又到月末了。

每個(gè)月的這幾天，都有一卷羊毛可以薅一薅，『國(guó)債逆回購(gòu)』！

受到資金面偏緊（缺錢）的影響，今天的逆回購(gòu)利率集體小飆了一把，GC001盤中最高漲到了7.1%，R-001最高也漲至7.102%……

一般每到月末，或者遇到像國(guó)慶、元旦、春節(jié)等節(jié)假日前幾天，逆回購(gòu)的利率就會(huì)飆升。

今天是8月29日，周二，本月還剩下2天，

本周央行公開市場(chǎng)將有5600億逆回購(gòu)到期，接下來(lái)幾天，還是能有機(jī)會(huì)薅上一把的。

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剛接觸的人，可能不太懂，什么是『國(guó)債逆回購(gòu)』。

官方點(diǎn)的解釋是，你通過(guò)股票賬戶，將資金通過(guò)國(guó)債回購(gòu)市場(chǎng)拆出，以約定的利率出借資金，并在約定時(shí)間獲得本錢和利息。

其本質(zhì)是一種短期貸款。

有一些機(jī)構(gòu)持有大量國(guó)債，但有時(shí)很缺現(xiàn)金，所以它們把手上的國(guó)債，做短期抵押，以一定的利息，向散戶們借錢。而你手上剛好有空余的錢，并借給它們，到期后機(jī)構(gòu)會(huì)歸還本金并支付固定的利息，這就是國(guó)債逆回購(gòu)。

這個(gè)過(guò)程中有三方參與者：

一個(gè)是，需要錢的一方。手里有國(guó)債券，但是需要現(xiàn)金的，也叫正回購(gòu)方；

還有是，借出錢的一方。手里有流動(dòng)資金，想賺取一定利息的，也就是咱們普通散戶，俗稱為逆回購(gòu)方。

最后，這個(gè)行為是受第三方監(jiān)督下施行的，所以還有一個(gè)監(jiān)督方，上交所和深交所。

逆回購(gòu)的安全性超強(qiáng)，等同于國(guó)債。

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逆回購(gòu)的收益怎么算？

以GC001為例，大家看個(gè)圖，離得最近的一根長(zhǎng)長(zhǎng)的上影線，出現(xiàn)在7月28日，當(dāng)天GC001的年化收益率最高達(dá)到21.63%。補(bǔ)充說(shuō)明下，若軟件中顯示的“現(xiàn)價(jià)4.0”，代表“年化收益率 4.0 %”，現(xiàn)價(jià)越高所獲得的收益就越大

理論上，相當(dāng)于10萬(wàn)元借出去一天，你可以拿到59.26元的利息，100000元×21.63%÷365×1=59.26元。

余額寶8月28日的七日年化是4.054%，萬(wàn)份收益為1.0885元，你把10萬(wàn)元放余額寶，一天的收益是10.885元。做一次逆回購(gòu)的收益比它多5倍多。

兩個(gè)計(jì)算公式大家可以記下：

收益=資金量×交易價(jià)格（年化利率）÷365天×天數(shù)-手續(xù)費(fèi)

回購(gòu)價(jià)（到期你拿回來(lái)的錢）=100元＋年收益率×100元×實(shí)際占款天數(shù)/365

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單單從錢的數(shù)量來(lái)說(shuō)，很多人可能會(huì)覺得也就那樣。

所以，需要明確一點(diǎn)，逆回購(gòu)不是能幫你發(fā)大財(cái)?shù)姆绞剑皇悄軒湍愀玫乩檬种虚e置資金，況且，國(guó)債逆回購(gòu)的利率并不是一直都這么高的，除了月末和節(jié)假日前，正常日子里也就是1-3個(gè)點(diǎn)的年化收益率。

綜合來(lái)說(shuō)，國(guó)債逆回購(gòu)是管理你手上流動(dòng)性一個(gè)不錯(cuò)的工具，值得。

沒任何風(fēng)險(xiǎn)。

賣出時(shí)你輸入的價(jià)格是約定的折算后的年利率，一旦成交，收益率就固定了，不像貨幣基金可能哪天黑你一下。這種違約基本不可能了，蘿卜章事件應(yīng)該不會(huì)發(fā)生。

選準(zhǔn)時(shí)機(jī)薅一把，收益也還不錯(cuò)。錢閑著也是閑著，一晚上賺幾百塊，夠喝幾杯咖啡，為什么不做。

一般來(lái)說(shuō)，國(guó)債逆回購(gòu)更適合這幾類人：

1、有理財(cái)需求的人；

2、炒股的人（有很多倉(cāng)位沒買股票的）；

3、做生意流動(dòng)資金多的；

4、家中閑置資金寬裕的；

5、錢放在銀行那死利息的。

注意一下，做國(guó)債逆回購(gòu)時(shí)，一般不建議在低于5%的時(shí)候操作（賣），現(xiàn)在銀行理財(cái)產(chǎn)品利率普遍在4.5%以上，高的也達(dá)到5%，你要是在5%一下賣的話，還不如買銀行理財(cái)，還沒有手續(xù)費(fèi)呢。

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怎么買？

首先你得有個(gè)股票賬戶，這個(gè)是需要場(chǎng)內(nèi)交易的，其次，你還得有1000元以上的閑置資金。

有門檻，且滬深兩市不同。

滬市，10萬(wàn)起（及以上整數(shù)倍）一借就要10萬(wàn)以上，最高不超過(guò)1000萬(wàn)（代碼以“GC-”開頭）；

深市，1000元起，1000的整倍數(shù)遞增，沒有最高限額（代碼以“R-”開頭）。

逆回購(gòu)是有手續(xù)費(fèi)的，不過(guò)非常低，每10萬(wàn)元1天收費(fèi)1元（粗算一下就是十萬(wàn)分之一），按天計(jì)息，30元封頂。

滬深兩市可操作的逆回購(gòu)品種共18種，各9種，期限為1/2/3/4/7……182天不等。借出1天，就是我們常說(shuō)的隔夜國(guó)債逆回購(gòu)，借7天，就是七天國(guó)債逆回購(gòu)，以此類推！

一般來(lái)說(shuō)，1天、2天、3天與7天是交易量最大的。

明確了這些之后，你就可以在股票賬戶中操作了。很簡(jiǎn)單，和買股票一樣，只不過(guò)這里是賣不是買。

打開股票軟件，選擇賣出，輸入你要賣的國(guó)債品種、價(jià)格、數(shù)量，比如GC001，交易動(dòng)作完成。

最后，給大家提供一份滬深兩市國(guó)債逆回購(gòu)的代碼及手續(xù)費(fèi)表格

注：代碼尾數(shù)是幾，就是幾天逆回購(gòu)。如204001，就是借出去1天。

注：R-001就是一天逆回購(gòu)，R-002為兩天。

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回購(gòu)交易的規(guī)則是“一次交易，兩次結(jié)算”。

當(dāng)你做了逆回購(gòu)借出資金后，到期資金就自動(dòng)回到你的賬戶上，期間不用做任何操作。

比如1日回購(gòu)，當(dāng)日晚上資金就顯示可用，但實(shí)際上是資金T+1日晚上返回到你的賬戶。T+1日是指交易日期，故若周五做1日逆回購(gòu)，則下周一資金才可用，也就是說(shuō)實(shí)際上你仍然只獲得了一天的年化利率。

7日回購(gòu)是指7個(gè)自然日，比如周一做7日逆回購(gòu)，則下周一資金就可用。其他品種類推。

圖片來(lái)自于申萬(wàn)宏源證券

最后，有人問“一天中是否存在最優(yōu)下單時(shí)間？”

其實(shí)沒有，日內(nèi)最高收益率可能出現(xiàn)在上午，也有可能出現(xiàn)在下午，但通常尾盤逆回購(gòu)收益率會(huì)自高點(diǎn)出現(xiàn)斷崖式下滑，因此需要避免在尾盤進(jìn)行下單。