紅刊財(cái)經(jīng) 周吉良

在資本市場(chǎng)機(jī)構(gòu)、主力資金還有散戶是資本市場(chǎng)的組成部分，其中機(jī)構(gòu)和主力資金具有團(tuán)隊(duì)、投研、資金的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，它們對(duì)政策的解讀和對(duì)信息的理解具有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。

主力資金出貨的征兆

通常主力資金介入一支股票，需要經(jīng)歷底部吸籌、向上試盤、震蕩洗盤、拉升和派發(fā)五個(gè)階段。派發(fā)也就是最后的出貨階段，也是非常關(guān)鍵的一個(gè)環(huán)節(jié)，從理論上講主力只要獲利就可以出貨，但實(shí)際上這并沒有我們想象的那么簡(jiǎn)單，因?yàn)橹髁C(jī)構(gòu)資金龐大進(jìn)出，不像散戶一樣自由，因此主力機(jī)構(gòu)想要順利將高位獲利籌碼派發(fā)，就需要想盡各種辦法讓散戶接下手中的籌碼，其次主力機(jī)構(gòu)的資金大多是第三方提供，有著較高的資金成本和時(shí)間成本，這其中也包括員工的開銷和公司運(yùn)轉(zhuǎn)的成本，以及對(duì)上市公司的調(diào)研和對(duì)上市公司的公關(guān)成本等。所以主力機(jī)構(gòu)出貨不是一朝一夕的事情，也不是漲起來就要出貨那么簡(jiǎn)單，一般主力機(jī)構(gòu)志在長(zhǎng)遠(yuǎn)，從開始運(yùn)作到最后的派發(fā)，這其中的過程主力機(jī)構(gòu)每一個(gè)環(huán)節(jié)、每一個(gè)階段、每一個(gè)價(jià)位區(qū)間都有著詳細(xì)的操盤計(jì)劃。

投資者總認(rèn)為主力資金出貨股價(jià)就一定會(huì)跌，其實(shí)這種理解是錯(cuò)誤的，主力出貨不單需要一定的時(shí)間和空間來完成這最為關(guān)鍵的程序，而且出貨的時(shí)間長(zhǎng)短和空間小還要受到多種因素的制約，比如持股的數(shù)量，大盤走勢(shì)的好壞，外部的經(jīng)濟(jì)環(huán)境和主力操盤的手法等。主力的類型不同，其采用出貨的方式和方法都可能完全不同，但主力資金出貨的核心目的就是讓散戶高位接盤，這其中的過程主力資金會(huì)動(dòng)用各種方法和各種手段，比如媒體宣傳、公司正面消息、上市公司財(cái)務(wù)部門配合主力機(jī)構(gòu)把賬目做好等，而此時(shí)盤面和股價(jià)往往給散戶投資者表現(xiàn)出一片欣欣向榮的景象，殊不知在這背后主力資金就開始出貨。

主力資金出貨都有哪些征兆？個(gè)人總結(jié)一些經(jīng)驗(yàn)和大家分享，第一，主力資金達(dá)到目標(biāo)，簡(jiǎn)單地講就是價(jià)格大幅上漲，作為參與的主力機(jī)構(gòu)獲利頗豐有兌現(xiàn)的需要。第二，該漲不漲。無論在技術(shù)還是形態(tài)、基本面上都要求上漲的情況下股價(jià)就是不漲，這也是要出貨的一種前兆。第三，放量滯漲。一般情況下只要是放量不漲，特別是在高位放量滯漲，基本上就可以認(rèn)定是主力出貨。第四，正面的消息增多，包括媒體報(bào)道正面的消息不斷增多以及談?wù)摴墒械娜瞬粩嘣龆?，這時(shí)候也要當(dāng)心主力出貨。

投資者怎樣察覺主力出貨

投資者怎樣察覺主力出貨？主力機(jī)構(gòu)派發(fā)籌碼是一個(gè)較為復(fù)雜的過程，派發(fā)籌碼講究計(jì)劃性，這和戰(zhàn)場(chǎng)打仗一樣，講究有計(jì)劃的撤離。一、如果主力機(jī)構(gòu)介入較深，持有籌碼較多則需要一年到三年時(shí)間不等。二、選擇高位震蕩出貨則需要半年甚至更長(zhǎng)的時(shí)間。三、如果遇到突發(fā)利空的事件，主力被逼無奈也會(huì)選擇跌停板出貨，即使是這樣也需要半個(gè)月以上的時(shí)間。四、以快速拉升快速下跌的方式出貨，這是游資簡(jiǎn)單粗暴的出貨方式也需要半個(gè)月的時(shí)間。

相對(duì)應(yīng)主力機(jī)構(gòu)出貨從當(dāng)天的分時(shí)圖會(huì)呈現(xiàn)以下的走勢(shì)：

一、對(duì)倒心電圖出貨方式。由于主力機(jī)構(gòu)持有主要籌碼，股價(jià)又出現(xiàn)高位，散戶恐高不愿進(jìn)行交易，造成盤面交易不活躍。投資者對(duì)這樣走勢(shì)的個(gè)股一定要保持警惕，近期市場(chǎng)經(jīng)常出現(xiàn)這樣的個(gè)股，一旦遇到利空或者大盤不好，就出現(xiàn)斷崖式下跌。

二、釣魚式出貨方法。主力利用少量資金快速把股價(jià)拉高，吸引投資者注意，當(dāng)投資者紛紛買入的時(shí)候，主力便趁機(jī)出貨，這種形態(tài)也是主力慣用的手法。

三、漲停板反復(fù)開板出貨法。這種方法多數(shù)集中在妖股身上，主力利用漲停吸引市場(chǎng)眼球，盤中多次打開漲停吸引投資者入場(chǎng)，然后第二天大幅低開，把在漲停板買入的投資者悉數(shù)關(guān)在里面。

四、規(guī)律性出貨法。個(gè)股每天低開，多數(shù)的時(shí)間運(yùn)行在均價(jià)線下方，然后尾盤突然拉升股價(jià)，連續(xù)幾天都是這樣走勢(shì)，一旦投資者紛紛接盤買入，主力便果斷出貨。

五、借突破出貨法。股價(jià)在前期高點(diǎn)附近，主力機(jī)構(gòu)大單跳空，股價(jià)快速向上運(yùn)行，此種走勢(shì)非常有誘惑力，往往給投資者一種新的上行空間已經(jīng)打開的感覺，投資者一旦追入，主力也會(huì)毫不猶豫出貨。

主力機(jī)構(gòu)出貨還有很多方式方法，比如拉高出貨、高位平臺(tái)出貨法、無量陰跌出貨法、震蕩下行出貨法等等，可以講主力機(jī)構(gòu)要想達(dá)到出貨的目的，會(huì)使出渾身解數(shù)。對(duì)于普通投資者而言，了解主力的出貨方法和方式尤為關(guān)鍵，這也需要投資者平常在看盤過程當(dāng)中細(xì)心總結(jié)，不斷地去積累經(jīng)驗(yàn)，多向有經(jīng)驗(yàn)的投資人學(xué)習(xí)。還有一點(diǎn)也很主要就是拒絕中陰線，無論是大盤還是個(gè)股，如果一旦跌破了重要的支撐位，當(dāng)天以中陰線收盤，就要引起高度的警惕，因?yàn)橹嘘幘€的出現(xiàn)可能引起中長(zhǎng)線投資者的恐慌并大量拋售，有時(shí)候即使主力機(jī)構(gòu)不想出貨，也無力支撐股價(jià)，只能借機(jī)出貨。