1995年比爾蓋茨擁有的財(cái)富值大約為50億美元。2017年比爾蓋茨個(gè)人財(cái)富值為905億美元。二十二年期間，比爾蓋茨財(cái)富增值了855億美元，增長(zhǎng)了17倍，年化復(fù)合收益率為14.1%。

比爾蓋茨是微軟公司的創(chuàng)始人，截止到2017年12月13日，微軟公司的總市值為6585億美元。蓋茨于1975年創(chuàng)立了微軟公司，1986年微軟上市，比爾蓋茨擁有的微軟股份市值使他登上福布斯財(cái)富榜富豪排行榜。之后多年都占據(jù)福布斯富豪排行榜第一名。

為了管理自己的財(cái)富，1995年特別成立了一家投資管理公司Cascade Investment LLC。Michael Larson為投資管理公司的首席投資官，他擁有芝加哥大學(xué)商學(xué)院的MBA學(xué)位。曾經(jīng)在A(yíng)rco做兼并收購(gòu)工作，之后在波士頓Putnam 投資公司工作，主要管理債券基金。之后由獵頭公司推薦其為比爾蓋茨工作，主要管理資產(chǎn)為比爾蓋茨基金會(huì)及蓋茨的個(gè)人財(cái)富。

按照投資風(fēng)險(xiǎn)管理第一原則，資產(chǎn)應(yīng)分散多樣化投資，這位投資經(jīng)理將蓋茨的財(cái)富投入了各種全球各地區(qū)不同類(lèi)型的資產(chǎn)，根據(jù)披露公開(kāi)信息，蓋茨投資公司持有股份最大的投資為：加拿大國(guó)家鐵路公司、巴菲特的伯克希爾、Republic Services,廢品處理公司， Ecolab 消毒劑制造公司、Femsa 飲料集團(tuán)以及Deere 農(nóng)業(yè)機(jī)械制造公司。

比爾蓋茨的微軟公司屬于科技行業(yè)，蓋茨2014年從微軟退休，但依然持有微軟不少股票。因此Casade投資了科技行業(yè)之外的房地產(chǎn)等領(lǐng)域，Casade持有47%四季酒店的股份。 Casade持有酒店及度假房地產(chǎn)的資產(chǎn)值占蓋茨總財(cái)富值的9.8%。

富人得到的投資建議總是最好的嗎？ 答案是在財(cái)富管理領(lǐng)域，花高薪聘請(qǐng)財(cái)富管理團(tuán)隊(duì)并不一定能得到好的投資建議及服務(wù)。

微軟股票從1995年至2017年股價(jià)股價(jià)漲了22倍。如果蓋茨將自己的財(cái)富全部保留在微軟股票上，則不需要任何管理費(fèi)，這二十二年期間持有微軟股票的投資收益就超過(guò)專(zhuān)業(yè)投資人士獲取的投資回報(bào)。

蓋茨雖然善于創(chuàng)造財(cái)富，但是他自己對(duì)于微軟公司的護(hù)城河及競(jìng)爭(zhēng)力認(rèn)識(shí)也不夠深刻，一味追求資產(chǎn)分散投資，相信了專(zhuān)業(yè)人士的判斷，財(cái)富管理服務(wù)業(yè)的金融人士賺得了大額管理服務(wù)費(fèi)，而富人蓋茨的資產(chǎn)增值卻不及持有微軟股票的回報(bào)。

關(guān)于富人如何理財(cái)，巴菲特曾經(jīng)這么說(shuō)過(guò)：有錢(qián)人習(xí)慣性地認(rèn)為，自己在生活中理所應(yīng)當(dāng)獲得最好的食物、學(xué)校教育、娛樂(lè)、住房、整形手術(shù)、體育彩票等等。他們認(rèn)為，用自己的錢(qián)買(mǎi)到的東西應(yīng)該比其他普通大眾買(mǎi)到的更優(yōu)質(zhì)。 　　

然而在財(cái)富管理領(lǐng)域，低成本的指數(shù)基金比收取高額管理費(fèi)的各種對(duì)沖、私募基金等是更為優(yōu)質(zhì)的投資工具。 　過(guò)去十年里，財(cái)富精英尋求優(yōu)質(zhì)投資建議造成的浪費(fèi)總計(jì)超過(guò)1000億美元。

人類(lèi)的行為不會(huì)改變。富有的個(gè)人、養(yǎng)老基金、捐贈(zèng)基金等仍然會(huì)認(rèn)為，他們應(yīng)該獲得一些“額外”的投資建議。那些巧妙地利用了這種心理的顧問(wèn)將變得非常富有。今年的魔藥可能是對(duì)沖基金，明年可能又是別的什么。

有一句格言預(yù)測(cè)了夸口作出這些承諾可能帶來(lái)的結(jié)果：“當(dāng)一個(gè)有錢(qián)的人遇到一個(gè)有經(jīng)驗(yàn)的人時(shí)，有經(jīng)驗(yàn)的人最終會(huì)獲得金錢(qián)，而有錢(qián)的人會(huì)帶著經(jīng)驗(yàn)離開(kāi)。”