成交量反映了股票交易的內在動力和市場活躍程度。從供求關系分析，股市漲跌的原因是供求關系失衡，成交量則是最能反映市場資金多少和動向的指標。股市中有很多關于量價關系的描述，如“量在價先”、“天量天價，地量地價”等，這說明成交量在技術分析中占有重要的地位。

成交量在止損中的作用主要表現在以下幾個方面。

①成交密集區(qū)的支撐和阻力作用。

成交密集區(qū)是指某一價位聚集了大量股票籌碼，它說明該價位區(qū)域是建倉買入的密集區(qū)域，也就是購買股票成本的密集區(qū)。如果股價處于該密集區(qū)上方，說明有大量籌碼已經獲利，股價回檔時會對股價起支撐作用。相反，股價在該區(qū)域下方，則說明大量籌碼被套牢，當股價向上接近該區(qū)域時，這些籌碼會出現松動，從而股價上漲。根據這一分析，當股價向下跌破該密集區(qū)時，說明該區(qū)域的支撐作用被，股價繼續(xù)下行的可能性較大，也就是做多風險加大。當股價向上接近該區(qū)域時，投資者需要考慮減倉。

②成交量反映市場的活躍程度。

在任何交易市場中，反映市場交易情況的指標有兩個，一是價格，二是成交量。分析股市時也一樣，一要看股價的高低和發(fā)展趨勢，二要看成交量的多少和發(fā)展趨勢。在利用均線、K線或者其他止損方法時，成交量大小是重要的參考指標。

一般來說，股價在高位出現看跌K線形態(tài)，并在前后伴隨有巨大的成交量時，那么市場看跌意味更濃，風險更大；在橫盤整理后期，股價向下突破，成交量出現放大，也不是好現象。在這些判斷市場信號中，成交量是重要的輔助條件。

③成交量反映市場的分歧程度。從成交量的大小變化，可以反映市場多空雙方對某一價位的態(tài)度，成交量越大，說明多空雙方對該價位的看法分歧越大。比如，在某一價位橫盤整理中，成交量基本維持在較小的水準，突然市場交易價格向下或向上突破了整理范圍，這樣就會在新的價位引發(fā)分歧，致使成交量放大。如果股價向下出現成交量放大，說明空頭意向大于多頭，這樣做多風險也隨著空方力量的增長而增大，這時也是采取IL損的時候。

2.常見的成交量止損形態(tài)

在以成交量為主要分析指標的方法中，“天量天價”和籌碼密集區(qū)止損是較常見的工具。

①天量天價止損方法。所謂天量天價，是指股價或股指上漲到較高的后，出現了成交量遠大于這段上漲行情其他時期的成交量，說明市場進入風險階段。股價處于高位時，早期入場的投資者己獲利豐厚，他們通過最后的快速上漲來賣出股票。在賺錢效應及利好消息的下，又有許多投資者買入，從而造成高換手率和巨大成交量。已賣出股票的人不會在更高的價位買回股票，所以多頭力量大幅下降。隨著多方力量的枯竭，短期內將會使股價見頂，因此才有天量天價的說法。正因為天量天價現象的存在，才給投資者留下了止損的信號。

案例:天量止損一一東方國信(300166)。

上圖是東方國信(300166) 2011年10月25111:2012年3月9日的日K線圖。該圖反映了天量見天價的股市見頂現象。

2012年2月23日放出天量的前一天，主力資金以漲停板的方式將股價推高10%，大幅度脫離主力資金的持倉成本價。第二天股價繼續(xù)高開高走，再次漲停，換手率達到55.7%，成交量堪稱天量。說明該股當天55.7%的流通股票出現了易手，這足以說明主力資金通過拉抬股價已經順利出貨，當然其中也不乏主力自己倒盤抬價的部分。

在短線交易中，有很多參與阻擊這種暴漲個股的投機者，但天量的出現提醒人們，風險或許大于預期收益，隨時要注意采取止損或止盈措施，謹慎的投資者見到天量信號就應該出局觀望。當后市出現頂部十字線和一根大陰線后，進行止損是唯一的做法。

②籌碼密集區(qū)止損方法?；I碼分布是以股票價格成木為單位來劃分成交量，反映股價在不同價格水平的市場持倉數量。一般認為，籌碼密集區(qū)對未來股價的走勢起到和支撐作用。

移動籌碼分布圖是對籌碼分布的動態(tài)，反映市場資金流動和籌碼轉換的過程。通俗地說，移動籌碼分布圖是描述籌碼成木搬家的分析工具，在技術分析中，往往利用它來查找股價漲跌的阻力位、支撐位，以及主力資金的動向。對籌碼分布進行分析，主要是分析籌碼分布圖中的籌碼密集區(qū)，如單峰密集區(qū)和多峰密集區(qū)。

利用籌碼分布分析設置止損時，主要是依據股價與籌碼密集區(qū)之間的關系。股價上漲過程中，籌碼從低位向高位搬家；股價下跌，籌碼是從上方向下方搬家。股價上漲過程中無法有效上穿上方籌碼密集區(qū)，股價下跌向下擊穿籌碼密集區(qū)，這些都說明該價格區(qū)域阻力較強或支撐作用較小，股價仍有繼續(xù)下跌的風險。因此投資過程中有必要采取止損止盈措施。