前言：

從理財(cái)規(guī)劃師的領(lǐng)域來劃分，個(gè)人理財(cái)規(guī)劃大致可分為7個(gè)相關(guān)模塊，

分別是現(xiàn)金管理，消費(fèi)與支出規(guī)劃，風(fēng)險(xiǎn)管理與保險(xiǎn)規(guī)劃，教育規(guī)劃，投資規(guī)劃，退休與養(yǎng)老規(guī)劃，財(cái)產(chǎn)分配與傳承。

這七個(gè)模塊從內(nèi)在和外在來看，又可以分為內(nèi)在的個(gè)人對(duì)于金錢的駕馭能力，也就是財(cái)商，對(duì)于財(cái)商的理解，更多的在于均衡，消費(fèi)與儲(chǔ)蓄的平衡，收益與風(fēng)險(xiǎn)的平衡等。

而外在的則在于金融知識(shí)的學(xué)習(xí)，各種金融工具的應(yīng)用，核心在于有效的資產(chǎn)配置。

個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的兩大難題，保險(xiǎn)和投資，保險(xiǎn)我認(rèn)為自己還算是理論畢業(yè)了（別問學(xué)歷），而投資領(lǐng)域，我也是在不斷學(xué)習(xí)摸索中。

我希望能摸索總結(jié)出一些，不那么高深莫測(cè)、不依靠專家名嘴、可以獨(dú)立自主的、適合一般人的投資方法。

正文：

這篇主要是按我的理解，先講講大中小盤規(guī)模指數(shù)和價(jià)值-成長(zhǎng)股的概念。

不同的機(jī)構(gòu)的劃分是不一樣的，我們先看著名的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)，晨星的標(biāo)準(zhǔn)：

對(duì)于國(guó)內(nèi)的A股上市公司，晨星是按照總市值的規(guī)模將其股票劃分為大中小盤三類，具體的劃分標(biāo)準(zhǔn)是：

將股票按照其總市值進(jìn)行排序，由高到低，計(jì)算各股票對(duì)應(yīng)的累計(jì)市值占全部股票累計(jì)總市值的百分比；

大盤股：累計(jì)市值百分比小于等于70%的股票，即0<><>

中盤股：累計(jì)市值百分比在70%-90%之間的股票，即70%<><>

小盤股：累計(jì)市值百分比大于90%的股票，即90%<><>

這個(gè)定義不容易看懂，舉例來說會(huì)容易理解一點(diǎn)，假如有5只股票，晨星把他們按照從大到小的順序排名，分別是5,4,3,2,1，

然后把他們累計(jì)相加，得到的就是5,9（5+4），12（5+4+3），14（5+4+3+2）,15（5+4+3+2+1）。

這樣各個(gè)股票對(duì)應(yīng)的累計(jì)市值百分比就是33%，60%，80%，93%，100%，按照百分比劃分則5、4是大盤股，3是中盤股，2,1是小盤股。

雖各家指數(shù)機(jī)構(gòu)都有推出自己的規(guī)模指數(shù)體系，但其實(shí)，和晨星的這種劃分，是沒什么大的區(qū)別的，理論都是相似的。

我們?cè)賮砜磭?guó)內(nèi)最權(quán)威的半官方的中證指數(shù)公司發(fā)布的中證規(guī)模指數(shù)系列：

四個(gè)最據(jù)代表的規(guī)模指數(shù)分別是中證100指數(shù)，中證200指數(shù)，中證500指數(shù)，中證1000指數(shù)：

他就是將所有A股根據(jù)市值排名，取前100名，后面200名，再后面500名和最最后面1000名的方式編制而成了。

從他們對(duì)應(yīng)的流通市值可以算出，如果按照晨星的排法，中證100、中證200為大盤指數(shù)，中證500為中盤指數(shù)，中證1000小盤指數(shù)。

由此我們?cè)傺由斓娜タ礈?00、中證700、中證800和這四個(gè)規(guī)模指數(shù)的關(guān)系，如下圖：

中證系列的規(guī)模指數(shù)，滬深300=中證100+中證200，中證700=中證200+中證500，中證800=中證100+中證200+中證500。

看懂這幾個(gè)規(guī)模指數(shù)的關(guān)系之后，我們就知道了，滬深300指數(shù)代表的就是大盤股指數(shù)，中證500指數(shù)代表的就是中盤股指數(shù)，中證1000指數(shù)代表的就是小盤股指數(shù)了。

從概念上來說：

價(jià)值股：是指在某些領(lǐng)域有相對(duì)規(guī)模和壟斷實(shí)力的，進(jìn)入穩(wěn)步發(fā)展期的，各方面相對(duì)成熟的上市公司的股票。

成長(zhǎng)股：是指在市場(chǎng)中目前規(guī)模不算大，但是發(fā)展較快，有潛力，有一定消費(fèi)群體，具有良好的創(chuàng)造力，銷售額增長(zhǎng)較快的上市公司的股票。

從這兩點(diǎn)去理解的話，其實(shí)成長(zhǎng)股順利發(fā)展壯大之后，就會(huì)變成價(jià)值股，價(jià)值股大部分情況下是變老了的成長(zhǎng)股。

常規(guī)的判斷標(biāo)準(zhǔn)：

一般而言，判斷是價(jià)值股還是成長(zhǎng)股主要看市盈率PE，市凈率PB，派息率。

價(jià)值股一般具有低市盈率，低市凈率，高派息率的特點(diǎn)。

成長(zhǎng)股則具備高市盈率，高市凈率，低該息率的特點(diǎn)。

由此來看滬深300，中證500，中證1000，則滬深300偏向于價(jià)值股，中證1000偏向于成長(zhǎng)股，而中證500則在兩者之間（具體數(shù)據(jù)可在中證指數(shù)公司官網(wǎng)查詢到）。

前面我們按照晨星的劃分將滬深300，中證500，中證1000對(duì)應(yīng)劃分到了大中小盤中，接下來，我們就要將這三個(gè)指數(shù)放入晨星風(fēng)格箱對(duì)應(yīng)的位置了。

因?yàn)橐獙W(xué)投資，我們幾乎都要用到晨星網(wǎng)，晨星到底有多牛？要知道現(xiàn)在我們看到的所謂幾星級(jí)基金，便是出自晨星評(píng)級(jí)機(jī)制。

而晨星風(fēng)格箱更是晨星的一大獨(dú)創(chuàng)，學(xué)會(huì)使用晨星，可以讓我們選擇投資工具變得簡(jiǎn)單很多。

晨星風(fēng)格箱以九宮格的形式，將股票和基金分為了大盤，中盤，小盤和價(jià)值，平衡，成長(zhǎng)兩個(gè)維度。

對(duì)于價(jià)值-成長(zhǎng)屬性，晨星有一套非常專業(yè)復(fù)雜的算法，如下圖：

根據(jù)這套算法，得出價(jià)值-成長(zhǎng)屬性，這種專業(yè)程度的算法，我是算不來的，所以我就簡(jiǎn)單粗暴的用上面提到的概念，將三個(gè)規(guī)模指數(shù)放到了對(duì)應(yīng)的位置。

得出：滬深300指數(shù)成分股就屬于大盤價(jià)值股，中證500指數(shù)成分股就屬于中盤均衡股，中證1000屬于小盤成長(zhǎng)股。

不過，因?yàn)橹凶C1000指數(shù)成立并不久遠(yuǎn)，跟蹤這個(gè)指數(shù)的基金并不豐富，所以目前大多數(shù)投資指數(shù)基金普遍還是以滬深300，中證500來作為跟蹤的指數(shù)對(duì)象。

并且，由市盈率、市凈率等來看中證500和中證1000的差距不大，由此可以認(rèn)為中證500是可以代表中小盤的指數(shù)。

這樣我們便建立了一個(gè)最基本的關(guān)于規(guī)模指數(shù)的概念了，有了這個(gè)概念之后，我們才比較容易去理解所謂的投資大盤股小盤股，價(jià)值投資和成長(zhǎng)投資。

滬深300、中證500、中證1000，理解這三個(gè)規(guī)模指數(shù)，對(duì)于我們一般投資者而言至關(guān)重要，很多基金都是以這些規(guī)模指數(shù)作為業(yè)績(jī)基準(zhǔn)對(duì)象的。

三個(gè)指數(shù)的歷史走勢(shì)：

三大指數(shù)2005至今的年化收益率：

滬深300的收益率最低，但這樣也在這近13年間，帶來11.45%的回報(bào)率，而中證1000更是高達(dá)17.02%，當(dāng)然對(duì)應(yīng)的波動(dòng)也最大。

但這期間有過兩次大大牛市，和無數(shù)的漲跌波動(dòng)，這就要看我們是否能認(rèn)清楚自己在做的是投資，還是投機(jī)了。

如果從長(zhǎng)遠(yuǎn)角度來考慮，為了能擁有一個(gè)美好的晚年生活，我認(rèn)為投資是值得我們花些心思去學(xué)習(xí)與思考的。

沒有任何人會(huì)對(duì)你的錢包，你的未來負(fù)責(zé)，在學(xué)習(xí)投資這條路上，沒有捷徑可走。

后序：

無論是希望成為一個(gè)資深的股民還是基民，都是需要足夠的知識(shí)量去支撐的，所謂的風(fēng)險(xiǎn)更多是來源于未知。

從需要學(xué)習(xí)的體量而言，我認(rèn)為更適合我們廣大平民百姓的，應(yīng)該是基金。

滬深300指數(shù)和中證500指數(shù)，這兩個(gè)規(guī)模指數(shù)，我認(rèn)為是最適合我們一般人投資的。

擇時(shí)非常重要，結(jié)合不同的擇時(shí)，帶來的結(jié)果會(huì)有什么樣的區(qū)別？我們后面再聊。

那么怎么成為一名合格的基民呢？其實(shí)并不需要學(xué)習(xí)多高深的投資技能，一樣可以獲得相對(duì)可觀的收益。

前提就是我們需要擁有基本的知識(shí)體量，并且擁有獨(dú)立思考的能力。

每天上下班努力的碎片化學(xué)習(xí)的你，最后真的有對(duì)得起這份堅(jiān)持的收獲嗎？何不來看看我家，看我給你排好的順序的文章，每天進(jìn)步一點(diǎn)點(diǎn)？