋友，只有在趨勢(shì)變化的轉(zhuǎn)折點(diǎn)時(shí)趨勢(shì)追隨者會(huì)受到傷害。大部分時(shí)間我都是趨勢(shì)追隨者，但是，我隨時(shí)都警覺自己是群眾的一分子，一直在注意轉(zhuǎn)折點(diǎn)。凡俗之見認(rèn)定市場(chǎng)始終是正確的，我的看法正好相反，我假設(shè)市場(chǎng)總是錯(cuò)誤的，即使我的假設(shè)偶爾出錯(cuò)，我還是用它作為操作的假設(shè)。這并不是說(shuō)大家應(yīng)該總是逆勢(shì)而行，正好相反，大部分的時(shí)間里，趨勢(shì)會(huì)占優(yōu)勢(shì)，只是偶爾會(huì)自行修正錯(cuò)誤，只有在這種狀況下，大家才應(yīng)該違反趨勢(shì)。這種思考方式引導(dǎo)我尋找每一種投資理論的缺陷，我知道缺陷是什么時(shí)，我的戒心才會(huì)得到滿足，這樣不會(huì)讓我拋棄這個(gè)命題，反而讓我能以更強(qiáng)的信心去運(yùn)作，因?yàn)槲抑烙惺裁吹胤讲粚?duì)，而市場(chǎng)并不知道。我身在波浪之前，我密切注意趨勢(shì)可能衰竭的跡象；如果我認(rèn)為趨勢(shì)走過(guò)了頭，我可能嘗試違反趨勢(shì)。大部分情況下，我們?nèi)绻`反趨勢(shì)，通常都會(huì)遭到懲罰，只有在轉(zhuǎn)折點(diǎn)時(shí)才會(huì)得到報(bào)償。

那么我們?cè)撏ㄟ^(guò)什么來(lái)把握好市場(chǎng)的動(dòng)向，真正做到順市而為呢？

籌碼分布

市場(chǎng)含義：

“籌碼分布”的準(zhǔn)確的學(xué)術(shù)名稱應(yīng)該叫“流通股票持倉(cāng)成本分布，它反映的是在不同價(jià)位上投資者的持倉(cāng)數(shù)量。

籌碼分布圖怎么看：

主力完成一輪行情的炒作由以下四個(gè)階段構(gòu)成：吸籌階段、洗盤階段、拉升階段、派發(fā)階段。

吸籌階段：此時(shí)股票籌碼的價(jià)格處于相對(duì)低位,主力的主要任務(wù)是在該區(qū)間進(jìn)行大量的收集廉價(jià)籌碼。市場(chǎng)主力在該區(qū)域所完成建倉(cāng)量的多少將直接影響到其將來(lái)拉升股票高度能力的大小。收集的籌碼越多,控盤度越高,市場(chǎng)中的籌碼就越少,拉升時(shí)的拋壓就越輕,最后實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)也就越大。反之,收集的籌碼越少,控盤度越輕,市場(chǎng)中的籌碼就越多,拉升時(shí)的拋壓就越重,最后實(shí)現(xiàn)的利潤(rùn)也就越小。這也就造成了市場(chǎng)主力控盤度的大小與日后股票拉升時(shí)的累計(jì)漲幅成正比,這就造成了市場(chǎng)中跟莊的散戶投資者為什么總是利用各種方法在挖掘具備“低位高控盤莊股”條件的個(gè)股。

洗盤階段：吸籌完畢后市場(chǎng)主力為了將盤面中的中線套牢或著短線跟風(fēng)的浮動(dòng)籌碼給洗出來(lái)必須進(jìn)行必要的洗盤階段。洗盤的目的就是為了減少日后拉升過(guò)程中的獲利拋壓及自己顯現(xiàn)拉升后的利潤(rùn)最大化。

其實(shí),主力在吸籌階段及洗盤階段的整個(gè)過(guò)程就屬于一個(gè)籌碼轉(zhuǎn)換的過(guò)程,這個(gè)過(guò)程中主要是以市場(chǎng)主力買入,散戶賣出為籌碼轉(zhuǎn)換的主要轉(zhuǎn)移方向。當(dāng)主力將這兩個(gè)過(guò)程完成之后在市場(chǎng)條件成熟之后將發(fā)動(dòng)拉升行情,此后籌碼轉(zhuǎn)移的方向?qū)⑾喾础?/p>

通常主力在吸籌及洗盤階段時(shí)股票的價(jià)格總是很疲軟,使得投資者心態(tài)焦躁而拋出,而當(dāng)主力進(jìn)入拉升及派發(fā)階段時(shí)股價(jià)往往呈現(xiàn)價(jià)增量漲以吸引市場(chǎng)投資者跟風(fēng)派發(fā)的目的。

拉升階段：籌碼不斷滾動(dòng),但是只要是以前累積收集的低位籌碼沒有向高位移動(dòng),那就可以判斷主力并沒有出貨！如果大家發(fā)現(xiàn)低位的籌碼不斷減少,而高位不斷出現(xiàn)籌碼的累積現(xiàn)象,那就是主力在偷偷排發(fā)出貨了！

派發(fā)階段：低位籌碼向高位移動(dòng)！

如何有效地測(cè)定現(xiàn)階段持倉(cāng)成本的分布狀況,是進(jìn)行成本分析的關(guān)鍵所在。這里我們特別講解一種獨(dú)特的指標(biāo)：移動(dòng)成本分布。該指標(biāo)通過(guò)對(duì)股票成交換手的動(dòng)態(tài)分析和研究,透視出股票成本轉(zhuǎn)換的全過(guò)程,并形象地標(biāo)明股票不同時(shí)間段不同價(jià)位持倉(cāng)籌碼的分布量和變化情況。確切地說(shuō)它不能稱之為指標(biāo),因?yàn)樗鼪]有指標(biāo)那種確切性,沒有指標(biāo)的交叉、背離及數(shù)值信號(hào),它卻能以其獨(dú)特的方式向人們展示股票的成本分布事實(shí),然而這種事實(shí)的展示無(wú)疑對(duì)莊家構(gòu)成了威脅,卻能使投資者有效地研判股票的成本結(jié)構(gòu),并以此指導(dǎo)自已的實(shí)戰(zhàn)操作。移動(dòng)成本分布的移動(dòng)特性在于,可以選擇任意交易日作為測(cè)試成本分布的基準(zhǔn)點(diǎn),形象直觀地透視出相對(duì)于這個(gè)測(cè)試基準(zhǔn)點(diǎn)股票的籌碼分布狀況；此外,通過(guò)不斷移動(dòng)改變測(cè)試基準(zhǔn)點(diǎn),動(dòng)態(tài)地透視出各價(jià)位持倉(cāng)量的增減變化,從而全面地透視成本轉(zhuǎn)換的全過(guò)程。移動(dòng)成本分布的獨(dú)特之處在于強(qiáng)大的透視性,它可以形象而直觀地顯示股票的成本結(jié)構(gòu),并將每一個(gè)階段的持倉(cāng)成本分布變化毫無(wú)保留地展示在我們的面前。

籌碼分布區(qū)域與集中度

在籌碼分布圖中，除了籌碼在一定價(jià)位堆積出的籌碼峰之外，在籌碼峰的下面還有幾行文字，它們分別是成本分部的日期、獲利比例、某個(gè)價(jià)位的獲利盤、平均成本以及籌碼分布區(qū)域。

如圖所示，這是一張籌碼分布圖，在籌碼峰的下方就是上述提及的文字，其中籌碼分布區(qū)域有兩個(gè)，分別是90%成本分布區(qū)和70%成本分布區(qū)。

90%的籌碼分布區(qū)域，已經(jīng)比較充分地反映出投資者或者是主力的持倉(cāng)成本究竟分布在什么價(jià)位上面，而70%的籌碼分布區(qū)域更加細(xì)致地說(shuō)明了這些籌碼具體分布在哪些更加接近的價(jià)位上面。相比90%的籌碼分布區(qū)域，70%的籌碼分布區(qū)域更加的可靠與具體。

如 何看待這兩個(gè)籌碼分布區(qū)域呢？很多投資者都有這樣的困惑，下面我們以此圖為例，為大家詳細(xì)地進(jìn)行一下說(shuō)明。本圖中90%的籌碼分布區(qū)域告訴我們，有 12.8%的流通籌碼分布在16.52元-21.52元處，此處的12.8%集中度表示的是分布在該處價(jià)位的流通籌碼占全部流通籌碼的百分比。

那 么70%的籌碼分布區(qū)域又是什么意思呢？它與90%的籌碼分布區(qū)域其實(shí)是一種包含關(guān)系，即70%的籌碼分布包含在90%的籌碼分布區(qū)域中。以本圖為例，就 是說(shuō)在16.52元-21.52元價(jià)位處分布的籌碼中，有70%的籌碼更加集中地分布在18.71-21.36元處，這部分的籌碼占全部流通籌碼的 6.8%。

籌碼集中度表明的是市場(chǎng)上流通籌碼堆積的主要區(qū)域的幅度，數(shù)值越大表示籌碼集中的幅度越小，籌碼就越分散，反之亦然。需要特別提醒的是，這個(gè)集中的意思，不等同于莊家的控盤，與龍虎榜的數(shù)據(jù)也完全不是一個(gè)意思。

一、籌碼的四個(gè)屬性：

1.籌碼的價(jià)位屬性。在什么價(jià)位交易，自然會(huì)在籌碼的統(tǒng)計(jì)當(dāng)中體現(xiàn)出來(lái)；

2.籌碼的數(shù)量屬性。在某一價(jià)位交易了多少，用籌碼的統(tǒng)計(jì)就是百分比。在行情分析軟件里用水平線條或火焰山體現(xiàn)（與成交量和換手率相似，但成交量和換手率只體現(xiàn)統(tǒng)計(jì)周期內(nèi)的股票交易數(shù)量，但不體現(xiàn)價(jià)位）；

3.籌碼的流動(dòng)屬性。在一只股票“實(shí)際”流通股本不變的情況下，由于每個(gè)交易日都產(chǎn)生交易和股價(jià)波動(dòng)的原因，籌碼自然發(fā)生流動(dòng)。所以，我們?cè)谟^察籌碼時(shí)，要從左到右，移動(dòng)鼠標(biāo)來(lái)觀察籌碼的各種變化和形態(tài)，從而得出分析的結(jié)論。所以，在我們使用籌碼這個(gè)技術(shù)指標(biāo)時(shí)，要?jiǎng)討B(tài)地來(lái)觀察，而不能靜止不動(dòng)。

4.籌碼的擴(kuò)容屬性。一個(gè)上市公司在經(jīng)營(yíng)和分配利潤(rùn)的過(guò)程中，股本擴(kuò)容經(jīng)常發(fā)生，（關(guān)于股本擴(kuò)容的知識(shí)，我們?cè)?jīng)專題討論過(guò)。）有些股本自然會(huì)流入到二級(jí)市場(chǎng)進(jìn)行交易，這樣籌碼就會(huì)有新的形態(tài)變化。另外，由于股改后大小非減持的特殊性（通過(guò)個(gè)股的信息地雷可以獲知這方面的信息），實(shí)際流通的股本也自然發(fā)生改變。上面這些情況，都可以通過(guò)觀察其他價(jià)位區(qū)間的籌碼百分比減小但總體形態(tài)不變，新出現(xiàn)了一定區(qū)間的籌碼而體現(xiàn)出來(lái)。