大家好，耐得住寂寞，才守得住繁華，我是智慧始于行動。

股票是什么，但凡接觸過股票的人都聽說過這個名詞，最具有代表性的人物典范，自然就是富可敵國的巴菲特了，家喻戶曉是吧？

很多投資者可能也會覺得自己可能就是一個價值投資者，可是真的是這樣嗎？

大家都以為買了股票，長期不動就是價值投資。

其實不然，如果你不小心買錯了公司，那么即使你長期持有也是沒有用的，因為這些根本就沒有什么價值，長期持有只會讓你損失慘重，越陷越深。

價值投資并不等于長線投資，其最關(guān)鍵的點并不在于時間的長，而在于便宜，再然后才是長期持有。

簡單來說，價值投資就是先對資產(chǎn)有一個保守的估值，在資產(chǎn)被低估時以遠(yuǎn)低于該估值的價格買入，之后就是等待價值的回歸，長期持有。

做好價值投資必備三點

第一，給公司估值， 如何給目標(biāo)公司估值呢？

企業(yè)的估值方法有很多，并且估計出來的價值通常也沒辦法非常精確，但是一定要謹(jǐn)記，估值一定要保守，這樣才能把風(fēng)險降到最低。

第二，要在市場給它的價格遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于估值時候才能買入。

相當(dāng)于用5毛錢買入1元的資產(chǎn)，也就是一個靠譜的安全邊際，這就是要看你的眼光和耐心了，一定要切忌遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于這個價格才買入！

在大眾瘋狂的情緒下保持冷靜，對投資者是一個不小的挑戰(zhàn)，想成為一名真正的價值投資者，要在被人恐懼時候你貪婪（這知易行難?。Ｅc大眾走的路時想左的，這注定是一條孤獨的路。

第三，長期持有。

巴菲特曾說，如果一只股票你不打算持有10年，那1分鐘也不要持有它。價值投資不是你今天買入，明天漲了就賣出，也不是明天股市大跌，哪怕被牢牢套住也忍痛割肉，當(dāng)然，前提是你選擇的是價值投資的標(biāo)的，如果買的股票本身就有問題還是趕緊止損的好。

股價是受到市場影響的，比如說非典，經(jīng)濟危機，或者隔壁的競爭公司倒閉啦，都會影響它的價格，但是市場影響是有限的，它總是圍繞著企業(yè)內(nèi)在價值波動的，當(dāng)市場犯錯的時候就是我們賺錢的時候。

投資得了解自己能力圈，才能充分了解公司

第一，你是否對產(chǎn)品了解？公司生產(chǎn)什么？需要什么原料？

第二，是否了解企業(yè)的商業(yè)模式？就是企業(yè)靠什么賺錢，是靠服務(wù)還是產(chǎn)品？

第三，業(yè)務(wù)或者經(jīng)營流程是否了解？比如有些公司，它是牧場+奶農(nóng)，通過種草-養(yǎng)牛-賣奶這樣一系列流程的。

第四，管理層。投資其實也是投人，看一家公司得看管理者有沒有眼光和遠(yuǎn)見。你看一家好的公司，它的管理層不會太差的。你也是奔著對這人的信任去買的。

第五，行業(yè)競爭與地位。要看公司處于什么位置？是行業(yè)龍頭還是第幾名？它的競爭對手是誰？

第六，財務(wù)報表。主要看三表：資產(chǎn)負(fù)債表，利潤表，現(xiàn)金流量表，可以去看一下《財務(wù)報表是一本故事書》，這本書詳細(xì)的介紹了財務(wù)報表中的科目主要有哪些，如何讀懂？起碼得對基本財務(wù)數(shù)據(jù)有一個大概的了解。

我們再來說說安全邊際，什么才是比較安全的呢？

有10%以下下跌的可能，有50%以上上漲的空間的可以認(rèn)為是有一個良好的安全邊際了，如果有10%以下的下跌，100%的上漲可能，那這個標(biāo)的就是極好的了，這就是安全邊際。

巴菲特曾經(jīng)把投資比喻成“打孔機”，如果一輩子只有20次投資機會，你該如何投資？你肯定得謹(jǐn)慎了對吧，所以投資不在多，而在于準(zhǔn)。

會買的是徒弟，會賣出的才是師父。

很多散戶上來就問：智慧，某某股票能不能買？

智慧現(xiàn)在是不是抄底時候到了？

智慧，是不是可以賣了？

從來沒有經(jīng)過思考。

如何賣出這個也是在智慧文章中經(jīng)常提到的：

會買的是徒弟，會賣出的才是師父。

通過上邊的方法買到好公司是沒有問題了，那什么時候賣出？

一般滿足這3個條件就應(yīng)該賣出：

1.公司基本面惡化。也就是內(nèi)在價值發(fā)生了改變，不能給股東帶來持續(xù)盈利，甚至虧損的狀態(tài)了。

2.估值過高。透支到未來的業(yè)績了。

3.有更好的投資標(biāo)的選擇。

影響投資過程的難點

投資過程有很多影響因素，主要有三個難點：

第一， 投資者自身知識有限。每個人看到的世界不一樣，判斷也會有差異，這個和自身的能力有關(guān)系的，所以這就是為什么要不斷學(xué)習(xí)的原因，每個人不同時期階段領(lǐng)悟到的東西是不同的。

第二， 世界變化太快。我們永遠(yuǎn)不能預(yù)料未來會發(fā)生什么，計劃趕不上變化嘛。

第三， 自身情緒和人性弱點。投資就是反人性的，才能賺到市場的錢。

謹(jǐn)記投資骨髓里就是保守，保守再保守的投資態(tài)度。