KDJ指標的計算方法

指標KDJ的計算比較復雜，首先要計算周期（n日、n周等）的RSV值，即未成熟隨機指標值，然后再計算K值、D值、J值等。以日KDJ數(shù)值的計算為例，其計算公式如下：

n日RSV=（Cn－Ln）÷（Hn－Ln）×100

公式中，Cn為第n日收盤價；Ln為n日內的最低價；Hn為n日內的最高價。RSV值始終在1～100之間波動。

計算K值與D值的公式如下：

當日K值=2/3×前一日K值＋1/3×當日RSV值

當日D值=2/3×前一日D值＋1/3×當日K值

若無前一日K 值與 D值，則可分別用50來代替。

以9日為周期的KD線為例。首先須計算出最近9日的RSV值，即未成熟隨機值，計算公式如下。

9日RSV=（C－L9）÷（H9－L9）×100

公式中，C為第9日的收盤價；L9為9日內的最低價；H9為9日內的最高價。

K 值=2/3×前一日K 值＋1/3×當日RSV

D值=2/3×前一日K值＋1/3×當日的K植

若無前一日K值與D值，則可以分別用50代替。

J值=3*當日K值-2*當日D值

KDJ指標的應用原則

一般來講，日KDJ 對股價變化方向反應極為敏感，是日常買賣進出的重要方法。對于做短線的投資者來講，30分鐘和60分鐘KDJ是非常重要的參考指標。對于做中線的投資者來講，應更加兲注周KDJ所處的位置。

在KDJ指標中，K值和D值的取值范圍都是0～100，而J值的取值范圍可以超過100和低于0，但在分析軟件上，KDJ的研判范圍都是0～100。KDJ指標實戰(zhàn)應用的原則主要有以下4點：

1.K線是快速確認線，D線是慢速主干線

K線數(shù)值在90以上為超買，數(shù)值在10以下為超賣。D線數(shù)值在80以上為超買，數(shù)值在20以下為超賣。J線為方向敏感線，當J值大于100，特別是連續(xù)5天以上，股價至少會形成短期頭部。J值小于0時，特別是連續(xù)數(shù)天以上，股價至少會形成短期底部。

2.當K值由較小逐漸大于D值

在圖形上顯示出K線從下方上穿D線，表明目前趨勢是向上的，為買進的訊號。在實戰(zhàn)中，當K線、D線在20以下交叉向上時，短期買入信號較為準確；當K值在50以下，并且由下向上接連兩次上穿D值，形成右底比左底高的W底形態(tài)時，表明后市股價可能會有相當大的漲幅，如圖9-1所示，其為*ST華錦（000059）2015年3月2日至7月10日的走勢圖。

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圖9-1 “W 底”形態(tài)

3.當K值由較大逐漸小于D值

在圖形上顯示K線從上方下穿D線，顯示目前趨勢是向下的，為賣出的訊號。在實戰(zhàn)中，當K線、D線在80以上交叉向下時，短期賣出信號較為準確；當K值在50以上，并且由上向下接連兩次下穿D值，形成右頭比左頭低的M頭形態(tài)時，表明后市股價可能會有相當大的跌幅，如圖9-2所示，其為中金嶺南（000060）2015年2月26日至7月7日的走勢圖。

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圖9-2 M頭形態(tài)

4.通過KDJ與股價背離的走勢

KDJ曲線的背離就是指當KDJ指標的曲線圖的走勢方向和K線圖的走勢方向正好相反。KDJ指標的背離有頂背離和底背離兩種。

頂背離現(xiàn)象是指當股價 K 線圖上的股票走勢一波比一波高，股價一直向上漲的時候，KDJ曲線圖上的KDJ指標的走勢卻是一波比一波低。該現(xiàn)象一般是股價將在高位進行反轉的信號，表明股價中短期內即將下跌。

低背離現(xiàn)象是指股價K 線圖上的股票走勢一波比一波低，股價在向下跌，而 KDJ曲線圖上的 KDJ 指標的走勢在低位卻是一波比一波高。該現(xiàn)象一般是股價將低位反轉的信號，表明股價在中短期內即將上漲。

一般來講，在KDJ的背離中，頂背離的研判準確性要高于底背離。當股價在高位，KDJ在80以上出現(xiàn)頂背離時，可以認為股價即將反轉向下，投資者可以及時賣出股票。當股價在低位，KDJ也在50以下的低位出現(xiàn)底背離時，一般要反復出現(xiàn)幾次底背離才能確認，投資者最好是做戰(zhàn)略建倉或只做短期投資。

KDJ指標的實戰(zhàn)運用

相比于其他技術指標,KDJ指標的波動劇烈,對股價變化比較敏感,因而對股價短線趨勢識別更加及時。

KDJ指標識別股價短線運行趨勢的方法主要包括以下兩種：

1.交叉點位識別短線趨勢

若KDJ指標連續(xù)兩次以上（含兩次）出現(xiàn)黃金交叉,且交叉點的位置一個比一個高,則說明股價處于短線上升趨勢；反之,若KDJ指標連續(xù)兩次以上（含兩次）出現(xiàn)死亡交叉,且交叉點的位置一個比一個低,則說明股價處于短線下降趨勢。

通常情況下,KDJ指標處于上升趨勢時,若曲線K跌破上升趨勢線,則意味著上漲趨勢可能結束,短線交易者可以考慮出貨。同樣,KDJ指標處于下降趨勢時,若曲線K向上突破下降趨勢線,則意味著下降趨勢可能結束,短線交易者可以考慮進場。

如圖所示,晉億實業(yè)的股價自2015年9月中旬自底部啟動上漲,KDJ指標也隨著股價的震蕩逐步走高。

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在股價震蕩過程中,KDJ指標隨著股價的起伏出現(xiàn)了若干次金叉與死叉,且金叉的點位一個比一個高,說明此時股價處于短線上升趨勢中,短線交易者只需持股待漲。

2015年10月l9日,晉億實業(yè)的KDJ指標全部跌破上升趨勢線,這說明股價短線有走弱的可能,交易者可賣出部分或全部股票。

2.指標線傾斜方向識別短線趨勢

若KDJ指標中的曲線K向右上方運行,說明股價短期呈強勢,曲線K回調低點的連線就是上升趨勢線；反之,若曲線K向右下方傾斜,則說明股價短線呈弱勢,曲線K反彈高點的連線就是下降趨勢線。

當曲線K自上而下跌破上升趨勢線,說明股價短線有下跌的風險；曲線K自下而上突破下降趨勢線,則說明股價短線有走強的可能。

如圖所示,金種子酒的股價2015年5月中旬自回調低點啟動上漲,KDJ指標也隨著股價的震蕩逐步走高。

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在股價震蕩上漲過程中,KDJ指標的曲線K隨著股價的起伏出現(xiàn)若干次震蕩,但回調的低點一個比一個高,這說明此時股價處于短線上升趨勢中,短線交易者只需持股待漲即可。

2015年6月8日,金種子酒KDJ指標中的曲線K有效跌破上升趨勢線,這說明股價短線有走弱的可能,交易者可以賣出部分或全部股票。

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