來源：陜西稼軒律師事務所

基于公司股權(quán)問題影響大、專業(yè)性強的特點，陜西稼軒律師事務所公司與證券專業(yè)委員會通過代理大量股權(quán)糾紛案件，以及常年法律服務工作對接，結(jié)合客戶咨詢的相關(guān)經(jīng)驗，就公司股權(quán)可能涉及的常見問題進行匯總整理，以期對辦理公司法律實務有所幫助。

本如未特別說明，相關(guān)股權(quán)所涉及的問題僅指有限責任公司。

六、股權(quán)與投融資

股權(quán)投融資是公司進入資本市場的重要途徑。

52、什么是股權(quán)投資？

答：股權(quán)投資是指企業(yè)（或者個人）以貨幣資金、無形資產(chǎn)和其他實物資產(chǎn)直接投資于其他單位，或者投資于非上市股權(quán)或者上市公司非公開交易股權(quán)，通過上市或者并購及其他方式退出，從而獲得高額收益的一種投資方式。

53、股權(quán)投資后，可以通過哪些方式退出并獲得收益？

答：所謂退出是指股權(quán)投資機構(gòu)或個人在其所投資的創(chuàng)業(yè)企業(yè)發(fā)展相對成熟后，將其持有的權(quán)益資本在市場上出售以收回投資并實現(xiàn)投資收益的過程，退出也是股權(quán)投資的終極目標。常見的退出方式主要有IPO（首次公開發(fā)行股票，即“上市”）、并購、新三板掛牌、股權(quán)轉(zhuǎn)讓、回購、借殼上市、清算等。

54、什么是股權(quán)收購？

答:股權(quán)收購是指購買目標公司股權(quán)（或股份）、成為目標公司股東或達到某種投資目的的一種投資方式。

實踐中，對于有盈利價值的房地產(chǎn)開發(fā)項目，投資者往往會通過收購房地產(chǎn)項目公司股權(quán)的方式，使房地產(chǎn)項目公司成為投資者的子公司，從而間接取得該房地產(chǎn)項目的所有權(quán)。

另外，股權(quán)收購也是公司兼并、擴大經(jīng)營規(guī)模、調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的常見方式。

55、股權(quán)收購與資產(chǎn)收購的區(qū)別？

答：資產(chǎn)收購是指公司以有償對價取得另一公司的全部或者部分資產(chǎn)的民事法律行為，是公司尋求其他公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、調(diào)整公司經(jīng)營規(guī)模、推行公司發(fā)展戰(zhàn)略的重要措施。

股權(quán)收購與資產(chǎn)收購的主要區(qū)別在于：

56、公司股東能否利用股權(quán)進行融資？

答：可以。股權(quán)融資與債權(quán)融資是公司融資最主要的兩種方式。其中，股權(quán)融資是指企業(yè)的股東愿意讓出部分企業(yè)所有權(quán)，通過企業(yè)增資的方式引進新股東的一種融資方式。

57、股權(quán)融資有哪些特點？   

答：通過股權(quán)融資，公司取得籌措資金的所有權(quán)，無需向投資人還本付息；投資人需借助于流通市場（如股權(quán)轉(zhuǎn)讓）收回本金；股利的支付與否、支付多少視公司的經(jīng)營需要而定。

58、公司可以采取哪些方式進行股權(quán)融資？

答：股權(quán)融資按融資的渠道來劃分，主要有兩大類即公開市場發(fā)售和私募發(fā)售。

公開市場發(fā)售就是通過股票市場向公眾投資者發(fā)行企業(yè)的股票來募集資金，包括我們常說的企業(yè)的上市、上市企業(yè)的增發(fā)和配股都是利用公開市場進行股權(quán)融資的具體形式。

所謂私募發(fā)售，是指企業(yè)自行尋找特定的投資人，吸引其通過增資入股企業(yè)的融資方式。另外，股權(quán)質(zhì)押、增資擴股等也是公司實現(xiàn)股權(quán)融資的主要表現(xiàn)方式。

59、“PE”是什么？

答：Private Equity，即私募股權(quán)投資。作為一種投資方式，其定義目前法律并無明確規(guī)定，實踐中私募股權(quán)投資一般是指通過私募形式對非上市公司進行的權(quán)益性投資，在交易實施過程中附帶考慮了將來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式出售持股獲利。

60、什么是股權(quán)質(zhì)押？

答：股權(quán)質(zhì)押是指持股方將持有的股權(quán)質(zhì)押給個人、公司或金融機構(gòu)，從而融入資金，并約定在未來還本付息、解除質(zhì)押；若持股方未在約定期限還本付息的，取得股權(quán)質(zhì)押的一方可在滿足一定條件下取得該質(zhì)押的股權(quán)。提供股權(quán)的一方稱為出質(zhì)人，取得股權(quán)質(zhì)押的一方稱為質(zhì)權(quán)人。

61、公司如何進行股權(quán)質(zhì)押？

答：公司進行股權(quán)質(zhì)押的大致程序：

首先，股權(quán)出質(zhì)的公司應召開董事會或者股東會并作出同意股權(quán)質(zhì)押的決議。

其次，股權(quán)質(zhì)押出質(zhì)人和質(zhì)權(quán)人簽訂書面《股權(quán)質(zhì)押合同》，并由出質(zhì)人注明在公司章程和記載于股東名冊中。最后，向工商行政管理機關(guān)申請辦理股權(quán)出質(zhì)登記。

62、股權(quán)質(zhì)押必須辦理登記手續(xù)嗎？

答：必須辦理登記。依據(jù)《工商行政管理機關(guān)股權(quán)出質(zhì)登記辦法》第3條：負責出質(zhì)股權(quán)所在公司登記的工商行政管理機關(guān)是股權(quán)出質(zhì)登記機關(guān)。因此，只有辦理質(zhì)押登記手續(xù)才能取得股權(quán)質(zhì)權(quán)。

63、申請辦理股權(quán)出質(zhì)登記，需向工商局提交哪些材料？

答：依照《工商行政管理機關(guān)股權(quán)出質(zhì)登記辦法》第7條規(guī)定，申請股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記，應當提交下列材料：

（一）申請人簽字或者蓋章的《股權(quán)出質(zhì)設(shè)立登記申請書》；

（二）記載有出質(zhì)人姓名（名稱）及其出資額的有限責任公司股東名冊復印件或者出質(zhì)人持有的股份公司股票復印件（均需加蓋公司印章）；

（三）質(zhì)權(quán)合同；

（四）出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人的主體資格證明或者自然人身份證明復印件（出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人屬于自然人的由本人簽名，屬于法人的加蓋法人印章）；

（五）國家工商行政管理總局要求提交的其他材料。指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應當提交申請人指定代表或者共同委托代理人的證明。

64、有限責任公司的股權(quán)質(zhì)押有哪些限制？

答：1）申請出質(zhì)登記的股權(quán)應當是依法可以轉(zhuǎn)讓和出質(zhì)的股權(quán)。

2）已經(jīng)被人民法院凍結(jié)的股權(quán)，在解除凍結(jié)之前，不得申請辦理股權(quán)出質(zhì)登記。

3）有限責任公司股東向同一公司股東以外的債權(quán)人以股權(quán)設(shè)質(zhì)，必須經(jīng)過股東會決議。

4）當事人在質(zhì)押合同中不得約定在債務履行期屆滿質(zhì)權(quán)人未受清償時，被質(zhì)押的股權(quán)直接歸質(zhì)權(quán)人所有。

65、股東或投資者能否將擁有的股權(quán)質(zhì)押給本公司？

答：根據(jù)《公司法》第142條規(guī)定，公司不得接受本公司的股票作為質(zhì)押權(quán)的標的。因此，法律絕對禁止股東或投資者將其擁有的股權(quán)質(zhì)押給本公司。

66、質(zhì)權(quán)人何時取得對出質(zhì)股權(quán)的質(zhì)押權(quán)？

答：根據(jù)《物權(quán)法》第226條規(guī)定，以基金份額、證券登記結(jié)算機構(gòu)登記的股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自證券登記結(jié)算機構(gòu)辦理出質(zhì)登記時設(shè)立；以其他股權(quán)出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自工商行政管理部門辦理出質(zhì)登記時設(shè)立。

因此，自相關(guān)部門辦理股權(quán)出質(zhì)登記時，質(zhì)權(quán)人才能取得對出質(zhì)股權(quán)的質(zhì)押權(quán)。

67、質(zhì)權(quán)人取得股權(quán)質(zhì)押權(quán)后可以享有哪些優(yōu)先權(quán)利？

答：質(zhì)權(quán)人可就出質(zhì)股權(quán)的價值優(yōu)先于出質(zhì)人的其他債權(quán)人受清償，同時，質(zhì)權(quán)人就出質(zhì)股權(quán)優(yōu)先于后位的質(zhì)權(quán)人優(yōu)先受清償。

68、出質(zhì)股權(quán)的分紅能否也作為質(zhì)押的財產(chǎn)？

答：可以。根據(jù)《物權(quán)法》第213條規(guī)定：質(zhì)權(quán)人有權(quán)收取質(zhì)押財產(chǎn)的孳息，但合同另有約定的除外。

因此，在合同沒有否定性約定的情形下，出質(zhì)股權(quán)所生之利益如股息、紅利、公司的盈余公配等都屬于質(zhì)押的財產(chǎn)范圍，質(zhì)權(quán)人有權(quán)收取。同時，質(zhì)權(quán)人和出質(zhì)人也可以在簽訂質(zhì)押合同時，約定質(zhì)押財產(chǎn)的范圍。

69、股權(quán)質(zhì)押后能否進行轉(zhuǎn)讓？

答：根據(jù)《物權(quán)法》第226條規(guī)定，基金份額、股權(quán)出質(zhì)后，不得轉(zhuǎn)讓，但經(jīng)出質(zhì)人與質(zhì)權(quán)人協(xié)商同意的除外。因此，除非質(zhì)權(quán)人同意轉(zhuǎn)讓，否則不能轉(zhuǎn)讓該質(zhì)押的股權(quán)。同時，股權(quán)轉(zhuǎn)讓方應當告知受讓方股權(quán)質(zhì)押的實際情況，防止構(gòu)成欺詐。

70、質(zhì)權(quán)人同意出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓出質(zhì)股權(quán)的，能否要求出質(zhì)人提前清償債務？

答：可以。根據(jù)《物權(quán)法》第226條規(guī)定，出質(zhì)人轉(zhuǎn)讓基金份額、股權(quán)所得的價款，應當向質(zhì)權(quán)人提前清償債務或者提存。

71、質(zhì)權(quán)人能否行使出質(zhì)股權(quán)相應的股東權(quán)利？

答：股權(quán)出質(zhì)后，質(zhì)權(quán)人只能行使其中的受益權(quán)等財產(chǎn)權(quán)利，公司重大決策和選擇管理者等非財產(chǎn)權(quán)利則仍由出質(zhì)股東行使。

72、出質(zhì)的股權(quán)數(shù)額變化是否需要辦理變更登記？

答：依照《工商行政管理機關(guān)股權(quán)出質(zhì)登記辦法》第8條規(guī)定，出質(zhì)股權(quán)數(shù)額變更，以及出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人姓名（名稱）或者出質(zhì)股權(quán)所在公司名稱更改的，應當申請辦理變更登記。

73、申請股權(quán)出質(zhì)變更登記，需要提交哪些材料？

答：依照《工商行政管理機關(guān)股權(quán)出質(zhì)登記辦法》第9條規(guī)定，申請股權(quán)出質(zhì)變更登記，應當提交下列材料：

（一）申請人簽字或者蓋章的《股權(quán)出質(zhì)變更登記申請書》；

（二）有關(guān)登記事項變更的證明文件。屬于出質(zhì)股權(quán)數(shù)額變更的，提交質(zhì)權(quán)合同修正案或者補充合同；屬于出質(zhì)人、質(zhì)權(quán)人姓名（名稱）或者出質(zhì)股權(quán)所在公司名稱更改的，提交姓名或者名稱更改的證明文件和更改后的主體資格證明或者自然人身份證明復印件；

（三）國家工商行政管理總局要求提交的其他材料。指定代表或者共同委托代理人辦理的，還應當提交申請人指定代表或者共同委托代理人的證明。

74、股權(quán)質(zhì)權(quán)如何實現(xiàn)？

答：如果債務人或出質(zhì)人不履行到期債務的，股權(quán)質(zhì)權(quán)人可以在其債權(quán)清償期滿后，與出質(zhì)人協(xié)議以質(zhì)押股權(quán)折價，也可以拍賣、變賣該質(zhì)押的股權(quán)，并就所得的價款優(yōu)先償還其債權(quán)。

75、出質(zhì)股權(quán)所在公司破產(chǎn)，質(zhì)權(quán)人如何實現(xiàn)其股權(quán)質(zhì)權(quán)？

答：在質(zhì)權(quán)人享有的債權(quán)未到期且未獲得清償前，出質(zhì)股權(quán)所在公司破產(chǎn)，則質(zhì)權(quán)人可對該出質(zhì)股權(quán)分得的公司剩余財產(chǎn)以折價、變賣、拍賣的方式實現(xiàn)其債權(quán)。

76、出質(zhì)股權(quán)所在公司增資擴股的，是否會影響質(zhì)權(quán)人（債權(quán)人）的優(yōu)先受償權(quán)？

答：不影響。公司增加注冊資本，公司資產(chǎn)并不會減少，對于原質(zhì)押股權(quán)并無實際影響，質(zhì)押權(quán)人可就增資擴股后的相應股權(quán)享有優(yōu)先受償權(quán)。

77、什么是股權(quán)置換？

答：股權(quán)置換是指兩家或兩家以上的公司通過互換股權(quán)，來達到調(diào)整公司的股權(quán)比例、改善公司的股本結(jié)構(gòu)、實現(xiàn)公司整合的一種方式。其目的通常在于引入戰(zhàn)略投資者或合作伙伴。股權(quán)置換通常不涉及控股權(quán)的變更。股權(quán)置換的結(jié)果是，實現(xiàn)公司控股股東與戰(zhàn)略伙伴之間的交叉持股，以建立利益關(guān)聯(lián)。

78、股權(quán)置換過程中，應當注意哪些主要問題？

答：1）置換雙方須經(jīng)各自公司董事會批準程序及必要的工商變更登記手續(xù)，屬于國有資產(chǎn)的，還應進行評估和審批程序。

2）應充分了解所置換股權(quán)的相關(guān)信息，以確定是否存在瑕疵，確認置換合同各方均符合主體資格，審查是否存在出資不實、出資不到位(違約)、抽逃出資、股權(quán)出質(zhì)等瑕疵。

3）應由專業(yè)的資產(chǎn)評估機構(gòu)對被收購公司的資產(chǎn)及權(quán)益進行評估，出具評估報告。

79、什么是交叉持股？

答：交叉持股，即互相持股，通常是一公司與他公司之間通過相互投資，相互持有對方一定比例的股份，相互成為對方股東，進而形成的一種相互支持、相互抑制的公司聯(lián)合形式。交叉持股多發(fā)生在母子公司之間。

80、交叉持股是否違反法律規(guī)定？

答：除證券公司有明確規(guī)定不得交叉持股外，《公司法》等相關(guān)法律法規(guī)并沒有明確限制和禁止母子公司之間進行交叉持股，因此，對于非上市公司之間存在的交叉持股情況，只要不存在其他法律瑕疵（如涉嫌虛假出資或抽逃出資），則應認定為是合法的投資關(guān)系。

七、股權(quán)激勵

讓員工為自己工作，成為公司的主人，使公司的價值最大化。

81、什么是股權(quán)激勵？

答：股權(quán)激勵是公司通過有條件的給予激勵對象部分股東權(quán)益，對員工進行長期激勵的一種方法。股權(quán)激勵屬于期權(quán)激勵的范疇，是公司為了激勵和留住核心人才，而推行的一種長期激勵機制。

82、股權(quán)激勵有哪些優(yōu)點呢？

答：股權(quán)激勵制度中員工通過獲得公司股權(quán)的形式得到一定的經(jīng)濟權(quán)利，并能夠以股東的身份參與公司決策、利潤分享，承擔經(jīng)營風險，員工自身利益與公司利益更大程度地保持一致，從而勤勉盡責地為公司的長期發(fā)展而服務。股權(quán)激勵對改善公司治理結(jié)構(gòu)、降低治理成本、提升管理效率、增強公司凝聚力和市場競爭力起到非常積極的作用。

83、常見的股權(quán)激勵模式有哪些？

答：不同企業(yè)應當根據(jù)自己所處的行業(yè)領(lǐng)域，并結(jié)合自身所處發(fā)展階段，選擇適合自己的股權(quán)激勵模式。常見股權(quán)激勵模式大致有以下幾種類型：

84、公司實施股權(quán)激勵需考量的因素有哪些？

答：

85、公司如何把握實施股權(quán)激勵的時間節(jié)點？

答：

86、公司股權(quán)激勵中持股人數(shù)超出公司法限制，應當如何處理？

答：根據(jù)《公司法》第24條規(guī)定，有限責任公司股東人數(shù)不得超過50人。因此，如果股權(quán)激勵計劃實施后導致股東人數(shù)超過50人，通?？梢钥紤]間接持股模式，例如由其中幾名自然人代持股權(quán)，或者設(shè)立持股公司，或者委托給信托機構(gòu)代持。

87、股份有限公司股權(quán)激勵有何限制性規(guī)定？

答：根據(jù)《公司法》第142條的規(guī)定，股份公司收購本公司股份用于獎勵本公司職工的，不得超過本公司已發(fā)行股份總額的5%，且用于收購的資金應當從公司的稅后利潤中支出，所收購的股份也應當在一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給職工。

八、股權(quán)轉(zhuǎn)讓

股東進入退出、公司募集資本、產(chǎn)權(quán)流動重組、資源優(yōu)化配置的重要形式。

88、什么是股權(quán)轉(zhuǎn)讓？

答：股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指公司股東依法將自己的出資、股份（股權(quán)）讓渡給他人，使他人成為公司股東的一種民事法律行為。

89、股東可以向哪些主體轉(zhuǎn)讓股權(quán)？

答：股東可以將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司其他股東，即公司內(nèi)部的股權(quán)轉(zhuǎn)讓；股東還可以將其股權(quán)轉(zhuǎn)讓給公司股東以外的其它投資者，即公司外部的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。

90、有限責任公司的股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)有哪些限制？

答：根據(jù)《公司法》第71條規(guī)定，有限責任公司股東向股東以外的第三方轉(zhuǎn)讓股權(quán)，應當經(jīng)其他股東過半數(shù)同意；其他股東半數(shù)以上不同意轉(zhuǎn)讓的，不同意的股東應當購買該轉(zhuǎn)讓的股權(quán)；股東既不同意轉(zhuǎn)讓，又不購買的，視為同意轉(zhuǎn)讓。

91、股份有限公司的股東轉(zhuǎn)讓股份有哪些限制？

答：1）應當在依法設(shè)立的證券交易場所進行或者按照國務院規(guī)定的其他方式進行。

2）發(fā)起人持有的本公司股份自公司成立之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。

3）公司董事、監(jiān)事、高級管理人員應當向公司申報所持有的本公司的股份及其變動情況，在任職期間每年轉(zhuǎn)讓的股份不得超過其所持有本公司股份總數(shù)的25%；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。

92、股東未實際出資或出資不足的，能否轉(zhuǎn)讓其股權(quán)？

答：可以。根據(jù)《公司法》第3條規(guī)定，有限責任公司的股東以其認繳的出資額為限對公司承擔責任，股份有限公司的股東以其認購的股份為限對公司承擔責任。

因此，股東雖未實際出資或出資不足，但該股東仍擁有股權(quán)，可以進行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。但是，轉(zhuǎn)讓瑕疵股權(quán)的股東所負的出資義務并不隨股權(quán)轉(zhuǎn)讓而消失，除非股權(quán)出讓人與受讓人之間有約定，否則出讓人仍有補足出資的義務。

93、股東能否只轉(zhuǎn)讓股權(quán)中的部分內(nèi)容？

答：不能。股權(quán)不能與股東身份相分離，股權(quán)的行使必須基于股東大會或董事會決議才可能具體化，必須基于股東對公司財產(chǎn)的所有權(quán)而行使。因此，股權(quán)不能獨立于股東而存在，也不可能分割轉(zhuǎn)讓。

94、持干股的股東可以轉(zhuǎn)讓其股權(quán)嗎？

答：不能。因為干股股東并沒有按《公司法》規(guī)定實際出資，也沒有登記在公司股東名冊中，并不是真正意義上的股東，也不擁有股權(quán)或股份，因此不能轉(zhuǎn)讓其所持有的干股。

95、隱名股東可以轉(zhuǎn)讓其實際持有的股權(quán)嗎？

答：根據(jù)《公司法解釋（三）》的規(guī)定，名義股東處分其名下股權(quán)的可以參照認定為無權(quán)處分。換言之，隱名股東（實際出資人）是真正有權(quán)處分股權(quán)的人，其有權(quán)轉(zhuǎn)讓股權(quán)。

但在轉(zhuǎn)讓過程中應注意，由于名義股東登記在股東名冊中，因此，需要名義股東配合隱名股東（實際出資人）簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并且需要公司其它股東過半數(shù)以上同意，否則一旦發(fā)生爭議會存在履約不能，增加訴訟風險。

96、公司職工可以轉(zhuǎn)讓其所持有的股權(quán)嗎？

答：需分情況而論。若持股職工登記在股東名冊中，其當然可以轉(zhuǎn)讓其持有的股權(quán)；但若該職工未登記在股東名冊中，其持有的股權(quán)登記在職工持股會名下，那么該職工僅享有股權(quán)的受益權(quán)。職工與職工持股會成立信托法律關(guān)系，職工不能直接作為公司的股東，其所持有的股權(quán)只是職工持股會中的信托份額，所轉(zhuǎn)讓的只是信托份額的受益權(quán)，其效力應按照信托受益權(quán)轉(zhuǎn)讓的規(guī)定予以判定。

97、公司在什么情況下可以收購股東的股權(quán)（股份）呢？

答：公司收購股權(quán)是股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的一種特殊方式，但除非法律有特殊規(guī)定，否則公司不得收購本公司股權(quán)。根據(jù)《公司法》第74條及第142條的規(guī)定，以下情況，公司方可收購本公司股權(quán)（股份）：

98、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的主要流程有哪些？

答：

99、股東辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓工商變更登記都需要哪些材料？

答：1）《公司變更登記申請表》；

2）指定代表或者共同委托代理人授權(quán)委托書及身份證件復印件；

3）公司股東會決議（關(guān)于同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓、章程修改等事項的決議）；

4）股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議原件(注明股權(quán)由誰轉(zhuǎn)讓給誰，股權(quán)、債權(quán)債務一并轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓人與被轉(zhuǎn)讓人簽字)；

5）修改后的公司章程或者公司章程修正案；

6）全體股東身份證復印件(原件核對)；

7）公司執(zhí)照正副本(原件)；

8）工商登記部門要求的其它材料。

100、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議應當主要約定哪些內(nèi)容？

答：1）當事人雙方基本情況，包括轉(zhuǎn)讓方與受讓方的名稱、住所、法定代表人的姓名、職務、國籍等；

2）公司簡況及股權(quán)結(jié)構(gòu)；

3）轉(zhuǎn)讓方的告知義務；

4）股權(quán)轉(zhuǎn)讓的份額，股權(quán)轉(zhuǎn)讓價款及支付方式；

5）股權(quán)轉(zhuǎn)讓的交割期限及方式；

6）股東身份的取得時間；

7）股權(quán)轉(zhuǎn)讓變更登記約定，實際交接手續(xù)；

8）股權(quán)轉(zhuǎn)讓前后公司債權(quán)債務承擔；

9）股權(quán)轉(zhuǎn)讓的權(quán)利義務；

10）違約責任；

11）適用法律和爭議解決方式；

12）通知義務、聯(lián)系方式；

13）協(xié)議的變更、解除；

14）協(xié)議的簽署地點、時間和生效時間。

101、股權(quán)是否可以“0”元轉(zhuǎn)讓？

答：可以。0元股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議只要是當事人之間真實的意思表示，且不違反其他法律強制性規(guī)定，應認定為有效。

但是，如果股權(quán)買賣雙方互相認識，且0元對價轉(zhuǎn)讓股權(quán)沒有任何合理理由，也有可能被法院認為是股權(quán)買賣雙方之間惡意串通，故意損害債權(quán)人利益，而被撤銷。

同時，如果股權(quán)的賣家是個人，稅務局也可能因0元對價轉(zhuǎn)讓股權(quán)無正當理由，而不理股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議上的0元對價，自己核定合理價格，并按該核定價格征收個人所得稅。

102、簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議是否即取得了公司股權(quán)？

答：不一定。簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議并實際交付股款，公司向受讓人出具了出資證明書，并記載于公司股東名冊，受讓人才視為取得公司股權(quán)。但要發(fā)生對抗善意第三人的法律效力，則必須辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓的工商變更登記。

103、公司其他股東既不同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓，又不愿意購買股權(quán)，轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東應如何處理？

答：根據(jù)《公司法》第71條的規(guī)定，不同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓的股東應購買該股權(quán)，不購買的則視為同意。如果其他股東既不同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓，又不愿意優(yōu)先購買，導致股權(quán)轉(zhuǎn)讓因缺少公司的議決而無法實現(xiàn)，轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東可以通過在一定級別的報紙上發(fā)布轉(zhuǎn)讓告示，并結(jié)合寄發(fā)郵件給其他股東的方式實現(xiàn)書面通知，其他股東在一定期限內(nèi)未回復的，可以視為其同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓。同時，轉(zhuǎn)讓股權(quán)的股東可以向法院提起訴訟，通過司法途徑解決。

104、股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方簽訂兩份內(nèi)容不同的轉(zhuǎn)讓協(xié)議，應如何認定其法律效力？

答：一般在工商行政部門備案登記的，并不實際履行的“陽合同”，多是當事人為避稅或者規(guī)避其他股東的優(yōu)先購買權(quán)而簽訂的，其并不是當事人之間的真實意思表示，有“惡意串通，損害國家利益、集體或者第三人利益”、“以合法形式掩蓋非法目的”情形的，合同無效。而實際反映當事人真實意思表示的“陰合同”，在沒有其他無效因素的前提下，對股權(quán)轉(zhuǎn)讓當事人內(nèi)部有效，但不能對抗當事人之外的第三方。

105、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議被判決無效，已辦理股權(quán)轉(zhuǎn)讓變更登記的股權(quán)該如何處理？

答：股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議被判決無效，則該協(xié)議自始不發(fā)生法律效力，股權(quán)回歸到轉(zhuǎn)讓前的狀態(tài)，請求確認無效的股東可依據(jù)生效判決文書要求工商部門變更股權(quán)登記，過錯方股東應向無過錯的股東承擔損害賠償責任。

106、股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及的主要稅費有哪些？

答：股權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及的主要稅費有：

1）企業(yè)所得稅，公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，應依法繳納企業(yè)所得稅；

2）個人所得稅，自然人股東轉(zhuǎn)讓股權(quán)的，應當繳納個人所得稅；

3）印花稅，股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方應按照產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)移書據(jù)分別繳納印花稅；

4）契稅，公司轉(zhuǎn)讓股權(quán)涉及到土地、房屋權(quán)屬轉(zhuǎn)移的，征收契稅。

九、股權(quán)與增、減資

注冊資本的增加或減少必然影響股權(quán)的持有與行使。

107、公司增加注冊資本的方式有哪些？

答：公司增加注冊資本的方式主要包括如下幾種：

1）增加票面價值，是指公司在不改變原有股份總數(shù)的情況下增加每股金額。

2）增加資本。有限責任公司增加資本，可以按照原有股東的出資比例增加出資，也可以邀請原有股東以外的其他人出資。如果是原有股東認購出資，可以另外繳納股款，也可以將資本公積金或者應分股利保存轉(zhuǎn)換為出資。

3）發(fā)行新股。股份有限公司增加股份，可以采取發(fā)行新股的方式，既可以向社會公眾募集，也可以由原有股東認購，且公司原有股東享有優(yōu)先認購權(quán)。

4）債轉(zhuǎn)股。當債權(quán)轉(zhuǎn)換為股權(quán)時，公司負債消滅，股本增加。

108、公司增資需要經(jīng)過哪些流程？

答：有限責任公司增資大致流程如

股份有限公司增資大致流程如下

109、公司未分配利潤能否轉(zhuǎn)增注冊資本？

答：可以。但將未分配利潤作為轉(zhuǎn)增資本的行為實質(zhì)上是投資收益分配的一種轉(zhuǎn)變形式。自然人股東獲得收益在依法繳納個人所得稅以后才可以按照有關(guān)規(guī)定辦理轉(zhuǎn)增資本的手續(xù)。

110、公司公積金具體有哪些？可用于轉(zhuǎn)增注冊資本嗎？

答：根據(jù)《公司法》規(guī)定，公司所有類型的公積金包括法定公積金、資本公積金、任意公積金均可用于轉(zhuǎn)增注冊資本。

111、以法定公積金轉(zhuǎn)增注冊資本有哪些限制？

答：根據(jù)《公司法》第 168 條規(guī)定：“法定公積金轉(zhuǎn)為注冊資本時，所留存的該項公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊資本的 25%?！?/p>

112、以資本公積金轉(zhuǎn)增注冊資本有哪些限制？

答：并非所有資本公積金都可以用于轉(zhuǎn)增注冊資本，需根據(jù)資本公積金的來源具體確定。根據(jù)資本公積形成的來源，一類是可以直接用于轉(zhuǎn)增資本的資本公積，它包括資本（或股本）溢價、撥款轉(zhuǎn)入、外幣資本折算差額和其他資本公積等；另一類是不可以直接用于轉(zhuǎn)贈資本的資本公積，它包括接受捐贈非現(xiàn)金資產(chǎn)準備、股權(quán)投資準備和關(guān)聯(lián)交易差價等。

113、以任意公積金轉(zhuǎn)增注冊資本有哪些限制？

答：以任意公積金轉(zhuǎn)增注冊資本的，因《公司法》、《公司會計制度》和新會計準則均未規(guī)定任意公積金的轉(zhuǎn)增比例，因此任意公積金轉(zhuǎn)增注冊資本可由公司自行確定。

114、公司增資時，創(chuàng)始股東是否享有優(yōu)先認購權(quán)？

答：根據(jù)《公司法》第34條的規(guī)定，有限責任公司的股東在公司新增資本時有權(quán)優(yōu)先按照實繳的出資比例認繳出資，但是，如果全體股東約定不按照出資比例優(yōu)先認繳出資的除外。

因此，公司在增資時應依據(jù)上述法律規(guī)定并結(jié)合本公司章程等文件的規(guī)定，來決定股東優(yōu)先認購權(quán)的行使。

115、公司增資擴股需要注意哪些事項？

答：公司增資屬于重要事項，根據(jù)《公司法》第43條的規(guī)定，公司增資必須經(jīng)代表三分之二以上表決權(quán)的股東通過。

同時，還需增資各方作為合同主體協(xié)商一致并簽署書面的增資擴股協(xié)議，對增資各方、增資份額、增資方式以及表決權(quán)等重要事項進行約定。

此外，增加的注冊資本要經(jīng)過會計師事務所驗資，并修改公司章程、辦理相應的變更登記手續(xù)。

116、公司增資會對創(chuàng)始股東產(chǎn)生什么影響？

答：公司進行增資引進行新的投資人，創(chuàng)始股東如不認購相應新增注冊資本，其股份就會被稀釋。公司創(chuàng)始股東如果不想自己的股東權(quán)利受到影響，就需認購相應的新增注冊資本；如認購有困難，建議在投資協(xié)議中約定相應的反稀釋條款，以保證自己的股份不被稀釋。

117、公司增資時，創(chuàng)始股東如何保障自己的股權(quán)不被稀釋？

答：公司創(chuàng)始股東可以與投資人在投資協(xié)議中約定反稀釋條款來保障自己的股權(quán)不被稀釋，反稀釋條款主要包括兩個內(nèi)容，即防止股權(quán)比例降低以及防止股份貶值。

其中，防止股權(quán)比例降低條款可以通過兩個具體的約定來實現(xiàn)：

1）創(chuàng)始股東可與投資人約定“轉(zhuǎn)換權(quán)”條款，當公司發(fā)生送股、股份分拆、合并等情況時，對投資人持有的優(yōu)先股的轉(zhuǎn)換價格作相應調(diào)整；

2）“優(yōu)先購買權(quán)”條款，該條款要求公司在進行下一輪融資時，此前一輪投資人有權(quán)選擇繼續(xù)投資，并且獲得至少與其目前股權(quán)比例相應數(shù)量的新股。防止股份貶值條款，創(chuàng)始股東可與投資人約定相應的股權(quán)保護條款，防止其股份貶值。

118、公司減少注冊資本的方式有哪些？

答：有限責任公司減少注冊資本的方式主要：1）以改變原出資比例的方式減少出資總額；2）不改變出資比例的，通過減少股東出資的方式減少出資總額。

股份有限公司減少注冊資本的方式主要有：1）減少股份，即每股金額不減只是減少股份總額，比如取消部分股份，或者將多股合并為一股；2）減少股份金額，即不改變股份總數(shù)而減少每股的金額；3）既減少股份數(shù)額又減少股份金額。

119、公司減資需要經(jīng)過哪些流程？

答：公司減資的大致流程如下：

120、注冊資本未繳足前，可以增減資嗎？

答：可以。我國《公司法》、《公司登記管理條例》、《公司注冊資本登記管理規(guī)定》均未禁止或限制公司在原注冊資本繳足前，新增或減少注冊資本。

注冊資本未繳足前進行增資，實際上使得公司的“責任財產(chǎn)”（即股東承諾認繳的資本）增加，并不會損害公司及債權(quán)人的利益；注冊資本未繳足前進行減資，并不違反資本維持原則，且法律也僅規(guī)定公司必須在減資過程中履行法定程序，因此，只要公司履行了法定的減資程序，其可以在原注冊資本繳足前申請減資。

121、公司可否收購本公司股權(quán)（股份）以減少注冊資本？

答：對于股份有限公司，根據(jù)《公司法》第142條規(guī)定，公司減少注冊資本的可以收購本公司股份，但應當在收購之日起10日內(nèi)注銷所收購的股份。

對于有限責任公司，根據(jù)《公司法》第74條，只有在公司連續(xù)五年有盈利卻不分配利潤、公司合并、分立、轉(zhuǎn)讓主要財產(chǎn)以及公司營業(yè)期限屆滿或者其他解散事由出現(xiàn)但股東會決議公司存續(xù)的情況下，持異議股東有權(quán)請求公司收購其股權(quán)，從而導致公司注冊資本的減少。

122、公司減資時不履行通知債權(quán)人的義務，公司原有股東需不需要承擔責任？

答：我國《公司法》第177條規(guī)定，公司需要減少注冊資本時，必須編制資產(chǎn)負債表和財產(chǎn)清單。

公司應當自作出減少注冊資本決議之日起十日內(nèi)通知債權(quán)人，并于三十日內(nèi)在報紙上公告，債權(quán)人接到通知后有權(quán)要求公司清償債務或者提供相應的擔保。

根據(jù)上述法律規(guī)定，公司在減資時應履行通知債權(quán)人的義務，如不履行通知義務，公司原有股東需要在減少的出資額范圍內(nèi)向債權(quán)人承擔相應責任。